Билл Акманның ең жақсы соққысы және миссі

Билл Акман жақсы күндерді көрді. Оның жоғары ұшатын хедж-қоры Pershing Square Holdings, Ltd кез-келген жерде ақша менеджерлеріне қызғанышпен қарайтын, 2014 жыл үшін 40% кірісті мақтана алатын (S&P сол жылы 13% -ке оралды). Алайда, Valeant Pharmaceuticals International Inc компаниясының жарылысы және оның Herbalife Ltd ( жариялады, – 2017 жылға 4,0%, ал 2016 жылға -13,5%, осылайша нарықты өте нашар көрсетеді.

2018 жылдың қазан айында CNBC  Ackman’s Pershing Square Capital Starbucks-қа 900 миллион доллар ставка жасағанын хабарлады.

2018 жылдың ақпанында хабарланғандай, Акман Herbalife-қа қарсы 1 миллиард долларлық қысқа ставкасынан бас тартты. Қор Blackstone Group сияқты институционалды инвесторлардың сатып алу толқынына тап болды және JP Morgan сияқты көптеген активтер менеджерлері енді оны клиенттерге ұсынбайды, деп хабарлады Wall Street Journal сәуір айында.

Билл Акманның инвестициялық мансабындағы ең жақсы және нашар сәттерге қысқаша шолу. 

Хиттер

Коммуналдық облигацияларды сақтандыру қауымдастығы ( МБИ )

Акманның ең үлкен жетістіктерінің бірі ол Першингті құрғанға дейін де болды. 2002 жылы 36 жастағы Акман бірінші болып инвесторлардың бірі болды, бұл Акманның тезисі ).

Акман өзінің несиелік своптарын MBIA жеке қарызына қарсы своптарды сатып алу арқылы, сонымен қатар компанияның акцияларын қысқарту арқылы әрекет етті, бұл сақтандырушы өзінің CDO-ға ұшырауына байланысты дефолтқа ұшырайды деп ойлады. Мұны MBIA басшылығымен бес жыл бойына созғаннан кейін, Акманның табандылығы 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде облигацияларды сақтандырушының акциялары мен борыштық рейтингі төмендегендіктен өз нәтижесін берді.

Wendy’s компаниясы ( WEN )

Венди Перменшн басқарған Акманның алғашқы жетістігінің бірі болды. 2004 жылы Першинг фастфудтар желісінде үлкен үлеске ие болды және Tim Hortons брендін (Канададағы шынайы дін) айналдыру үшін басшылыққа ойдағыдай қысым жасады. Кейінірек Акман өзінің позициясынан айтарлықтай пайда табады, дегенмен Вендидің акцияларының бағасы пост-спиноффта ең жылдам дамитын қондырғының қатысуынсыз төмен деңгейге түседі. (Салыстыру үшін Burger King, Tim Hortons және Restaurant Brands International туралы оқыңыз .)

General Growth Properties Inc.

Акманның мансабындағы ең үлкен ставка және барлық замандардағы ең жақсы хедж-қор сауда-саттықтарының бірі деп Першинг Сквердің проблемалы сауда операторы General Growth Properties-тің банкроттық шегіне жету жолымен айналысы болды, хедж-қордан $ 1,6 млрд-тан $ 60 млн. инвестиция.  

Канадалық Тынық Мұхиты Темір Жолы ( CP )

2011 жылы Першинг CP-дің 14,2% үлесін сатып алғаннан кейін, ҚК Басқармасы мен Акманның хедж-қоры арасында прокси бойынша қызу шайқас басталды. Ақырында Першинг жеңіске жетті, содан кейін жаңа бас директорды тағайындады және компанияның бизнес-стратегиясын жаңартты. Ретінде қаржы хабарлама хабарлады нәтижелері 2016 жылы желтоқсан 2014 2011 жылдың қыркүйек акцияға $ 220 дейін бір акцияға $ 49-дан CP акцияларының күрт ұлғаюы болды, Першинг оның 6,7% үлесін сатқан шамамен $ 1,45 млрд бағаланады. 

Арулар

Valeant Pharmaceuticals International Inc.

