Қолма-қол ақшамен қайтарымдылықты анықтау
Қолма-қол ақшамен қайтару дегеніміз не?
Қолма-қол ақшаға қайтару – бұл жылжымайтын мүлікпен операцияларда жиі қолданылатын, мүлікке салынған ақша қаражаттарынан алынған ақшалай кірістерді есептейтін табыстың мөлшері. Қарапайым тілмен айтқанда, қолма-қол ақшамен қайтару сол жыл ішінде төленген ипотека мөлшеріне қатысты инвестордың жылжымайтын мүлікке қайтарымдылығын өлшейді. Оны түсіну салыстырмалы түрде оңай және жылжымайтын мүлік ROI есептеулерінің бірі болып саналады.
Негізгі өнімдер
- Қолма-қол ақшаны қайтару ақшалай қаражат ағынының мөлшерін жылжымайтын мүлікке салынған ақша қаражатының мөлшеріне қатысты өлшейді және салық салғанға дейін есептеледі.
- Қолма-қол ақшаны қайтару көрсеткіші инвестиция немесе жобаның қызмет ету мерзіміне емес, ағымдағы кезеңге, әдетте бір жылға ғана кірісті өлшейді.
- Қолма-қол ақшадан алынған кірісті болжау құралы ретінде де болжанған кірістер мен шығыстарға мақсат қоюға болады.
Қолма-қол ақшамен қайтарымдылықты түсіну
Қолма-қол ақшаның кірісі – бұл әдетте жылжымайтын мүлікке инвестициялардың коммерциялық тиімділігін өлшеу үшін қолданылатын метрика. Кейде оны жылжымайтын мүлік салудан түскен ақша кірісі деп те атайды. Қолма-қол ақшамен қайтару коэффициенті бизнес иелері мен инвесторларға жылжымайтын мүліктің бизнес-жоспарын және инвестициялау мерзімі ішінде ақшалай қаражатты бөлуді талдауға мүмкіндік береді.
Ақшалай кірістерді талдау көбінесе ұзақ мерзімді қарызға алуды көздейтін инвестициялық жылжымайтын мүлік объектілері үшін қолданылады. Қарыз жылжымайтын мүлік мәмілесіне енгізілген кезде, көпшілік коммерциялық сипаттамалар сияқты, инвестициялардың нақты ақшалай кірістілігі стандартты кірістіліктен (ROI) ерекшеленеді.
Стандартты кірістілікке негізделген есептеулер инвестицияның жалпы кірісін ескереді. Ақшалай қолма-қол табыс, керісінше, инвестицияның нақты нәтижесін нақты талдауды қамтамасыз ете отырып, нақты салынған ақша қаражатының кірісін ғана өлшейді.
Қолма-қол ақшаның формуласы:
Қолма-қол ақшаны қайтару мысалы
Қолма-қол ақшамен алынған кірістерде инвестициялық жылжымайтын мүліктің инвестор алған салық салғанға дейінгі ақшалай түсімдері және салымшы төлеген салық салуға дейінгі шығыны қолданылады. Мысалы, жылжымайтын мүлікке коммерциялық салымшы ай сайынғы кірісті әкелмейтін мүлікке ақша салады делік.
Жылжымайтын мүліктің жалпы сатып алу құны – $ 1 млн. Инвестор алғашқы жарна ретінде 100000 доллар қолма-қол төлейді және банктен 900000 доллар қарызға алады. Жабу жарналары, сақтандыру сыйлықақылары және қызмет көрсету шығындары 10 000 АҚШ долларын құрайды, оны инвестор да өз қалтасынан төлейді.
