Төменнен жоғары және жоғарыдан төмен инвестицияларды түсіндірді
Сіз естіген болуы мүмкін төменнен жоғары және жоғарыдан төменге инвестициялық жақындап, бірақ сіз осы шынымен жұмыс тәсілдері немесе стратегияларды инвестиция қалай түсінуге болады? Егер жоқ болса, мұны білу үшін оқыңыз.
Төменнен жоғары қарай
Ақша менеджері төменнен жоғары инвестициялау әдісін қолдана отырып, акциялардың негіздерін мұқият зерттейді. Олар компанияның менеджмент тобы, кіріске төмен баға (кірістер / шығыстар) коэффициенттері және кірістің өсу әлеуеті сияқты детерминанттарға сүйене отырып, уақыт өте келе жақсы жұмыс істейді деп санайтын компанияларды іздейді. Егер компания мықты болып көрінсе, онда бұл инвесторлар жалпы нарық қалай жүретініне қарамастан, уақыт өте келе жақсы жұмыс істейді деп сенеді. Олар нарық конъюнктурасына немесе саланың негіздеріне аз назар аударады және бағаны өсіру ықтималдығы жоғары деп санайтын акцияны таңдау үшін бір сектордағы бір компанияның басқа компаниямен салыстырғанда қалай жұмыс істейтініне назар аударады. (Сондай-ақ қараңыз: «Жоғарыдан төменге» және «Төменнен» инвестициялау арасындағы айырмашылық неде? )
Төменгі сатыдағы инвесторлар сонымен қатар бір сектордағы бір компанияның жақсы жұмыс істеп жатқандығымен, бұл барлық сектордағы компаниялардың жақсы нәтижеге жететіндігін білдірмейді деп санайды. Бұл инвесторлар секторда басқаларынан озып кететін нақты компанияларды табуға тырысады. Сондықтан олар компанияны талдауға көп уақыт жұмсайды. Олар тіпті компанияның бас кеңселері мен зауыттарына барып, компанияның басқару тобымен сөйлесуі мүмкін. Төменгі сатыдағы инвесторлар сонымен қатар талдаушылар сатып алуды жоспарлап отырған компанияға шығарған зерттеу есептерін оқиды, өйткені талдаушылар көбінесе өздері қамтатын компаниялар туралы жақын білімге ие болады. Бұл тәсілдің негізгі идеясы – нашар жұмыс істейтін секторға қарамастан, сектордағы жекелеген қорлар жақсы жұмыс істей алады. (Сондай-ақ қараңыз: Сіз осы салаға миллионерлердің артынан баруыңыз керек пе? )
Әдетте, ұзақ уақыт бойы инвестиция салуды көздейтін инвесторлар төменнен жоғарыға қарай әдісті қолданады, өйткені олар компанияны жақсы деген сенімге сүйене отырып инвестициялайды және нарықтың өзгеруіне қарамастан сол қалпында қала береді. Акциялар, шынымен де, жалпы нарықпен қатар төмендеуі мүмкін, бірақ бұл инвесторлар жалпы нарық жақсарған сайын ол қайтадан көтеріліп, асып түседі деп күтуде.
Жоғарыдан төмен
Керісінше, жоғарыдан төмен қарай бағытталған инвестор бұл факторлардың жалпы нарыққа қалай әсер етуі мүмкін екенін білу үшін әр түрлі экономикалық факторларды зерттейді, сондықтан олар өздері инвестициялауға мүдделі қорларды қарастырады. Олар жалпы ішкі өнімге (ЖІӨ), қызығушылықтың төмендеуіне немесе көтерілуіне талдау жасайды. ставкалар, инфляция және тауарлар бағалары қор нарығын қайда бағыттауы мүмкін екенін білу үшін. Олар сондай-ақ акцияларға қатысатын жалпы сектордың немесе саланың жұмыс нәтижелерін қарастырады. Бұл инвесторлар егер сектор жақсы жұмыс істеп тұрса, мүмкіндік бар, олар зерттеп жатқан акциялар да жақсы жұмыс істейді және табыс әкеледі деп санайды. Бұл инвесторлар мұнай немесе шикізат бағаларының өсуі немесе пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі сияқты сыртқы факторлардың белгілі бір салаларға басқаларға қарағанда қалай әсер ететіндігін қарастыруы мүмкін, сондықтан осы секторлардағы компаниялар. (Сондай-ақ қараңыз: Инвестициялаудың жоғарыдан төмен тәсілдемесі ).
Мысалы, егер мұнай сияқты тауарлардың бағасы көтерілсе және олар инвестиция салуды ойластырып отырған компания өз өнімдерін жасау үшін көп мөлшерде мұнай қолданса, инвестор мұнай бағасының өсуінің қаншалықты күшті әсер ететінін қарастырады. компанияның пайдасы. Сондықтан олардың көзқарасы макроэкономикаға, содан кейін секторға, содан кейін қорлардың өзіне қарап өте кең басталады.
Жоғарыдан төмен қарай бағытталған инвесторлар бір елге немесе аймаққа инвестиция салуды таңдауы мүмкін, егер оның экономикасы жақсы болса, мысалы, егер еуропалық акциялар ақсап жатса, инвестор Еуропадан тыс қалады және оның орнына азиялық қорларға ақша құйып жіберуі мүмкін. аймақ қарқынды өсу үстінде. (Сондай-ақ қараңыз: Жоғарыдан төмен қарай талдау: дұрыс қорлар мен секторларды табу.)
Қысқа мерзімді инвесторлар жоғарыдан төменге қарай әдісті қолдана алады, өйткені олар нарықтағы компанияның өзінен тыс күштер негізінде пайда болатын ауытқулардан пайда табуды көздейді. Олар төменнен жоғары инвесторларға қарағанда акцияларға жиі түседі және түседі. Инвестициялаудың екі тәсілі де дұрыс және оларды инвестициялау үшін компаниялардың портфолиосын жасау кезінде ескеру қажет. Тек сатып алатын акцияларды не үшін сатып алатындығыңызға көз жеткізіп, қажетті факторларды ескеріп, нарықтық үрдістерден хабардар болыңыз.
Төменгі сызық
Төменгі сатыдағы инвесторлар компанияның негізін зерттеп, оған қаражат салу керек пе, жоқ па деген мәселені шешеді. Керісінше, жоғарыдан төмен қарай инвесторлар өздерінің портфолиосы үшін акциялар таңдау кезінде кең нарық пен экономикалық жағдайларды ескереді. (Сондай-ақ қараңыз: Төменнен жоғары және жоғарыдан төмен инвестицияларды түсіндіру.)