Төменгі балық аулау

Төменгі балық аулау ішкі немесе сыртқы факторлардың әсерінен құлдырауға ұшыраған және бағаланбаған болып саналатын активтерге инвестиция салуды білдіреді. Түбі Фишер, төменгі балық аулау стратегиясын іс жүзінде инвесторлар, берілген Лақап пайдаланғанына немесе пайдаланып, техникалық немесе іргелі активті депрессия бағасы уақытша болып табылады және ұзақ уақыт бойы тиімді инвестициялық болуға қалпына деп, аналитикалық әдістерін.

Негізгі өнімдер

  • Төменгі балық аулау ішкі немесе сыртқы факторлардың әсерінен құлдырауға ұшыраған және бағаланбаған болып саналатын активтерге инвестиция салуды білдіреді.
  • Төменгі балық аулау активтердің бағалары әділ депрессияға ұшыраған кезде қауіпті стратегия немесе активтер бағалары қисынсыз төмен бағамен саудаланған кезде ақылды стратегия болуы мүмкін.
  • Ең танымал балық аулау стратегиясы құнды инвестициялау деп аталады және оның ең танымал тәжірибешісі – Уоррен Буффет.

Төменгі балық аулау туралы түсінік

Төменгі балық аулау негізінде нарықтарда сәтті сауда жасаудың, яғни төмен сатып алу мен жоғары сатудың сыналған және шынайы формуласы бар. Негізінен құндылыққа ұмтылыңыз және салыңыз. Уоррен Баффет пен Бенджамин Грэм сияқты көптеген көрнекті инвесторлар өздерінің өзіндік құнына қатысты төмен бағамен сауда жасайтын активтерді сатып алып, бағалардың қалыпқа келген деңгейге дейін қалпына келуін күту арқылы байлық жинады.

Төменгі балық аулау активтердің бағалары әділ депрессияға ұшыраған кезде қауіпті стратегия немесе активтер бағалары қисынсыз төмен бағамен саудаланған кезде ақылды стратегия болуы мүмкін.

Инвестициялық стратегия ретінде, төменгі балық аулау көбінесе өнер түріне жатады, өйткені оны жүзеге асырудың абстрактілі сапасы бар. Бұл өнердің негізгі мәні – табысты балықшы депрессияланған бағалы қағазды абсолютті ең төменгі деңгейден сатып алуды емес, керісінше оны бағалау ықтималдығы ең жоғары деңгейде сатып алуды көздейтінін түсіну.

Төменгі балық аулау кезіндегі қауіп-қатерді нарық афоризмімен қорытындылауға болады, бұл бағаның қай жерде болатындығына негіз бар. Нарық, ең жақсы дисконттау тетігі бола отырып, бағалы қағаздың құнын үнемі шешіп отырады және егер бұл бағалы қағаздың құны күрт түсіп кетсе, амортизацияның себептері немесе себептері болуы мүмкін. Бұл құлдыраудың дүрбелең сату сияқты уақытша факторға байланысты екенін немесе оңай көрінбейтін терең мәселелерді көрсететінін анықтау өте қиын, тіпті мүмкін емес.

Төменгі балық аулау мысалдары:

  • Алюминий бағасы төмендеген кезде алюминий компаниясының акцияларына ақша салу.
  • Экономикалық депрессия кезінде контейнерлік тасымалдау компаниясының акциясын сатып алу.
  • Интернет мұндай компанияларды бизнестен аластатқан кезде баспа медиа компаниясына инвестиция салу.
  • Қаржы дағдарысы кезінде банктің акцияларын сатып алу.

Осы жағдайлардың әрқайсысында акциялардың бағасы қашан немесе қалай қалпына келетіні белгісіз, дегенмен кез келген бағытта дәлелдер келтірілуі мүмкін. 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде банктік акцияларды сатып алған инвесторлар айтарлықтай табыстарға қол жеткізді, ал баспа медиа компанияларына инвестициялау шығындар әкелуі мүмкін, өйткені сала ешқашан күшейген бәсекелестік қысымнан толықтай шыға алмады.

Төменгі балық аулау стратегиялары

Төменгі балық аулау әділ бағаланған немесе жоғары бағаланған активтерге қатысты үлкен пайда әлеуетіне байланысты тартымды. Болжам бойынша, балық аулау ұзақ уақытқа созылатын аю нарықтарында кеңінен танымал.

Балық аулаудың ең танымал стратегиясы құнды инвестициялау деп аталады. Бағалау коэффициенттерін қарастыра отырып және болашақтағы ақша ағындарын болжай отырып, құнды инвесторлар нарық активтерге дұрыс баға белгілемеуі мүмкін мүмкіндіктерді анықтауға бағытталған. Жеткізілім тізбегіне байланысты нашар тоқсанды бастан кешірген және айтарлықтай құлдырауға ұшыраған компания керемет мысал бола алады. Құнды инвесторлар оқиғаның оқшауланғанын анықтап, акцияны өзінің құрдастарымен салыстыруға болатын баға бойынша сауданы қалпына келтіреді деген үмітпен сатып алуы мүмкін.

Көптеген трейдерлер сондай-ақ төменгі аналық аулау мүмкіндіктері болуы мүмкін артық сатылған қорларды анықтау үшін техникалық талдауды пайдаланады. Мысалы, компания тоқсан сайынғы қаржылық нәтижелер туралы күткеннен төмен есеп бере алады және бағаның айтарлықтай төмендеуі мүмкін. Трейдерлер сату қысымының бәсеңдей бастағанын байқап, қысқа мерзімді қалпына келтіруді пайдалану үшін ұзақ позицияны қабылдауға шешім қабылдауы мүмкін. Көбіне бұл трейдерлер бағалы қағаздың шамадан тыс сатылған-сатылмағанын бағалау кезінде пайдалы индикаторларды қолдана алады немесе ұқсас анықтамалар жасау үшін шамдар кестесінің үлгілерін қарастыра алады.