Қытай ETF

Қытай ETF дегеніміз не?

China ETF – бұл  қытайлық құнды қағаздарға қаржы салатын биржалық қор (ETF).Бұл қаражат әдетте пассивті болып табылады, яғни олар MSCI Қытай индексі немесе FTSE Қытай индекстері сияқты негізгі индексті көрсетеді.1

Қытайда екі ұлттық қор биржасы жұмыс істейді:  Шанхай қор биржасы және  Шэньчжэнь қор биржасы. Сонымен қатар, көптеген материктік қытайлық компаниялар акцияларының тізімін Гонконг қор биржасында орналастырады. Қытай ETFs қоса алғанда, қытай бағалы қағаздар кең нөмірі, инвестиция алады акцияларды, B Акциялардың, H Акцияларды және Қызыл Чипсы қосымша, американдық депозитарлық қолхаттардың  қытайлық компаниялардың (АДҚ).

Негізгі өнімдер

  • Қытай ETF-ін әдетте пассивті басқарады, яғни олар MSCI China Index немесе FTSE China Indexes сияқты негізгі индексті қадағалайды.1
  • Қытайға бағытталған 40-тан астам ETF бар, олардың ішіндегі ең үлкені – BlackRock басқаратын iShares қорлары.3
  • ХВҚ Қытай 2021 жылы 8,1% -ға, 2022 жылы 5,6% -ға өседі деп күтеді.
  • Маңызды бағыттарға сауда-саттыққа әсер еткен және қытайлық акциялардың АҚШ биржаларынан шығарылғанын көре алатын АҚШ пен Қытай арасындағы байланыстар жатады.

Қытайлық ETF туралы түсінік

Қытайға қызығушылық танытқан инвесторлардың төрт негізгі нұсқасы бар. Біреуі – Шанхай немесе Шэньчжэнь қор биржаларында тіркелген компанияларға тікелей инвестициялау, егер сіз білікті шетелдік институционалды инвестор болмасаңыз, оны орындау қиын. Екінші нұсқа – Гонконгта брокерлік шотты ашу, бұл сізге қалада тізімделген материктік қытайлық компанияларға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, инвесторлар қытайлық компаниялардың ғаламдық депозитарлық қолхаттарын немесе ADR-ді сатып ала алады. Ақырында, тағы бір даңғыл – Қытайда бизнесін өркендетіп жатқан АҚШ компанияларын нысанаға алу.

Портфолиоға қытайлық акциялардың қосылуы қарқынды дамып келе жатқан экономикаға әсер етеді, сонымен қатар әлемнің басқа бөліктерінде экономикалық өсу баяулаған жағдайда шығындарға қарсы жастық болады. Алайда, бұл елдегі акцияны жинау көпшілікке сәйкес келетін стратегия емес. Қытай нарығы өте тұрақсыз болуы мүмкін. Қаржылық ақпараттың анық еместігі, шындықтың жоқтығын айтпағанда, жекелеген компанияларды бағалау қиынға соғады. Қытайға барамын деп үміттенетін инвесторлар өздерінің ставкаларын таратқаннан гөрі жақсы.

Бұл жерде Қытайдың ETF-тері келеді. Таңдау мүмкіндігі аз. ETF дерекқорында2021 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша46 Қытай ETF тізімделген.Олардың ішіндегі ең ірілері iShares MSCI China ETF (MCHI ) және iShares China ірі қақпағы ETF (FXI ) болды.3  Көптеген қорлар елдің ірі компанияларын қадағалайды. Басқалары Интернет, бұрын мемлекеттік кәсіпорындар, тұтынушылардың қалауы бойынша, қаржылық және кішігірім қалталар сияқты белгілі бір секторлар мен тақырыптармен айналысады.

Қытайдың ETF артықшылықтары

Қытай – бұл аз адамдар өткізгісі келетін инвестициялық мүмкіндік.Ел COVID-19 пандемиясының зардабын басқалардан гөрі жақсы сездірді.Халықаралық валюта қоры Қытай2021 жылы экономикасын 8,1%өсіреді деп күтеді.

Маңызды

ХВҚ Қытай экономикасы 2021 жылы 8% -дан астамға өседі деп күтеді.

ETF-тер заңды және салық салдары мен компанияның жекелеген сәтсіздіктері туралы алаңдамай осы өсу қозғалтқышына қосылудың ең оңай әдісін ұсынады. ETF ұлттық биржада сатылады және сатылады және акциялар сияқты сауда жасайды. Басқару жарналары, әдетте, инвестициялық қорларға қарағанда төмен. ETF сонымен қатар тәуекелге толы және қарапайым инвесторға белгісіз нарықтарда әртараптандыруды қамтамасыз ете алады.

