Клон қоры

Клон қоры дегеніміз не?

Тип Қор болып табылады өзара қоры стратегиялық табысты өзара қорының өнімділігін эмуляциялау үшін әзірленген. Клондық қорлар неғұрлым үлкен және сәтті үлестік қорлардың жұмысын модельдеу үшін жасалады.

Негізгі өнімдер

  • Клон қоры — бұл үлкенірек және табысты үлестік қордың жетістігі ретінде орындау үшін стратегиялық тұрғыдан құрылған өзара қор.
  • Кейбір стратегиялар үлестік қор менеджерінің дағдылары мен тәжірибелеріне қалдырылады және бұл стратегияларды қайталау қиын болуы мүмкін. 
  • Заңнама канадалық инвестициялық ережелерді өзгерткен 2005 жылға дейін Канадада клондық қорлар танымал болды. 

Клон қорларын түсіну

Пайлық қорлар инвесторлардың қаражатын біріктіру және сол ақшаны активтер портфеліне салу арқылы құрылады. Қор менеджері олардың инвесторлардың артықшылықтарын барынша уақыт сатып алуға немесе сатуға қандай активтердің таңдау, қор операциялық үшін жауапты болып табылады. Философия мен стратегия әрбір өзара қаржыны басқарады. Бұл философиялар мен стратегиялардың кейбір аспектілері көпшілікке белгілі.

Мысалы, белгілі бір пай қоры тек белгілі бір салалық секторға бағытталуы мүмкін. Басқасы тек экологиялық жауапкершілікке ие компанияларға инвестиция салуға міндеттеме алады.

Кейбір стратегиялар үлестік қор менеджерінің дағдылары мен тәжірибелеріне қалдырылады және бұл стратегияларды қайталау қиын болуы мүмкін. 

Канадалық клон қорлары

Канадада клон қорлары сәл өзгеше аспектке ие болды. Заңнама канадалық инвестициялық ережелерді өзгерткен 2005 жылға дейін клондық қорлар зейнетақы салымдарының шоттарын реттейтін шетелдік қамтуды шектеуді айналып өту үшін туынды құралдарды қолданатын қорларға ерекше назар аударды.

Маңызды

Инвестициялық стильдегі, стратегиядағы және сауданы жүзеге асырудағы көптеген айырмашылықтар клондық қорлардың және олардың эмуляциялайтын қорларының айырмашылықтарына әкелуі мүмкін.

Канадада бір кездері клон қорлары танымал болған, өйткені тіркелген зейнетақы жоспарларындағы шетелдік мазмұнның мөлшері 30% шетелдік мазмұнмен шектелген. 2005 жылғы заңнамалық өзгерістер бұл шектеуді жойып, канадалық инвесторларға халықаралық портфель активтеріне ашық қол жетімділікті ашты.

2005 жылға дейін, егер канадалық инвестор S&P 500-ге инвестиция салғысы келсе, 30% инвестициялық деңгейге жеткен болса, олар канадалық үлестік қор компаниясы ұсынған S&P 500 клондық қорына инвестициялау арқылы шектеулерді айналып өтіп, өнімділікті қайталауға мүмкіндік алды. S&P 500. Активтер канадалық туынды құралдардан тұратындықтан, активтер канадалық меншікке жатқызылды.

Ерекше мәселелер

Қордың немесе қор менеджерінің басқа қордың инвестициялық стратегиясын қайталағысы келетін көптеген себептері бар. Мысалы, үлестік қор компаниясы тиімді басқаруға болмайтын бастапқы қор өте үлкен болған кезде клондық қорларды құруды таңдай алады. Пайлық қор сонымен қатар клондық қордың ішіндегі басқа баға құрылымына еліктегісі келуі мүмкін.

Клон қорының негізгі мақсаты бастапқы қордың нәтижелеріне сәйкес келеді, дегенмен нақты көрсеткіштер бірнеше факторларға байланысты әр түрлі болуы мүмкін. Тіпті бір қорлық компанияның өзінде қорлар портфолиосының менеджерлері әр түрлі болуы мүмкін.

Хеджирлеу қорларына кіру бағасы көптеген инвесторлар үшін тым жоғары болғандықтан, хедж-қорлар клондау үшін тартымды үміткерлерге айналады. Басқа клондық қорлар өзін Уоррен Баффет сияқты табысты инвесторлардың инвестициялық философиялары мен стратегиялары бойынша модельдейді. Жаңа инвесторлар үшін уақытша немесе біржола жабық жабық қорларды эмуляциялау үшін басқа клондық қорлар бар.