Төрелік сауда-саттық бағдарламасы (ATP)

Арбитраждық сауда-саттық бағдарламасы (ATP) дегеніміз не?

Арбитраждық сауда бағдарламасы (ATP) – қаржы нарығының арбитраж мүмкіндіктерінен пайда табуды көздейтін компьютерлік бағдарлама. Бұл мүмкіндіктер трейдерлер құнды қағаздар, мысалы, акциялар немесе тауарлар немесе соларға негізделген туынды құралдар сияқты позициялар қабылдаған кезде пайдалы болуы мүмкін қаржы нарығындағы бағалардың дұрыс емес бағасынан пайда болады. Арбитраждық сауда бағдарламалары нарықтық бағаны сканерлеп, баға ауытқуларын анықтай алатын, теңшелген алгоритмдермен басқарылады. Бұл жүйелерді көптеген әлеуетті сауда мүмкіндіктерін анықтау үшін бағдарламалауға болады.

Арбитраждық сауда-саттық бағдарламасы (ATP) қалай жұмыс істейді

Арбитраждық сауда бағдарламаларын жеке адамдар немесе институционалды трейдерлер орналастыра алады. Екі ұйым да пайдаға қол жеткізу үшін ұқсас сауда стратегияларын ұстанатын болады. Алайда, жеке трейдерлер жекелеген портфельдер үшін нарықтық сауда-саттықты өткізуге ұмтылады, ал институционалды трейдерлер компания атынан сауда жасайды немесе клиенттерге есеп береді. (Сондай-ақ оқыңыз: Арбитраждық сауда жасау үшін бағдарламалық жасақтаманы қалай пайдалануға болады? )

Арбитраждық сауда бағдарламалары бағдарламалық саудалар немесе алдын-ала белгіленген тапсырыстарды немесе алгоритмдерді орындайтын автоматтандырылған компьютерлік жүйелер арқылы жүзеге асырылады. Бұл компьютерленген сауда жүйелері бағаны қысқартудың қысқа жағдайларын анықтай алады және арбитраждан пайда табуға мүмкіндік болған кезде сауда-саттықты орналастыра алады.

Жоғары жиілікті трейдерлер арбитраждың және бағдарламалық сауданың бір бөлігі болып табылады, өйткені бұл трейдерлер тапсырыс ағынынан пайда табуға тырысады, нәтижесінде арбитражға ұқсас мүмкіндіктер пайда болады. АҚШ қор биржаларында болатын сауданың шамамен 50% -ы (өзгеруі мүмкін) – жоғары жиіліктегі бағдарламаның 2018 жылғы трейдерлері.

Арбитраждық сауда

Арбитраждық сауда бағдарламалары жетілдірілген алгоритмдер негізінде қаржы нарықтарындағы барлық пайда табу мүмкіндіктерін анықтауға және пайдалануға ұмтылады.

Төрелік мүмкіндіктері әдетте қысқа уақыт аралығында ғана болады. Осылайша, технологиялық бағдарламаларды пайдалану сауда мүмкіндіктерін тезірек анықтауға және әрекет етуге көмектеседі. Арбитраждық мүмкіндіктер көбінесе шекаралас сауда-саттық қызметінде кездеседі, онда сәйкес келмеген баға жұқа байланыс арналарынан туындайды. Мысалы, Үндістандағы Бомбей қор биржасында және Германиядағы Франкфурт қор биржасында қос листингке тұрған компания валюта бағамдарын түзеткен кезде бірдей акцияларға ие болуы керек, бірақ егер бағалары сәйкес келмесе, ATP бағдарламасы сәйкессіздікті есептеп, содан кейін бағаны алшақтықты жою үшін сауда-саттықты жүргізе алады, дұрыс бағалаудан пайда табуға тырысады.

Көптеген трейдерлер арбитраждық сауда бағдарламаларында опциондар мен фьючерстерді де пайдаланады. Бұл сауда-саттық жүйесінен олар пайда әлеуеті туралы есеп береді деп санайтын базалық актив бойынша екі позицияны алуды талап етуі мүмкін. Бір мысалға астықты ашық нарықтан сатып алу және болашақта астықты сату опционын бір мезгілде сатып алу жатады. Егер астық бағасы инвестициялау кезеңінде өссе, онда инвестор айырмашылықтан пайда табады.

Институционалды ATP стратегиялары

Инвестициялық менеджерлер ATP-ді белгілі бір инвестициялық стратегияның бөлігі ретінде пайдалана алады. Арбитражды инвестициялау стратегиялары валюта саудасына, бірігуіне немесе оқиғаларға негізделген арбитраж мүмкіндіктеріне бағытталуы мүмкін. Стратегия ұнамды және жағымды болғанымен, кейбір мекемелер сатып алуға жоспарланған компанияларды сатып алады.

Сатып алу бағасы $ 50 болуы мүмкін, бірақ акциялар мәміле аяқталғанға дейін 45 доллардан сатылуы мүмкін, өйткені мәміле құлап кету қаупі бар. Мекемелер мәмілені талдайды, мүмкін бағдарламаларды қолданады, содан кейін жабылуы ықтимал мәмілелерді сатып алады. Бұл жағдайда, егер мәміле жасалса, олар бірнеше апта немесе ай ішінде 11% ($ 5 / $ 45) құрайды. Бұл стратегия ATP-ді де, адамның қолмен зерттеуін де қолдануы мүмкін.

Арбитраждық сауда-саттық бағдарламасын (ATP) қалай орналастырудың мысалы

Арбитраждық инвестициялаудың тағы бір мысалы индекстелген арбитраж болып табылады. Бұл жерде ATP негізгі индекске қосылатын акцияларды сатып алуға арналған. S&P 500 сияқты индекс қандай акциялар қосатынын немесе индекстен түсіретінін алдын ала хабарлайды. Индекс қосылған акциялардың акцияларын сатып алады және түсіп қалған акциялардың акциясын сатады. Сондай-ақ, акцияны қосатын индекс акциялардың көрнекілігі мен мәртебесін арттыруға ұмтылады, бұл бағаны көтеруге көмектеседі.

Сондықтан ATP бағдарламалары акцияларды сатып алуды бастауға дайын, олар хабарландыру жасалғаннан кейін индекске қосылады. ATP бағдарламалары индекстің акцияларды сатып алуына және басқа инвесторлар арасындағы акциялардың мәртебесін күшейтуіне байланысты туындауы мүмкін бағаның көтерілуіне дейін қол жеткізуге тырысады.

Сұраныстың артуына байланысты баға өсіп келе жатқанда, ATP акцияларды сатуды бастайды, өйткені бағдарлама белгілі бір оқиғаның артықшылығын алу үшін жасалған, ал акцияны өз күшімен сату қажет емес. Сондықтан, белгілі бір хабарландыру оқиғасына байланысты акцияларға сұраныс өсіп жатқанда, ATP акцияларды тез сатып алады, содан кейін ол акцияларды пайдаға сатады, өйткені оқиға аяқталуға жақындағанда немесе іс-шара сұранысы кебей бастайды..