Бір жылдан кейін инвестор несиелік төлемдер ретінде 25000 доллар төледі, оның 5000 доллары негізгі қарыз болып табылады. Инвестор жыл өткен соң жылжымайтын мүлікті 1,1 миллион долларға сатуға шешім қабылдайды. Бұл дегеніміз, инвестордың жалпы ақшалай шығыны 135000 АҚШ долларын құрайды, ал 895000 доллар қарызды өтегеннен кейін оған 205000 АҚШ доллары көлемінде ақша құйылады. Инвестордың қолма-қол ақшалай кірісі келесідей болады: ($ 205,000 – $ 135,000) / $ 135,000 = 51,9%.
Ағымдағы кірісті алудан басқа, қолма-қол ақшамен алынған кірісті инвестициялардың болашақтағы ақшалай бөліністерін болжау үшін де пайдалануға болады. Алайда, ай сайынғы купондық төлемді таратудан айырмашылығы, бұл уәде етілген кіріс емес, оның орнына әлеуетті инвестицияларды бағалау үшін қолданылатын мақсат болып табылады. Осылайша, қолма-қол ақшамен алынған кіріс – бұл инвестициялау мерзімі ішінде инвестордың не ала алатындығын бағалау.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Қолма-қол ақшамен қайтару сізге не айтады?
Қолма-қол ақшадан алынған кірістер, кейде жылжымайтын мүлікке салынған ақшаның кірістілігі деп аталады, жылжымайтын мүлікке инвестициялардың коммерциялық тиімділігін өлшейді және жылжымайтын мүліктің маңызды кірістер салығын есептеудің бірі болып табылады. Негізінен, бұл көрсеткіш бизнес иелері мен инвесторларға жылжымайтын мүліктің бизнес-жоспарын және инвестициялау мерзімі ішінде ақшалай қаражаттарды бөлуді оңай түсінуге мүмкіндік береді.
Қолма-қол ақшаны қайтару және ROI бірдей ме?
Қарыз жылжымайтын мүлікпен операцияларды жасау кезінде қолданылған кезде, олар бір-бірінің орнына жиі қолданылатынымен, қолма-қол ақшалай кірістілік пен ROI (инвестиция қайтарымы) бірдей болмайды. Коммерциялық жылжымайтын мүлік объектілерінің көпшілігі қарызға байланысты және инвестициялардың нақты ақшалай кірістілігі стандартты кірістіліктен (ROI) ерекшеленеді. ROI инвестицияның жалпы кірісін, оның ішінде қарыз ауыртпалығын есептейді. Ақшалай қолма-қол табыс, керісінше, инвестицияның нақты нәтижесін нақты талдауды қамтамасыз ете отырып, нақты салынған ақша қаражатының кірісін ғана өлшейді.
Ақшалай қаражатты қайтару қалай есептеледі?
Қолма-қол ақшадан алынған кірістер инвестициялық жылжымайтын мүліктің инвестор алған салық салғанға дейінгі ақшалай қаражаты мен инвестор төлеген салық салуға дейінгі шығыс есебімен есептеледі. Шын мәнінде, ол ақша қаражаттарының таза ағымын салынған қаражаттың жалпы сомасына бөледі.
Мысалы, инвестор жылжымайтын мүлікті 1 миллион долларға сатып алады, ал бастапқы жарна ретінде 100 000 АҚШ долларын қолма-қол қойып, 900 000 доллар қарызға алады. Инвестор қосымша шығындар үшін өз қалтасынан 10000 АҚШ долларын қолма-қол төлейді. Инвестор жылжымайтын мүлікті 1,1 миллион долларға сату туралы шешім қабылдады, оған 25 000 доллар негізгі қарызды төлеу кіретін 25 000 доллар несиелік төлемдер төленгеннен кейін. Бұл дегеніміз, инвестордың жалпы ақша ағымы 135000 доллар [100.000 + 10000 + 25000 доллар], ал ақшалай қаражат 205000 доллар [1100000 – 895000 доллар] құрайды. Сонымен, инвестордың қолма-қол ақшалай кірісі 51,85% құрайды ((205,000 $ – 135,000 $) ÷ 135,000 $).