Қапталған опция

Қапталған опция дегеніміз не?

Шектелген опцион оны ұстаушы үшін мүмкін болатын максималды пайданы шектейді немесе шектейді. Кезде базалық активі көрсетілген баға бойынша немесе тыс жабылады, опция автоматты түрде жүзеге асырады. Қақпағы үшін опциондар, опция егер қашан және негізінде жатқан жабылады алдын ала белгіленген деңгейде немесе одан жоғары жүзеге асырады. Дәл сол сияқты, қақпақты опциондар, егер астар алдын-ала белгіленген деңгейден төмен немесе төмен болса жабылады.

Негізгі өнімдер

  • Қақпақты опциялар – бұл ванильді шақыру және қою опцияларының нұсқасы.
  • Жабылған опциондар опцион иесі үшін төлем мөлшерін шектейді, сонымен бірге опцион сатып алушысы төлейтін бағаны төмендетеді.
  • Бұл құралдың негізгі пайдасы – құбылмалылықты басқару, егер ол төмен болса және сол күйінде қалуы мүмкін болса.

Қапталған опция қалай жұмыс істейді

Жабылған опциялар – мүмкін нәтижелерге жоғарғы және төменгі шекараны қамтамасыз ететін туындылардың бір түрі. Ереуіл бағасы мен шекаралары арасындағы айырмашылық шекті аралық ретінде белгілі. Бұл шек иеленуші үшін пайда әлеуетін шектейтінімен, ол төмендеген шығындармен келеді. Сондықтан, егер ұстаушы негізгі актив қарапайым қозғалады деп санаса, жабық опциондар оны алуға жақсы құрал ұсынады. Қоңырау үшін опционның шекті бағасына жету үшін, ереуіл бағасына шекті аралықты қосыңыз. Біреу үшін ереуіл бағасынан шекті аралықты алып тастаңыз. 

Қақпақты опциялардың тағы бір атауы – стильді опциялар. Тұжырымдамалық тұрғыдан шектелген опциондар инвестор жоғары бағалы опционды сатып алуды ішінара өтеу үшін төмен бағалы опцияны сататын тік спрэдтерге ұқсас. Екі нұсқаның да жарамдылық мерзімі бірдей.

Мысалы, бұқа қоңырауларының таралуы кезінде инвестор қоңырау опциондарын бір ереуіл бағасымен сатып алады, сонымен бірге сол активтің және жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейінгі қоңыраулардың бірдей санын сатады, бірақ үлкен ереуілге шығады. Екінші қоңырау алыс ағымдағы бағасынан болғандықтан базалық, оның бағасы төмен. Екі сауда-саттықтың құны қоңырауларды тікелей сатып алуға қарағанда аз. Алайда, сауда – бұл шектеулі пайда әлеуеті.

Басқа ұқсас стратегиялар

Шектелген опциялардың негізгі пайдасы құбылмалылықты басқару болып табылады. Сатып алушылар негізгі құбылмалылыққа ие және қарапайым ғана қозғалады деп санайды. Сатушылар үлкен қозғалыстардан және жоғары құбылмалылықтан қорғағысы келеді. Әрине, сатушы үшін құбылмалылықты қорғаудың өтемақысы төмен сыйақылар болып табылады. Ал сатып алушы үшін бұл керісінше шектеулі пайда потенциалы және сатып алу құны төмен.

Құбылмалылығы басқару бірі стратегиясы деп аталады жағасы. Бұл базалық активті ұстаушыға ақшадан тыс опционды бір уақытта сату кезінде ақшадан тыс орналастыру опционын сатып алу арқылы қорғаудың опциондық стратегиясы. Жақа хеджирлеуші ​​ретінде де белгілі.

Валюта нарығындағы форвардтық келісім-шарттар валюта нарығындағы құбылмалылықтан қорғану үшін кең таралған. Олар нөлдік шығындар бойынша  форвардтық келісімшарттар болып табылады, олар нарықтағы екі туынды позиция арқылы бірқатар баға бағаларын жасайды. Форвардтық форвард валюта бағамының қолайсыз өзгеруінен қорғауды қамтамасыз ететін және валютаның қолайлы ауытқуларынан пайда табудың әлеуетін сақтайтындай етіп жасалады.