Ақша қаражаттарын қаржыландыру

Ақша ағынын қаржыландыру дегеніміз не?

Ақша ағымын қаржыландыру – бұл компанияға берілген несие компанияның күтілетін ақша ағынымен қамтамасыз етілетін қаржыландыру түрі. Ақша қаражаттарының қозғалысы дегеніміз – белгілі бір кезеңдегі бизнесте және одан шығатын ақша қаражаттарының мөлшері.

Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру – немесе ақша қаражаттарының қозғалысына арналған несие – қалыптасқан ақша ағындарын несиені қайтару құралы ретінде пайдаланады. Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру, сатудан айтарлықтай көп ақша табатын, бірақ несие ретінде кепілдік ретінде пайдаланылатын жабдық сияқты көптеген физикалық активтері жоқ компанияларға пайдалы.

Негізгі өнімдер

  • Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру – бұл компанияға берілген несие компанияның күтілетін ақша ағындарымен қамтамасыз етілетін қаржыландыру түрі.
  • Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру немесе ақша қаражаттарының қозғалысына арналған несие – қалыптасқан ақша ағындарын несиені қайтару құралы ретінде пайдаланады.
  • Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру сатылымнан ақша құрайтын, бірақ несие кепілі ретінде пайдаланылатын көптеген активтері жоқ компанияларға көмектеседі.

Ақша ағынын қаржыландыру туралы түсінік

Егер компания ақша қаражаттарының оң ағындарын тудыратын болса, онда бұл компания өзінің қаржылық міндеттемелерін орындау үшін кірістен жеткілікті ақша құрайтындығын білдіреді. Банктер мен несие берушілер компанияның ақша қаражаттарының оң ағымын компанияға қанша несие беру керектігін анықтайтын құрал ретінде талдайды. Ақша қаражаттарының несиелері қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді болуы мүмкін.

Ақша қаражаттарын қаржыландыруды өз қызметін қаржыландыруға немесе басқа компания сатып алуға немесе басқа ірі сатып алуға ұмтылған компаниялар пайдалана алады. Компаниялар негізінен болашақ ақша ағындарының өздері өндіруді күткен бөлігінен қарыз алады. Банктер немесе несие берушілер өз кезегінде төлемдер кестесін компанияның болашақта болжанған ақша ағындары, сондай-ақ тарихи ақша ағымдарын талдау негізінде жасайды.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп

Барлық ақша ағындары компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте (CFS) көрсетіледі. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте компанияның есепті бөлігінің басындағы кезеңдегі таза кірісі немесе пайдасы жазылады. Операциялық ақша ағыны (OCF) есептеледі, оған компанияны басқаруға кеткен шығындар, мысалы жеткізушілерге төленген вексельдер, сондай-ақ сатудан алынған операциялық кірістер кіреді. 

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп сондай-ақ кез-келген инвестициялық қызметті, мысалы, бағалы қағаздарға инвестициялар немесе компанияның өзіне жабдықтар сатып алу сияқты инвестициялар туралы жазады. Ақырында, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру кез-келген қаржыландыру қызметін жазады, мысалы, несие беру немесе облигация шығару арқылы ақша жинау. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің төменгі жағында кезең ішінде пайда болған немесе жоғалған ақша қаражатының таза сомасы жазылады.

Ақша ағындарын жобалау

Ақша ағындарының кез-келген проекциясында маңызды екі бағыт – бұл компанияның дебиторлық және кредиторлық берешегі.  Дебиторлық берешек бұл сатылған тауарлар мен қызметтер үшін клиенттерден қарыздар. Дебиторлық берешек болашақта 30, 60 немесе 90 күнде жиналуы мүмкін.

Басқаша айтқанда, дебиторлық берешек – бұл бүгінгі сатылған тауарлар мен қызметтердің болашақтағы ақша ағындары. Банктер немесе кредиторлар болашақта қанша ақша қаражаты болатындығын жобалауға көмектесу үшін жиналуы керек деп болжанған дебиторлық соманы пайдалана алады.

Банк сонымен бірге қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелер болып табылатын кредиторлық берешектерді, мысалы, жеткізушілерге берешек ақша есебін жүргізуі керек. Дебиторлық және кредиторлық берешектерден алынған қолма-қол ақшаның таза сомасы ақша ағымын болжау үшін пайдаланылуы мүмкін. Түсетін қолма-қол ақша сомасын банктер несие мөлшерін анықтау тәсілі ретінде пайдаланады.

Банктерде несие алуға рұқсат алу үшін қажетті оң ақша ағынының мөлшеріне қатысты нақты нұсқаулар болуы мүмкін. Сондай-ақ, банктерде облигациялар түріндегі компанияның өтелмеген қарызы бойынша несиелік рейтингтің минималды талаптары болуы мүмкін. Облигациялар шығаратын компанияларға компанияның облигацияларына инвестиция салумен байланысты тәуекел деңгейін бағалау әдісі ретінде несиелік рейтингтер беріледі.

Ақша қаражаттарының қозғалысы және активтермен қамтамасыз етілген несие

Ақша ағымын қаржыландыру активтермен қамтамасыз етілген несиеден өзгеше. Активтерге негізделген қаржыландыру компанияларға қарызға ақша алуға көмектеседі, бірақ несиенің кепілдігі баланстағы актив болып табылады. Кепіл ретінде пайдаланылатын активтерге жабдық, тауарлық-материалдық құндылықтар, машиналар, жер учаскелері немесе компания көліктері кіруі мүмкін.

Банк кепілге арналған активтерге кепілдеме салады. Компания Егер әдепкі бойынша несие-олар негізгі және пайыздық төлемдерді қайта төлеуге емес, кепіл активтерді тартып алуға заңды түрде Банкке береді білдіреді туралы.

Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру ақша қаражаттары несиенің кепілдігі ретінде пайдаланылатын сияқты жұмыс істейді. Алайда, ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру негізгі құралдарды немесе физикалық активтерді пайдаланбайды. 

Әдетте активтерге негізделген қаржыландыруды пайдаланатын компаниялар – бұл негізгі қорлары көп, мысалы өндірушілер, ал ақша ағындарын қаржыландыруды пайдаланатын компаниялар, әдетте, активтері көп емес компаниялар, мысалы, сервистік компаниялар.