Акция опцияларын басқарудың ең жақсы стратегиялары

Көптеген адамдар үшін акцияларға опциондар – бұл базалық өтемақыға қосымша және егер компания жақсы жұмыс істесе, пайда табуға мүмкіндік береді. Ақша қаражаттарына арналған опциондардың 10% -дан астамының қолданылу мерзімі аяқталмайды деп есептеледі. Опцион иелері жіберетін кейбір басқа қателіктерге меншік құқығындағы акцияларды ерте сату және болашақтағы қымбаттауды жіберіп алу, опциондар құндылығы жоғарылаған кезде кірісті қорғау үшін шаралар қолданбау, соңғы минутқа дейін күту және опциондардың қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін салықтарды жоспарламау тәуекел мен портфельді әртараптандыру мәселелерін ескермегендіктен. Біз сізге акциялардың опцияларын тиімді басқаруға көмектесеміз.

Бірінші нәрсе бірінші. Әр ынталандырушы акцияларға арналған опциондар (ISO) және біліктілікке жатпайтын акцияларға арналған опциондар (NSO). Іске асырудың алдында ISO мен NSO-ға қалай салық салынатынын түсіну маңызды.

Салық салу

ISO-ға сәйкес, сіз акцияларды сатқанға дейін немесе сатудан тыс дисквалификациялаушы диспозицияны жасағанға дейін, сіз опциондарды қолданған кезде және акцияны ұстаған кезде салық міндеттемесі болмайды. Акцияны сатқан кезде сіз төлеген сома мен сатудан алған сома арасындағы айырмаға капитал өсімі кірісі (немесе шығын) ретінде салық салынады. Капиталдың ұзақ мерзімді өсуіне байланысты талаптарға сай болу үшін сіз ISO акцияларын жаттығу күнінен бастап кем дегенде бір жыл және бір күн иеленуіңіз керек. Егер сіз акцияларды 12 айдан аз уақыт ішінде сатсаңыз, сізде салық салынатын қарапайым кірістер пайда болады, оған федералды, штаттық, жергілікті және әлеуметтік сақтандыру салығы салынатын болады. Салық салынатын сома (немесе залал), әдетте, орындау күніндегі әділ нарықтық құн мен опцион бағасы арасындағы айырмашылықпен өлшенеді. Алайда, ISO қолдану баламалы минималды салықты (AMT) тудыруы мүмкін.

NSO-ны қолданған кезде сізге екі жағдайда салық салынуы мүмкін: жаттығу кезінде және акцияны сату кезінде. Жүзеге асыру кезіндегі кез-келген пайдаға қарапайым табыс ретінде салық салынады. Егер сіз акцияны қолыңызда ұстап, оны болашақта сататын болсаңыз, онда сіз кез-келген қосымша қымбаттауға капиталдың өсуіне салық төлейтін болар едіңіз (акцияны пайдалану кезіндегі бағадан кез-келген жоғарылатуды білдіреді). Ұзақ мерзімді капиталды жоғарылату тек егер акциялар жаттығу күнінен бастап бір жылдан астам уақыт сақталса ғана қолданылатынын есте ұстаған жөн.

Стратегиялар 

Егер сізде акцияларға опциялар болса, бірнеше стратегияны қарастырыңыз:

