Bullet Trade

Оқ саудасы дегеніміз не?

Оқ саудасы инвесторға акцияны ақшаға айналдыру (ITM) опциясын сатып алу арқылы акцияны сатпай-ақ, акцияның аюлы қозғалысына қатысуға мүмкіндік береді.

Негізгі өнімдер

  • Оқ саудасы – бұл опционды сатып алушы базалық бағалы қағаздардағы қозғалысты кейбір жағдайларда мандатты айырбастауды күтпей-ақ тиімді пайдалана алатындай етіп, бағалы қағазға ақша түріндегі опционды сатып алу әрекетін қамтитын екінші нарықтағы сауда. бағаның өзгеруі.
  • Оқпен сауда-саттық негізінен аю нарықтарымен байланысты.
  • Мысалы, оқ саудасы инвесторға акцияны нақты сатпай-ақ, акцияны ақшаға айналдыру опциясын сатып алу арқылы акцияның аюлы қозғалысына қатысуға мүмкіндік береді.

Оқ саудасын түсіну

Оқ саудасы – бұл опционды сатып алушы базалық бағалы қағаздардағы қозғалысты кейбір жағдайларда мандатты айырбастауды күтпей-ақ тиімді пайдалана алатындай етіп, бағалы қағазға ақша түріндегі опционды сатып алу әрекетін қамтитын екінші нарықтағы сауда. бағаның өзгеруі.

Оқпен сауда-саттық негізінен аю нарықтарымен байланысты. Инвестор өз акциясын сатқысы немесе акция бағасының төмендеуіне қатысқысы келеді, бірақ ережелер бойынша, олар өз акцияларын сатудан немесе қысқа сатылымды бастамас бұрын, бағалардың жоғарылауы қажет. Инвестор ақшаға орналастыру опционын сатып ала алады, бұл сол бағалы қағаздың төмендеуінен капиталдандыруға мүмкіндік береді.

Оқ саудасы – бұл бағаның өзгеруіне алып-сатарлық жасағысы келетін инвесторлар жиі қолданатын стратегия. Оқ саудасы орын алатын бірнеше сценарийлер болуы мүмкін. Оқпен сауданың тұжырымдамасы жедел пайда алу мүмкіндігіне негізделген. Ең кең таралған екеуіне ақшаға ақша аудару опциясын немесе ақшаға қоңырау шалу опциясын сатып алу жатады. Барлық опциондық сауда-саттықтар брокер немесе брокерлік платформа арқылы туынды сауда-саттыққа қол жеткізуді талап етеді.

Мысалы, оқтың сауда сценарийін қарастырыңыз, онда бағалы қағаздың бағасы төмендейді және инвестор төмен жылжу үшін капитализациялау үшін опцион сатып алады. Иесінің екі айнымалысы бар, атап айтқанда опцион бағасы және негізгі бағалы қағаз бағасы. Орналастырылған опционның иесі сатылымдық опционның құнын алып тастағанда ереуіл бағасы мен нарықтық айырмашылықтан пайда табады. Пут опциясын сатып алғаннан кейін, иесінің бірнеше нұсқасы бар. Опционды жүзеге асырған кезде иесі бірден пайда таба алады. Олар сондай-ақ жаттығулар жасамас бұрын төмендеудің нарықтық бағаларын көре алады. Бұл сценарийде, ең көп пайда алу үшін, опцион иесі қауіпсіздік ең төменгі деңгейге жетті деп есептегенде, оны қолданғысы келеді.

Ақшаға енгізу (ITM) опциясы

Осы сауданы жүзеге асыру үшін инвестор ақшаға салынған пут опциясын сатып алады. Пут опциясы инвесторға көрсетілген бағалы қағазды көрсетілген бағамен сатуға міндеттеме емес, құқық береді. Пут опциялары көптеген шарттармен келеді. Пут опцияларында ереуілдің бағасы деп аталатын белгілі бір жаттығу бағасы болады. Брокер арқылы пут опциясын сатып алуға байланысты шығындар бар. Пут опциондарын орындау талап етілмейді, бұл инвестор тәуекелге баратын сома ретінде сыйақы деп аталатын алғашқы құнын құрайды. Инвестор сонымен қатар опционның жарамдылық мерзімін көрсете алады, бұл осы опцияны орындау уақыты болып табылады.

Ақшаға орналастыру опциясын сатып алу – бұл оқ саудасының пайдасының кілті. Ақшаға орналастыру опционы ереуіл бағасымен негізгі бағалы қағаздар үшін нарықтағы ағымдағы бағадан жоғары сатылымға арналған опцияны білдіреді. Техникалық тұрғыдан ереуіл бағасы нарықтық бағадан және опцион құнынан (сыйлықақы) жоғары болуы керек. Бұл опционның иесіне опционды жүзеге асырудан пайда табуға мүмкіндік береді.

Опционды қолдану үшін сатылым иесі бағалы қағазды нарықтық бағамен сатып алып, содан кейін өзінің опциондық әріптесіне ереуіл бағасымен сатуы керек. Әдетте, пут иесі, сонымен қатар, пайда алу үшін әсер ететін негізгі бағалы қағазды орындау үшін сатып алуға байланысты кез-келген сауда шығындары үшін жауап береді.

Ақшалай (ITM) қоңырау опциясы

Осы сауданы жүзеге асыру үшін инвестор ақшаға қоңырау шалу опциясын сатып алады. Қоңырау шалу опциясы инвесторға көрсетілген бағалы қағазды сатып алу мүмкіндігін ұсынады. Қоңырау шалу опциялары көптеген шарттармен, соның ішінде белгілі бір жаттығу бағасымен, ақы төлеуімен және белгілі бір мерзімге дейін аяқталады.

Ақшасыз қоңырау опционын сатып алу жаттығу бағасы нарықтық бағадан төмен қоңырау опционына жатады. Бұл қоңырау опционының иесіне опционнан жедел пайда алуға мүмкіндік береді. Ақшалай қоңырау опционы маркерінің сауда-саттығында қоңырау опционының иесі опцияны қолданып, кепілдікке ие болып, оны екінші нарықта дереу сатуы керек. Бұл сценарий пайда алу үшін кең спрэдтерді қажет ететін саудаға көбірек шығындарды қамтиды.