Аралас қор
Аралас қор дегеніміз не?
А қоспасы қоры (немесе аралас қоры) екі тіркесімін қамтиды үлестік пай қорының түрі мәні мен қорлардың өсуіне. Бұл қорлар инвесторларға бір портфельдегі танымал инвестициялық стильдер арасында әртараптандыруды ұсынады. Аралас қаражат – бұл гибридті қордың нақты жағдайы.
Негізгі өнімдер
- Аралас қорлар – бұл өсуге де, құнды қағаздарға да инвестициялайтын үлестік қатысу қорының санаты.
- Аралас қордың мақсаты – өсу сегментінің және дивидендтердің кірісі мен құн сегментінің тұрақтылығының өсу әлеуетін пайдаланатын әртараптандырылған портфолио құру.
- Аралас қорлар көптеген конфигурацияларға ие болғандықтан, инвесторлар қордың әрбір әлеуетті стратегиясын зерттеп, оңай санаттау үшін стильдер қорабын қолдануы керек.
Аралас қаражат туралы түсінік
Аралас қорлар инвесторларға инвестициялардың құндылығы мен өсуінің артықшылықтарын ұсыну үшін жасалды. Құнды қорлар мен құндылық қорлары іргелі сипаттамаларға негізделген анықталмаған инвестициялардан пайда табуға тырысады. Өсу қорлары мен өсу қорлары пайда мен капитал өсімі түрінде капиталды өсіруге едәуір әлеуеті бар компаниялардан пайда табуды көздейді. Аралас қорлар инвестициялардың екі түрін де бір портфельге біріктіреді.
Инвесторлар көбінесе оларды әртараптандыру үшін аралас қаражат таңдайды. Портфолио менеджерлері әдетте белгілі бір инвестициялық әлемнің аралас қаражаттарын басқарады. Аралас қорлар көбінесе инвестицияларды капитализацияға бағыттайды. Сондықтан инвесторлар ірі, орташа немесе шағын қалпақшалы қорға қаражат салуды таңдай алады.
Инвесторлар аралас қаражаттың бөліну анықтамаларын нақты түсінуге ұмтылуы керек, өйткені оларды әртүрлі стратегиялармен басқаруға болады. Әдетте, аралас қаражат бүкіл инвестициялық әлемді қамтиды. Демек, қоспалық қор тек құрамына кіретін өсу мен құнды қорларды қамтитын индекс қоры бола алады. Аралас қаражат сонымен қатар капиталды жоғарылату, өсу және кірісті біріктіруге бағытталуы мүмкін. Аралас қорлардың кейбіреулері 40% өсім қорлары, 40% құнды акциялар және 20% жоғары сапалы облигациялар сияқты анықталған инвестициялар туралы есеп бере алады.
Аралас қорды зерттеу
Аралас қорларды нақты анықтау қиынға соғуы мүмкін, өйткені санаттың инвестициялық стратегиялары әр түрлі. Егер инвестор қоспалар қорына ақша салғысы келсе, онда олар инвестициялық кеңес берушімен жұмыс істеуі немесе АҚШ жаңалықтары мен World Reports немесе Morningstar сияқты инвестициялық ресурсты пайдаланып қаражаттың сүзгісін сүзгіден өткізуі керек.
Аралас қаражат – бұл қорды зерттеушілермен ерекшеленетін жалпы санат. Инвестицияларға арналған стиль қораптары әртүрлі санаттағы қаражаттарды анықтауға көмектесу үшін құрылды және танымал болды, мысалы, аралас қаражат.
Стильдер жәшігінің классификациясы инвестицияларды мақсат бойынша саралау үшін өте пайдалы. Негізгі стиль терезесі үшін қорлардың тоғыз шаршылар бар. Тік ось үш санатқа бөлінеді, олар қордың нарықтық капиталдануымен анықталатын компания көлемін (үлкен, орта және кіші) білдіреді . Горизонталь ось қордың қор портфеліндегі акциялар негізінде үш санатқа бөлінеді: құн, құндылық / өсу қоспасы және өсу қорлары. Қаражаттарды біріктіру үшін әртараптандыруды көздейтін инвесторлар құндылық / өсу қоспасы санатындағы акциялар бойынша сүзгілеуді таңдайды.
Аралас қор инвестициялары
Төменде инвестициялық нарықтағы аралас қаражаттың екі мысалы келтірілген.
MFS зерттеудің негізгі капиталы
MFS Аралас зерттеулердің негізгі капиталы қоры капитал өсуін өсімге де, құнды қағаздарға да инвестициялау арқылы іздейді. Қор S&P 500 индексімен салыстырылады.
American Century Core Equity Plus
Американдық Century Core Equity Plus қоры – бұл ұзақ мерзімді капитал өсімін іздейтін аралас қор. Қор АҚШ-тың кең қор нарығынан асып түсу мақсатымен өсуге де, құнды қағаздарға да инвестиция салады.
Аралас қор және Баланстық қор
«Араласу» да, « теңгерімді » де инвестициялық пай қорларының белгілі бір активтер жиынтығын сипаттайтын болғандықтан, екеуінің арасындағы нақты айырмашылықты анықтау қиынға соғуы мүмкін.
Құрамында тек акциялар бар және тұрақты кірістегі бағалы қағаздары жоқ аралас қаражат – бұл өсу қорлары мен құнды қағаздар қоспасын қамтитын үлестік қордың бір түрі. Бұл қорлардың мақсаты, негізінен, өсу бөлігінен және құн бөлігінен алынған кірістен алынған капитал өсімі арқылы құнды жоғарылату болып табылады.
Баланстық қорлар, екінші жағынан, тұрақты кірістер құралдары мен меншікті капиталдардың жиынтығын қамтитын активтерді орналастыру қорының бір түрі болып табылады. Активтер қоспасы әдетте белгіленген пропорциялармен шектеледі. Мысалы, қор 40% акциялардан, 50% облигациялардан және 10% ақша нарығының құралдарынан тұратын активтер жиынтығына ие бола алады . Теңдестірілген қорлардың мақсаты – құн өсіміне де, тұрақты кіріске де қол жеткізу. Портфельді басқару түріне байланысты теңдестірілген қорлар пропорцияларды бастапқы қалпына келтіру үшін жыл сайын қайта теңдестіріледі немесе нарықтық конъюнктураны ескере отырып қайта құрылымдалады.