Банк секторы құндылықты инвестициялау үшін жақсы таңдау бола ала ма?
Келіңіздер, сіздің портфолио үшін акциялар жинаудың оңай жолы жоқ. Мұны істеу үшін ақша туралы айтпағанда, көп тер төгу, іздену қажет. Сізге қысқа және ұзақ мерзімді мақсаттарға сәйкес келетін өміршең стратегия қажет. Мүмкін сіз индекстік инвесторсыз – акцияны таңдайтын және жалпы қор нарығының кірісін көрсетуге үміттенетін пассивті инвестор. Немесе сіз өсу инвесторы бола аласыз. Инвесторлардың бұл түрі компанияның болжанған құнына және оның өсу әлеуетіне негізделген акциялардың өсуін іздейді. Тағы бір стратегия – бұл инвесторларды нарықтағы тенденциялардың барлық драмалары арқылы арылтуды талап ететін құнды инвестициялау. Оның орнына құнды инвесторлар өздерінің серпінін сақтауға тырысатын мықты компанияларды іздейді.
Бұл мақалада біз инвестициялаудың құндылығын және осы стратегияны қолдана отырып, банк секторының жақсы ойын екендігін қарастырамыз. Ұзын сөздің қысқасы, банк секторы құнды инвестициялау үшін жақсы таңдау болып табылады. Бірақ осы екеуі қалай сап түзеді?
Негізгі өнімдер
- Банк секторы құнды инвесторлар үшін жақсы таңдау болып табылады.
- Құнды инвесторлар меншікті құнынан төмен сауда жасайтын акциялар іздейді.
- Банк секторы дивидендтер төлейді, бұл үлкен тарихты көрсетеді және инвесторларға пайданың үлесін ұсынады.
- Құнды инвесторлар бизнестің левереджі мен сипатын ескере отырып, эмоционалды қысқа мерзімді күштерге ең сезімтал болып табылатын банктің акцияларына тартылады.
Құндылықты инвестициялау дегеніміз не?
Құнды инвестициялау – бұл меншікті немесе баланстық құнынан төмен сауда жасайтын сияқты көрінетін қорларды таңдайтын адамдар қолданатын стратегия . Құнды инвесторлар акциялар іздейді, олардың нарықтық бағасы бизнестің болашақ ақша ағындарын толық көрсете алмайды. Негізінен бұл инвесторлар өздері таңдаған акцияны нарық бағаламайды деп санайды. Олар көбіне акцияларды басқалар сататын уақытта – жаман жаңалықтар кезінде, нашар жұмыс кезінде немесе әлсіз экономикалық жағдайларда сатып алады. Бірақ адамдардың көпшілігі жоғары сатылымға шыққан акциялардың артынан қуған кезде, құнды инвесторлар керісінше әрекет етеді: олар сатады.
Құнды инвесторлар қысқа мерзімді емес, ұзақ мерзімді мақсаттарға бағытталған. Нарықтағы немесе жеке қорлардағы қиындықтар – бұл құнды инвесторларға жеңілдіктермен сатып алу мүмкіндіктерін тудырады. Банк секторы экономикалық циклға айтарлықтай сезімтал, сондықтан ол баға инвесторларын тартатын баға мен бағалардың экстремалды жағдайларына ұшырайды.
Банк секторы
Банк немесе қаржы секторына тұтынушыларға қаржылық қызмет көрсететін компаниялар кіреді. Бұған бөлшек банктер, сақтандыру компаниялары және инвестициялық қызмет көрсететін фирмалар кіреді. Бұл сектор экономикаға үлкен әсер етеді. Ол қаншалықты күшті болса, экономика соғұрлым қуатты болады. Бірақ сектор әлсіреген сайын – оны Ұлы Депрессияға дейінгі оқиғалар айғақтайды – экономиканың күйзелісі басталады. Демек, салауатты және тұрақты экономика мықты қаржы-банк секторын қажет етеді.
Осы сектордағы көптеген акциялар дивидендтер төлейді, бұл көптеген инвесторлар компания сапасының жақсы белгісі деп санайды. Дивидендтер тарихы неғұрлым ұзағырақ болса, бұл инвестор үшін соғұрлым жақсы болады, өйткені бұл сәттіліктің жақсы тарихын көрсетеді. Бұл сонымен қатар компанияның инвесторларға пайданың үлесін ұсыну тарихы бар екенін көрсетеді.
Маңызды
Дивидендтер табыстың жақсы тарихын көрсетеді және табысты инвесторлармен бөлісу тарихын ұсынады.
Экономикалық циклдың төменгі жағында
Циклдің соңында қорқыныш күшейе түседі. Бұл климат, онда эмоциялар негізгі емес, бағаны көтереді. Банк секторының акциялары әсіресе қатты әсер етеді, өйткені оларда левередждің үлкен мөлшері бар және олар экономикаға тығыз байланысты. Банк баланстары әдетте екі цифрлы левереджмен жұмыс істейді, сондықтан актив құнындағы аз шығын банктерді төлем қабілетсіздігіне айналдыруы мүмкін. Бұл әдетте нарықтың төменгі деңгейінде кездесетін қисынсыз шектерді күшейтеді. (Осыған байланысты оқуды « Қаржы нарықтары: қорқыныш пен ашкөздік пайда болған кезде » бөлімінен қараңыз ).
Банктер қайтаруды қажет ететін несие берген кезде төлемеу қаупі әлдеқайда жоғары болады. Жаңа несиелеу қиынға соғады, өйткені экономика барлығына елеулі тәуекелге барғысы келмейтін немесе қабілетсіз болып қалады. Осы мәселелерді біріктіру пайыздық мөлшерлемені төмендетеді, бұл банк қызметін аз рентабельді етеді. Бұл банк баланстарын жөндеуге көмектесетін активтердің бағасы үшін пайдалы.
Қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді инвестицияға қарсы
Құнды инвестордың перспективасын Бенджамин Грэмнің қор нарығын қысқа мерзімді перспективада дауыс беру машинасы, бірақ салмақ өлшеу машинасы ретінде сипаттауы арқылы жақсы түсінуге болады. Бұл метафораның мәні жақын болашақта, акциялардың бағалары нарыққа қатысушылардың эмоциялары мен пікірлерімен анықталады. Бірақ ұзақ мерзімді перспективада бағаны бизнестің нақты нәтижелері басқарады.
Грэм акциялардың ұзақ мерзімді негіздеріне баса назар аударып, құнды инвестициялаудың әкесі болып саналады. Банк акциялары, мүмкін, бизнес левереджі мен табиғатын ескере отырып, осы эмоционалды қысқа мерзімді күштерге ең сезімтал болғандықтан, құнды инвесторлардың осы секторға тартылуы заңды.
Құнды инвесторлар төмен баға-кірістілік коэффициенттері бар акциялар іздейді (P / E). Кейде, егер компания шынымен қиын болса, ол ақша жоғалтуы мүмкін, сондықтан бұл көрсеткіш сатылымға немесе жалпы табысқа қарағанда онша пайдалы емес. Құнның тағы бір өлшемі – бұл баға-кітап қатынасы (P / B). Компанияның баланстық құны міндеттемелердің барлық түрлерін есепке алғаннан кейін компанияның бухгалтерлік құнын көрсетеді.