1. А қолма-қол ақшасыз жаттығу опциондардың алдын ала анықталған баға бойынша немесе өткен жүзеге асырылатын. Қолма-қол ақшасыз жаттығумен қалта шығындары болмайды. Опциондар іске асырылып, акциялар дереу сатылады. Таза қаражат (нарықтық баға опционның құнын, транзакция төлемдерін және салықтарды шегергенде) бірнеше күннен кейін сіздің шотыңызға салынады.
2. Қолма-қол ақшасыз ұстау – бұл сізге қосымша қолма-қол ақшаны пайдаланбай, қалған акцияларды сатып алу үшін жеткілікті опцияларды қолдану. Бұл стратегияда сіз бір уақытта опциондарды (және салықтарды) жүзеге асыруға кететін шығынды жабу үшін жеткілікті мөлшерде акцияны жүзеге асырасыз және сатасыз. Сіз қалған акцияларды аласыз және кез келген бөлшек акциялар ақшамен төленеді.
3. Негізгі акциялар бағасын қадағалау жоспарын құру және мерзімін аяқтағанға дейін тоқтату тапсырыстарын бере аласыз. Есіңізде болсын, егер акциялардың бағасы түсіп кетсе және опциялар қолданылмай қалса, сізде ешқандай пайда болмас еді.
4. Салықтарды басқаруға көмектесетін нұсқаларды орындау уақыты. Көптеген компаниялар опциондар қолданылған кезде кейбір салықтарды ұстайды. Алайда, бұл сіздің толық салық міндеттемесіңізді жабу үшін жеткіліксіз болуы мүмкін. Егер опциондар қаңтар, ақпан немесе наурыз айларында жүзеге асырылатын болса, акцияны 12 ай бойы сақтауға болады, бұл акцияларды сатуға және құн өсіміне салық режимін алуға мүмкіндік береді, содан кейін келесі күнтізбелік жылы кез-келген салықты жабуға көмектеседі. Мысалы, 2016 жылдың ақпанында жаттығу опциялары, содан кейін акцияларын 2017 жылдың наурызында сату. Бастапқы жаттығудан 2016 жылғы салықтар 2017 жылдың сәуіріне дейін төленбеуі керек. Егер сіз осы стратегияны қолдансаңыз, онда акциялар болған жағдайда тоқтату тапсырыстарын беріңіз. бағаның төмендеуі. Әрине, кез-келген пайдаға қарапайым табыс ретінде салық салынады, бірақ салық міндеттемесін жабу үшін басқа қаражат ойлап табудың қажеті жоқ.
5. Егер жоспар мүмкіндік берсе, биржалық свопты қарастырыңыз. Бұл стратегияда опциондық жаттығулар сізде бар компания акцияларының көмегімен қаржыландырылады. Акциялар свопы дегеніміз – салықтан кейінге қалдырылған айырбас. Сіз жоспарлаған опциялардың орындалу бағасына тең болатындай акциялардың жеткілікті мөлшерін тапсырасыз. Ескі акциялардағы өзіндік құн және сақтау мерзімі жаңа акцияларға ауысады. Кез-келген қосымша мәміле элементі салық салынатын табыс болады. Бұл акциялар сатылғанға дейін ескі акциялардың іске асырылмаған қымбаттауы бойынша кез-келген салық міндеттемесін болдырмайды. Бұл қосымша капиталды байланыстырмай-ақ опциондарды жүзеге асыруға қаражат береді.
6. Егер сіз компания акцияларының құндылығы айтарлықтай артады деп күтсеңіз, 83 (b) сайлауын жасаңыз. Бұл стратегияда сіз құқықтарды иемденуден бұрын қолданасыз. Сауда-саттық элементіне опциондар берілген сияқты салық салынады. Опциондар іс жүзінде бекітіліп, сақтау мерзімі талаптары орындалғаннан кейін кез-келген пайдаға капитал өсімінің мөлшерлемесі бойынша салық салынады. Бұл сайлау мәміле элементі аз болған кезде жасалса, АМТ-ны болдырмауға көмектеседі. Опциялар қолданылғанымен, иесі оларды толық иемденгенге дейін басқара алмайды және акциялардың бағаланбауы немесе құнының төмендеуі қаупі бар екенін ұмытпаңыз.
7. Егер жоспар мүмкіндік берсе, ҰСО-ны сыйға тартыңыз. Опциондар берілгенге дейін аударым аяқталған сыйлық болып саналмайды, ал донор мәміле элементі бойынша кез-келген табыс салығы үшін жауап береді. Бұл стратегия сіздің опцияңыздың мәнін жылжымайтын мүліктен алып тастауға және болашақтағы бағаны басқаларға, мүмкін салықтың төменгі жақшасында беруге мүмкіндік береді.
8. Егер сіз ISO стандарттарын қолданған болсаңыз және базалық акциялардың бағасы түсіп кетсе, дисквалификациялаушы диспозицияны қарастырыңыз. Бұл ИСО-ны қолайлы салық режимін алу құқығынан айырады, мәні оларды ҰСҰ-ға айналдырады. Опциондар акцияларды өткізу мерзімінің талаптарын қанағаттандырмай тұрып сату арқылы жүзеге асырылғаннан кейін жарамсыз болып қалады. Кейбір жағдайларда, егер ISO стандарттары қолданылып, содан кейін акция сатылғанға дейін акция бағасы түсіп кетсе, әдейі дисквалификацияланған диспозицияны қолдануға болады. Жаттығуға AMT эмиссиясын болдырмайтын қарапайым табыс ретінде салық салынатын болады.

Төменгі сызық

Опциялар керемет ынталандыру болып табылады және оларды басқару қажет. Сіздің қаржылық жағдайыңызға байланысты бірнеше стратегияны қолдану ең жақсы тәсіл болуы мүмкін. Әрдайым портфельді әртараптандыру және бір акцияларға шоғырланған жағдай (сіздің инвестицияларыңыздың 5% -дан астамы) салмау арқылы тәуекелді азайту туралы ойланыңыз.