Ашу үшін сатып алыңыз
Ашу үшін не сатып алуға болады?
«Ашу үшін сатып алу» дегеніміз – бұл брокерлік ұйымдар жаңа (ашылатын) ұзақ мерзімді қоңырау құруды немесе опциондарға орналастыру позициясын білдіретін термин. Егер инвестор жаңа опционды қоңырау шалғысы келсе немесе қойғысы келсе, оны ашу үшін сатып алуы керек. Ашық сатып алу туралы бұйрық нарық қатысушыларына трейдердің қолданыстағы позицияны жауып тастаудан гөрі жаңа позицияны белгілейтіндігін көрсетеді. Жабу тапсырысымен сату « ашықтан сатып алу» тапсырысымен алынған позициядан шығу үшін қолданылады.
Жаңа қысқа позицияны құру сатуға дейін сату деп аталады, ол жабуға сатып алуға бұйрықпен жабылады. Егер инвестор жаңа опционды қоңырауды немесе путты сатқысы келсе, онда ол оны ашуға сатуы керек.
Негізгі өнімдер
- «Ашықтан сатып алу» тапсырысын, әдетте, трейдерлер белгілі бір опциядағы немесе акциялардағы позицияларды ашу үшін пайдаланады.
- Опциондық позицияны ашу үшін сатып алу портфолиодағы басқа тәуекелдердің орнын толтыруы немесе хеджирлеуі мүмкін.
- Опциондардағы «ашық-сатып алу» позициясы ең аз шығындармен үлкен пайда табуға мүмкіндік туғызады, бірақ оның аяқталу қаупі жоғары.
Тапсырыстарды ашу үшін сатып алуды түсіну
Опциондар бойынша сауда-саттық терминологиясы биржалық сауда-саттықтағыдай қарапайым емес. Акцияларға қарағанда сатып алу немесе сату туралы тапсырыс берудің орнына трейдерлер «сатып алу үшін ашу», «жабу үшін сатып алу», «сату үшін ашу» және «жабу үшін сату» жолдарын таңдауы керек.
«Ашық-сатып алу» позициясы нарық қатысушыларына тапсырысты бастаушы трейдер нарық туралы бірдеңе деп сенетіндігін немесе балта шабатындығын көрсете алады. Бұл тапсырыс үлкен болса, әсіресе дұрыс. Алайда, бұл жағдайдың болуы шарт емес. Шын мәнінде, опциондық трейдерлер көбінесе тарату немесе хеджирлеу қызметімен айналысады, мұнда ашу үшін сатып алу қолданыстағы позициялардың орнын толтыруы мүмкін.
Маңызды
Акцияны сатып алу кезінде шығарылған ақшаны ашу үшін сатып алу тәуекелді шектеудің тамаша әдісі болып табылады.
Биржа тек жабық өтінімдер нақты нарық жағдайында орын алуы мүмкін деп жариялауы мүмкін, сондықтан «ашықтан сатып алу» тапсырысы орындалмауы мүмкін. Опциондары бар акциялар тізімнен шығару жоспарланған болса немесе биржалық акциялар сауда-саттығын ұзақ уақытқа тоқтатса, бұл орын алуы мүмкін.
Акцияны қарастыру
«Ашу үшін сатып алу» терминін акцияларға да қолдануға болады. Инвестор белгілі бір акцияларда жаңа позиция құру туралы шешім қабылдағанда, алғашқы сатып алу операциясы сатып алуды ашылған болып саналады, себебі ол позицияны ашады.
Позицияны ашу арқылы қор портфолио құрамына кіреді. Барлық акцияларды сату арқылы жабылғанға дейін позиция ашық болып қалады. Бұл позицияны жабатындықтан жабу үшін сату деп аталады. Ішінара позицияны сату дегеніміз – акциялардың барлығы емес, барлығы сатылған деген сөз. Егер портфолиода нақты акция қалмаса, позиция жабық деп саналады.
Жабу үшін сатып алу тапсырыстары қысқа сатылатын позицияны жабу кезінде де күшіне енеді. Қысқа сатылатын позиция акцияларды брокер арқылы қарызға алады және ашық нарықта акцияларды сатып алу арқылы жабылады. Позицияны толығымен жабатын соңғы транзакция «жабуға сатып алуға» тапсырыс деп аталады. Бұл транзакция экспозицияны толығымен жояды. Мақсаты – қысқа сатылатын баға мен жабуға дейін сатып алу бағасының айырмашылығынан пайда табу үшін акцияларды төмен бағамен сатып алу.
Акциялардың бағасы күрт жоғарылаған жағдайларда, сатушы одан да көп шығындардың алдын алу үшін шығынға жабу үшін сатып алуға мәжбүр болуы мүмкін. Ең нашар сценарийде брокер маржалық шақыру нәтижесінде мәжбүрлеп таратуды жүзеге асыра алады. Содан кейін, брокер жетіспеушілікке байланысты инвестордан маржалық шотқа ақша салуды талап етеді. Бұл шоттың меншікті капиталы жеткіліксіз болғандықтан шығынды жағдайды жабу үшін « сатып алу үшін сатып алу» туралы бұйрықты тудырады.
Ашу үшін сатып алу және жабу үшін сатып алу
Егер инвестор негізгі бағалы қағаздар бағасының қозғалысынан пайда табу үшін қоңырау немесе пут сатып алғысы келсе, онда ол инвестор ашу үшін сатып алуы керек. Ашу үшін сатып алу ұзақ опциондық позицияны бастайды, бұл алыпсатарға өте төмен тәуекелмен өте үлкен пайда табуға мүмкіндік береді. Екінші жағынан, қауіпсіздік шектеулі уақыт ішінде дұрыс бағытта жылжыту керек, немесе опция оның құны барлық жоғалтады уақытта ыдырауы.
Опционды сатушылар уақыттың азаюына байланысты сатып алушылардан артықшылыққа ие, бірақ олар өз позицияларын жабу үшін сатып алғысы келеді. Инвестор опциондарды сатқан кезде, инвестор осы опциондардың талаптары бойынша оның қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін қалады. Алайда, бағалы қағаздар бағасының өзгеруі опцион сатушыларға пайдасының көп бөлігін ертерек алуға немесе оларды шығынды азайтуға итермелеуге мүмкіндік береді.
Біреу ақшаға сатса , бір жылға созылады, содан кейін негізгі қор үш айдан кейін 10% көтеріледі делік. Опционды сатушы сатып алу үшін көбінесе табыстың көп бөлігін жабады. Егер акциялар үш айдан кейін оның орнына 10% түсіп кетсе, опцион сатушысы ықтимал шығындарды жабу және шектеу үшін сатып алу үшін көбірек төлеуі керек.
Ашу үшін сатып алу мысалы
Саудагер біраз талдау жасады және келесі жылы XYZ акцияларының бағасы 40-тан 60 долларға дейін жетеді деп есептейді делік. Трейдер XYZ үшін қоңырау шалу үшін сатып ала алады. Ереуіл бағасы бар отырып $ 50 болуы мүмкін жарамдылық мерзімі енді жылына шамамен.