Қытайдың ETF сындары

Қытайға инвестиция салу кемшіліктерсіз емес. Елді біртұтас саяси партия басқарады, ол күмәнді инфрақұрылымдық жобаларға қаражат жұмсау арқылы ЖІӨ көрсеткіштерін анықтайды. Қытайдың ашық компаниялары туралы нақты және нақты ақпарат алу да қиын.

Құбылмалылық немесе бағаның өзгеруі мәселе болуы мүмкін. Эталондық индекстердің бір күн ішінде 10 пайызға дейін өзгеретінін көру ғажап емес. Сарапшылар бұны өз салымдары үшін аз сауда нүктелері бар және ішкі айналымның едәуір бөлігін құрайтын бөлшек инвесторларға кінәлайды. Отандық қор менеджерлері де шыдамсыз және қысқа мерзімді қызметке баса назар аударуға бейім.

Тағы бір маңызды мәселе – Қытайдың ETF ұсынатын диверсификация деңгейі, өйткені кейбір Қытай ETF қаржылық, құрылыс жәнетелекоммуникациялық компанияларғаүлкен салмақ салуы мүмкін.Алайда әртараптандырудың болмауы кез келген ETF-ке қатысты мәселе болуы мүмкін. IShares MSCI China ETF (MCHI ) және iShares China іріқақпақты ETF (FXI ) тұтынушылардың қалауы бойынша, қаржылық, денсаулық сақтау салаларына, сондай-ақ байланыс салаларына инвестиция ретінде жақсы әртараптандырылған.Нәтижесінде инвесторлар әртараптандыру деңгейін анықтау үшін холдингтерді зерттеуі керек.3

Ерекше мәселелер

Қазіргі уақытта қытайлық биржалар мен ETF- тарға қатысты екі өзекті мәселе бар.

АҚШ-Қытай сауда соғысы

Көптеген ETF үшін АҚШ пен Қытай арасындағы сауда соғысының салдары апатты болды.Екі жаһандық энергетикалық орталықтар бір-бірінің тауарларына жүздеген миллиард долларға тарифтерді белгіледі.2020 жылдың қаңтарында инвесторларды жеңілдету үшін уақытша келісім жасалды және алдын-ала келісім жасалды.  Алайда, кейбір қулық, нәзік мәселелер әлі күнге дейін шешімін таппай келеді.

Қытайлық ADR тізімінен шығару

2020 жылы 2 желтоқсанда Өкілдер палатасы 2020 жылғы мамырда Сенатта мақұлданған шетелдік компанияларға есеп беретін заң қабылдады. Заң жобасы Қытай компанияларына АҚШ биржаларында акциялардың шығарылуына тыйым салады, егер олар Қоғамдық Компанияның Бухгалтерлік Бақылау Кеңесіне рұқсат бермесе олардың қаржылық есебін тексеру.Егер заң жобасына қол қойылса, қытайлық компаниялар акцияларының тізімінен шығарылғанға дейін үш жыл талап етуі керек еді.

Бөлек, 2020 жылдың 12 қарашасында бұрынғы президент Дональд Трамп АҚШ инвесторларына қытай әскері иелік ететін немесе бақылайтын компаниялардың акцияларына тыйым салатын бұйрыққа қол қойды. Бұйрыққа сәйкес 2021 жылдың 11 қаңтарынан бастап Қытайдың әскери байланысы бар компанияларды сатып алуға тыйым салынды. Инвесторларға 2021 жылдың 11 қарашасына дейін қолданыстағы акциялардан бас тартуға тура келеді.

Бұған жауап ретінде S&P Dow Jones Indices 10 компанияны индекстерінен, соның ішінде келісімшарттықчип өндіруші Semiconductor Manufacturing International Corp (SMICY )акцияларынаншығаратындығын мәлімдеді.  FTSE Russell бірнеше қытайлық компанияларды индекстерінен алып тастады.9

China Telecom (CHA ) инвесторларға атқарушы бұйрық оның ADR-нің сауда бағаларына әсер етуі мүмкін деп айтты.  Оның акциялары атқарушылық бұйрық жарияланғаннан кейін құнының 20% -дан астамын құрады.  Трамп қайта сайлау науқанынан айрылғанымен, президент Байден Қытаймен қалай жұмыс жасауды жоспарлайтындығы және тарифтер мен Трамптың атқарушы бұйрықтарының сақталатындығы туралы әлі шешім қабылдаған жоқ.