Көк тізім
Көк тізім дегеніміз не?
Көк тізім – бұл облигациялардың күнделікті листингі, көбіне салықтан босатылған муниципалдық әртүрлілік, оларды сатылымға ұсынатын банктер мен дилерлер сатады.
Негізгі өнімдер
- Көк тізім – бұл ұсыныстарды ұсынатын банктер мен дилерлер сататын облигациялардың күнделікті тізімі.
- Көк тізімге енетін муниципалдық облигациялардың екі негізгі түрі – жалпы міндеттеме және кіріс облигациясы.
- Электрондық көк тізімге облигациялар шығарушы органның атауы, CUSIP, номиналды құны, купон ставкасы және YTM сияқты ақпарат кіреді.
Көк тізімді түсіну
Көк тізімнің басып шығарылған нұсқасы негізінен салықтан босатылған муниципалдық қарыздық бағалы қағаздарды қамтыды. Сонымен, қазіргі кездегідей, бұл инвестициялық өнімдерде шартты сома, пайыздық мөлшерлеме және өтеу мерзімі сияқты негізгі шарттар анықталған. Әдетте олардың жіктелуі дефолт тәуекелінің деңгейінен, эмитенттің түрінен және кірісті төлеу циклдарынан тұрады.
Көк тізімге енетін муниципалдық облигациялардың екі негізгі түрі бар.
- А жалпы міндеттеме облигациялық (GO) үкіметтік тұлғалар шығарған, бірақ белгілі бір жобадан табыс сүйемелденіп емес. Мысал ретінде ақылы жол құрылысын қаржыландыруға арналған GO облигациясы бола алады. Арнайы мүлік салығы GO облигацияларының бір бөлігін қайтарады, ал басқалары жалпы қаражат есебінен төленеді.
- A кіріс облигациялар эмитент немесе сату, отын, қонақ толығудың, немесе басқа да салықтарды арқылы негізгі және пайыздық төлемдерді қамтамасыз етеді. Муниципалитет облигациялар шығарушы болса, үшінші тұлға пайыздар мен негізгі төлемдерді жабады.
Электрондық көк тізім
Тарихи тұрғыдан алғанда, облигациялардың сапалық рейтингі көк тізімге енбеген. Бұл тізімдер электронды түрде қол жетімді болғандықтан, бұл ақпарат қолданыстағы платформаға байланысты пайда болуы мүмкін. Бүгінгі күні инвесторларға қол жетімді электрондық көк тізім туралы ақпаратқа мыналар кіреді:
- Облигациялар шығаратын органның атауы, мысалы корпоративті немесе штат, муниципалитет немесе уездік агенттік
- CUSIP саны АҚШ пен Канадада барлық акциялар мен тіркелген облигацияларына бірегей сәйкестендіру символы болып табылады.
- Купон мөлшерлемесі инвестициялар үшін, пайызбен көрсетілген, облигацияның атаулы құнын төленген пайыздардың жылдық мөлшерлемесі болып табылады. Мысалы, купонның 5% мөлшерлемесі облигация иелері жыл сайын 5% x 1000 $ номиналды = 50 доллар алады дегенді білдіреді.
- Номиналы, сондай-ақ номиналды құны ретінде белгілі, эмитент ерте облигациялар әдепкі немесе қоңырау емес екенін қамтамасыз өтеу күніне кезінде Облигация иесінің төленетін сома болып табылады.
- Инвестиция бойынша өтеу күні – бұл облигацияның өтелетін күні және эмитент облигация иесіне инвестицияның номиналды құнын төлейтін күн.
- Өтеуге кірістілігі (YTM) облигациясының оның өтеу күніне дейін облигацияны өткізу егер инвестор алады қандай бағалау болып табылады.
- Жаңа көпір салу немесе мектептерге кірісті арттыру сияқты қарыздық кепілдеме берудің себебі
- Облигацияны ұсынатын банктің немесе дилердің атауы