Beneish моделін анықтау

Beneish моделі дегеніміз не?

Beneish моделі – бұл қаржылық қатынастар мен сегіз айнымалыны пайдаланатын, компанияның өз кірістерін басқарғандығын анықтайтын математикалық модель. Ол қаржылық алаяқтықты ашудың құралы ретінде қолданылады.

Айнымалылар компанияның қаржылық есептілігіндегі мәліметтер негізінде құрылады және есептелгеннен кейін, кірісті басқарудың дәрежесін сипаттайтын M-Score жасайды.

Негізгі өнімдер

  • Beneish моделі – бұл қаржылық қатынастар мен сегіз айнымалыны пайдаланатын, компанияның өз кірістерін басқарғандығын анықтайтын математикалық модель.
  • Айнымалылар компанияның қаржылық есептілігіндегі мәліметтерден алынған, кірістің қаншалықты манипуляцияланғанын сипаттайтын M-Score құруға арналған.
  • Beneish моделінің негізгі қолданылуы қаржылық алаяқтықты ашудың құралы болып табылады.
  • Индиана университетінің Келли бизнес мектебінің профессоры М.Даниэль Бениш модель құрды, оны 1999 жылы өзінің мақаласында жариялады.
  • Корнелл Университетінің бизнес студенттерінің бір тобы Beneish моделін қолданып, Enron корпорациясы олардың табыстарын басқаратынын болжады.

Үлгіні кім жасады?

Үлгіні Индиана университетінің Келли бизнес мектебінің профессоры М.Даниэль Бениш жасады. Ол модельде бірнеше жылдар бойы жұмыс істеген кезде Бенейштің «Табысты манипуляцияны анықтау» атты мақаласы 1999 жылы жарық көрді.

Профессор Бенейш модельді алғаш жариялағаннан бастап бірқатар кейінгі зерттеулер мен кеңейтулер жазды. Beneish бизнес мектебіндегі веб-сайтта M-Score калькуляторы бар.

Beneish моделін түсіну

Beneish арақатынасын негіздейтін негізгі теория, егер компаниялар жалпы кірістің нашарлауын, операциялық шығыстардың және көтерілу деңгейінің көтерілуін көрсетсе және сатудың едәуір өсуін көрсетсе, олардың пайдасын манипуляциялауы мүмкін. Бұл факторлар әртүрлі тәсілдермен пайда манипуляциясын тудыруы мүмкін.

Beneish моделінің сегіз айнымалысы:

1. DSRI: дебиторлық берешек күндеріндегі сату 2. GMI: жалпы марж индексі 3. AQI: активтер сапасының индексі 4. SGI: сатудың өсу индексі 5. DEPI: амортизация индексі 6. SGAI: сату және жалпы және әкімшілік шығыстар индексі 7 LVGI: левередж индексі 8. TATA: жалпы активтерге жалпы есептеу

Осы сегіз айнымалыны есептеп болғаннан кейін, олар біріктіріліп, компания үшін M-Score алады.-1,78-ден төмен M-Score компанияның манипулятор болмайтындығын көрсетеді.-1,78-ден жоғары M-Score компанияның манипулятор болуы мүмкін екендігі туралы сигналдар береді.

Beneish моделін қолданудың нақты әлем мысалдары

1998 жылы Корнелл Университетінің бизнес студенттерінің тобы Beneish моделін қолданып, Enron корпорациясы олардың табыстарын басқарады деп болжады.

Сол уақытта, Enron акциясы бірнеше жыл өткен соң 2001 жылы қатты күйреуге ұшырап, банкроттыққа ұшырағанға дейін (90 доллар) көтерілген бағаның шамамен жартысында (бір акция үшін 48 доллар) саудаласады. Сол кезде Корнеллдің студенттері дауыстады. дабыл, Уолл-стритте ешкім олардың кеңестеріне құлақ аспады.

Көптеген кәсіби инвестициялық фирмалар мен инвесторлар модельді өздері бақылайтын компанияларды бағалау процесінің бөлігі ретінде пайдаланады және қандай компанияларға инвестиция салатындығын шешкен кезде компанияның Beneish M-Score факторын ескереді.