3-6 класты облигациялар
3-6 сыныпты облигациялар дегеніміз не?
3-6 класты облигациялар олардың атауын олардың инвестициялық деңгейімен анықталатын облигациялар жіктемесі нәтижесінде алады. Инвестициялық деңгей дегеніміз – муниципалдық немесе корпоративтік облигацияның тәуекел деңгейін немесе облигацияның дефолтқа ұшырау ықтималдығын білдіретін рейтинг. Несиелік рейтингтер өте маңызды, өйткені олар белгілі бір облигацияны сатып алуға байланысты тәуекелді білдіреді.
Негізгі өнімдер
- 3-6 класты облигациялар олардың атауын олардың инвестициялық дәрежесімен анықталатын облигациялар жіктемесі нәтижесінде алады.
- 3-6 класты облигациялар – сақтандыру компаниясы резерв ретінде ұстайтын инвестициялық емес деңгейдегі облигациялардың бірнеше кластарының бірі.
- 3-6 класты облигациялар сақтандыру реттеушілері шығарған облигациялардың ең қауіпті түрі болып саналады және дефолтқа ұшырауы ықтимал.
3-6 класты облигациялар туралы түсінік
Мемлекеттік сақтандыру реттеушілерімен басқарылатын стандартты реттеуші орган – Сақтандыру Комиссарларының Ұлттық Ассоциациясы (NAIC) облигацияларды олардың инвестициялық деңгейіне қарай әр түрлі сыныптарға бөледі.1 және 2 сыныптар инвестициялық деңгейдегі облигациялар болып саналады, олар ең аз тәуекелді немесе дефолтқа ұшырауы ықтимал.3-6 сыныптар инвестициялық емес облигациялар болып саналады;олар сапасыз инвестиция болып саналады, себебі эмитент дефолтқа ұшырауы мүмкін.6-сыныпты облигациялар – бұл инвестициялаудың ең қауіпті түрі.
3-6 класты облигациялар – сақтандыру компаниясы резервтерінде болатын инвестициялық емес деңгейдегі облигациялардың бірнеше кластарының бірі. 3-6 класты облигациялар сақтандыру реттеушілері шығарған облигациялардың ең қауіпті түрі болып саналады және дефолтқа ұшырауы ықтимал.
3-тен 6-ға дейінгі облигациялар диапазонында жіктеуге болатын байланыстың көптеген түрлері бар. Мысалы, дефолт шегінде немесе жақын болатын облигациялар 6-сыныпты облигациялар болып саналады және оларда үлкен тәуекел бар.
Ерекше мәселелер
Сарапшылар сақтандыру компаниясының өміршеңдігін анықтау үшін әр түрлі коэффициенттерді қолданады. Негізгі талдау компанияның жалпы облигацияларымен салыстырғанда әрбір облигациялардың пайыздық мөлшерлемесін шолуды қамтуы мүмкін. Сау облигациялар портфолиосында тәуекел аз; оларда 1 және 2 класты облигациялар көп болады. Облигациялар коэффициенттерінің мысалдары:
Жалпы облигацияларға инвестициялық емес дәрежелі облигациялар (3-6 класс)
Бұл коэффициент компанияның облигациялар портфелінің үлесін барлық облигациялармен салыстырғанда дефолт және орындалмау тәуекелі бойынша көрсетеді.
Артықшылық пен активті бағалау резервіне инвестициялық емес дәрежедегі облигациялар (AVR)
Бұл коэффициент жұмыс істемейтін облигациялардың компанияның резервтерімен салыстыру дәрежесін көрсетеді.
Жалпы облигацияларға 6-сыныпты облигациялар
Бұл коэффициент компанияның портфолиосының жұмыс істемейтін немесе дефолтқа жақын деп саналатын үлесін көрсетеді.
Жалпы облигациялармен және ипотекалық несиелермен салыстырғанда 6-сыныпты облигациялар және жұмыс істемейтін ипотека
Бұл коэффициент компанияның қанша облигациясы мен жылжымайтын мүлік активтерінің жұмыс істемейтіндігін көрсетеді.
Сақтандыру компаниясы салатын облигациялардың кластарын бағалау арқылы инвесторлар, егер олар алған талаптардың саны артса, компания туындауы мүмкін тәуекелдер туралы түсінік ала алады. Егер сақтандыру компаниясы өз міндеттемелерін орындай алмаса, онда ол құнсызданған сақтандырушы болып саналуы мүмкін, ал егер ол құнсызданған кезде қаржылық жағдайын жақсарта алмаса, ол ақыры банкротқа ұшырауы мүмкін.