Капитал тәуекелі
Капитал тәуекелі дегеніміз не?
Капитал тәуекелі – бұл инвестицияның бір бөлігін немесе бір бөлігін жоғалту мүмкіндігі. Ол бастапқы капиталды толық қайтаруға кепілдік берілмейтін активтердің барлық жиынтығына қатысты.
Инвесторлар акцияларға, мемлекеттік емес облигацияларға, жылжымайтын мүлікке, тауарларға және басқа баламалы активтерге ақша салған кезде капитал тәуекеліне тап болады – мұны нарықтық тәуекел деп атайды. Сонымен қатар, компания қандай-да бір жобаға ақша салған кезде, ол салынған капиталды жабу үшін болашақ пайда әкелмеу қаупіне тап болады.
Негізгі өнімдер
- Капитал тәуекелі – бұл ұйым капитал салудан ақша жоғалту мүмкіндігі.
- Капитал тәуекелі нарықтық тәуекел ретінде көрінуі мүмкін, егер активтер бағасы қолайсыз қозғалатын болса немесе бизнес жобаға ақша салады.
- Сауда-саттық компаниялары ӘКК инвесторларға ұшырауы мүмкін нақты және ықтимал тәуекел факторларын ашуды талап етеді.
Капитал тәуекелін түсіну
Тәуекел қаржылық терминмен нәтиже немесе инвестицияның нақты кірісі күтілетін нәтижеден немесе кірістен өзгеше болу мүмкіндігі ретінде анықталады . Тәуекел бастапқы инвестицияның бір бөлігін немесе барлығын жоғалту мүмкіндігін қамтиды.
Бәріміз күн сайын қауіпке кезігеміз – жұмысқа бару, 60 футтық серфинге шығу, инвестиция салу немесе бизнесті басқару. Қаржы әлемінде тәуекел дегеніміз инвестицияның нақты кірісі күтілгеннен өзгеше болатындығын білдіреді – бұл инвестиция сіз қалағандай нәтиже бермеуі немесе ақшаңызды жоғалтып алу мүмкіндігі.
әртараптандыру. Әртараптандыру кірісті қамтамасыз етпесе де, шығынға кепілдік бермесе де, бұл сіздің мақсатыңыз бен тәуекел деңгейіне байланысты кірісті жақсартуға мүмкіндік береді. Тәуекел мен табыстың арасындағы тепе-теңдікті табу инвесторлар мен бизнес менеджерлеріне қаржылық мақсаттарына өздері жайлы бола алатын инвестициялар арқылы жетуге көмектеседі.
Капитал тәуекелі компанияның жобалаушылары үшін жиі кездеседі. Капитал бюджеттегілері жобаға ұсынылатын инвестицияларды талдайды – мысалы, жаңа өнім желісі немесе фабрика – жобаның капитал талаптарына сәйкес болжанған ақша ағындарын модельдеу арқылы. Тәуекелдерді талдау процесі модельдік болжамдарды өзгерту арқылы капитал тәуекелінің санын анықтауға тырысады. Егер модель салынған капиталға қауіптің жол берілмейтін деңгейін көрсетсе, бірде-бір ұтымды компания күрделі жобаны жүзеге асырмайды. Сондай-ақ, компания NPV нөлден жоғары деп болжанса да, жобаны жалғастыра алмайтындығын ескеру қажет. Инвестиция салу үшін фирманың қалаған кедергі деңгейі жойылуы керек.
Акционерлерге капитал тәуекелі туралы есеп беру
Бағалы қағаздар және биржалық комиссияның ( ӘКК ) жаңа бағалы қағаздар үшін талап етілетін тіркеу туралы мәлімдемесінде болашақ инвесторлар бағалы қағаздарды сатып алу арқылы капиталды тәуекелге ұшырататын айқын емес немесе айқын тіл бар.
10-К нысаны сияқты ағымдағы құжаттар «Тәуекел факторлары» бөлімі арқылы инвесторларға инвестор капиталын жоғалтуға әкелетін бірқатар тәуекелдер бар екенін еске салады. Тәуекел деңгейі жоғары фирмалар – мысалы, клиникалық сатыдағы биотехнологиялық фирмалар – әдетте инвестордың капиталын жоғалту мүмкіндігін ұзақ талқылайды.
Мысалы, Axovant Sciences Ltd.-дің 2017 қаржы жылына арналған 10-K-да тәуекелдерді ашудың 36 парағы бар. (Pfizer Inc., керісінше, 2016 қаржы жылында өзінің 10-К-да тәуекел факторларының тек 11 парағын алып жүрді.) Аковант өзінің 10-K-ін 2017 жылы 13 маусымда ұсынған кезде, акция бір акцияға 22,51 доллардан жабылды. 2017 жылдың соңғы сауда күнінде қор 5,27 доллардан жабылды. 10-К-дағы «біздің қарапайым акцияларымыздың нарықтық бағасы өте құбылмалы болды және болуы мүмкін, сондықтан сіз өз инвестицияларыңыздың бір бөлігін немесе барлығын жоғалтып алуыңыз мүмкін» деген нақты тұжырым өте орынды болып шықты.