Егер сіз үңгірде өмір сүрмеген болсаңыз, сіз Першинг алаңының проблемалы дәрі-дәрмек шығаратын Valeant компаниясындағы түнгі ұстанымын жақсы білесіз. Бастапқыда акцияға шамамен $ 180-мен енгізілген, Valeantке қарсы арналарды толтыру / алаяқтық айыптауларынан кейін Акманның компаниядағы 8,5% -дық үлесі түбегейлі бұзылды. Компания көптеген қиындықтармен күресуде, соның ішінде менеджменттің сәтсіздіктері, қорқынышты табыс пен басшылықтың кескіндері, көлеңкелі конференц-қоңыраулар және компанияның қарыздары бойынша техникалық дефолттарға әкелетін келісімді бұзу мүмкіндігі.

2017 жылғы 13 наурызда Першинг алаңы 3 миллиард доллардан астам шығын алып, өзінің барлық позициясын сатты деп хабарланды. Бірақ Валент үшін әңгіме мұнымен аяқталған жоқ.

Мақсатты корпорация ( TGT )

Тіпті бұқа басы бар инвесторларға кейде орамал тастауға тура келеді. Акман ақыр соңында CP рельсіндегі прокси шайқасында жеңіске жетсе де, Першинг АҚШ-тағы ең үлкен екінші жеңілдік сатушыдан бес орындықты алмақ болған кезде нәтижелер мүлде өзгеше болды. Акционерлерді, көбінесе Уолл-Стриттің институционалдық инвестициялық қоғамдастығындағы құрдастарынан құралған, ол және оның директорлар кеңесінің мүшелері жұмысқа лайықты адамдар болғандығына сендіре алмады және ол инвестициялау үшін арнайы құрған қорында үлкен шығындарға тап болды. Мақсатты туындылар, Акман соңында сүлгімен лақтыруға мәжбүр болды (Дереккөз: Баррондар).

Шекара тобы

Акманның мансабындағы тағы бір қателік оның қазіргі кезде қолданыстан шыққан Шекара тобындағы белсенді позициясы болды. 2006 жылы кітап сатушыдан үлес алып, 2008 жылы акцияларының санын көбейткеннен кейін, Акман несиелік келісімшарттар жасасты, өйткені шекаралар өзіне сатып алушы табуға тырысты. Barnes & Noble Inc ( 960 доллар қаржыландыру туралы уәде бергеннен кейін де, ол ақырында ешқайда кетпеді, 2011 жылы шекаралар Першинг алаңынан жүздеген миллион ( WSJ ) жоғалтып, банкрот деп жариялады.

Herbalife Ltd. ( HLF )

Билл Акманмен байланысты ең үлкен сауда-саттық оның Herbalife Ltd. (HLF) денсаулық сақтау қосымшалары компаниясының жетіспеушілігі болуы мүмкін. Компания пирамида схемасы, меншікті мәні нөлге тең деген пікірді алға тартып, Акман 2012 жылы құны 1 миллиард доллар болатын қысқа позицияға келді. Сауда-саттықты бүгінгі күнге дейін кез-келген қаржылық жаңалықтар жүйесі ұзақ уақытқа созып келеді және CNBC-де Акман мен Карл Иканның (басқа ірі хедж-қор ойыншылары арасында) ұзақ уақыт позициясын ұстанған эфирлік дауымен танымал болды. қор. Өзінің қысқа лауазымынан кейінгі бірнеше аптада Акман Herbalife акцияларының 60 пайызға құлдырап кеткенін көрді, бірақ компания өзінің төзімділігін дәлелдеді және қысқа мерзімге дейін қалпына келді, осылайша Акманға қарыздар үшін миллиондаған шығындар мен қағаз шығындары келді. 2018 жылғы 28 ақпандағы жағдай бойынша, Акман Herbalife-ке өзінің барлық қысқа ставкаларын аяқтады.

Төменгі сызық

Хедж-қор менеджері Билл Акман бірнеше позицияларға үлкен ставкалар жасауға келгенде сенімділігі мен табандылығы үшін атап өтіледі және мазақ болады. Оның ешнәрсеге ұқсамайтын тәсілі инвестициялау әлеміндегі ең үлкен, ең заманауи қоңырауларға және ең үлкен бюсттерге әкелді.