Шағын қақпақты компаниялар инвестициялары үлкен қалпақ компанияларына қарағанда қауіпті ме?
Шағын компаниялар ірі капиталды компанияларға қарағанда тәуекелді болып табылады. Олардың өсу әлеуеті жоғары және ұзақ мерзімді кезеңге қарағанда жақсы табыс әкелуге бейім, бірақ олар ірі компаниялардың ресурстарына ие емес, сондықтан оларды жағымсыз оқиғалар мен аюлы сезімдерге осал етеді.
Негізгі өнімдер
- Ұсақ қорлар ұзақ мерзімді кезеңге қарағанда үлкен табыс әкелуге бейім, бірақ ірі компаниялармен салыстырғанда олар үлкен тәуекелмен келеді.
- Шағын қақпақты акциялардың ең үлкен кемшілігі – құбылмалылық, ол үлкен қақпақтарға қарағанда көбірек.
- Тарихи тұрғыдан алғанда, кішігірім қақпақтар үлкен қақпақтарға қарағанда үлкен өзгергіштікке ие болса да, жоғары кірістерге ие болды.
- Ірі компаниялар әдетте қауіпсіз инвестициялар болып табылады, әсіресе бизнес циклінің құлдырауы кезінде, өйткені олар ауа райының айтарлықтай зиянсыз өзгеруіне әкеледі.
- Шағын қалпақшалар икемді болғандықтан, шағын компаниялар үлкен мүмкіндіктерге ие болып, оқиғалар мен тенденциялардың артықшылықтарын пайдалана алады.
Бұл осалдық шағын қалпақшалы компаниялардың құбылмалылығынан көрінеді, ол тарихи тұрғыдан ірі компанияларға қарағанда жоғары болды. Олар экономикалық кезең ішінде әсіресе тәуекелді инвестициялық болып табылады жиырылуының олар күрт сұранысты азайту жеңе кем ірі-Cap компаниялардың қарағанда жақсы жабдықталған болып,.
Жоғары қайтарым, жоғары құбылмалылық
Жоғары құбылмалылық жағдайында инвесторлар жүзеге асыратын кірістер олар күткен орташа кірістен едәуір ерекшеленеді, бұл нақты кірістерді болжауды қиындатады және инвестицияларды қауіпті етеді.
Мысалы, 1997 жылдан 2012 жылға дейін Расселл 2000 (шағын компаниялар индексі) жылдық негізде 8,6%, ал S&P 500 (негізінен ірі компаниялардан тұрады) 4,8% -ке оралды. Дәл сол кезеңде Расселл 2000-да шамамен үштен бірі жоғары құбылмалылыққа ие болды.
2003 – 2013 жылдар аралығында шағын ауытқу қаражаттарының құбылмалылығы стандартты ауытқумен өлшенді, 19,28 құрады. Ірі қаражат үшін бұл 15,54 болды. Осы кезеңде шағын қаражаттар орташа жылдық кірісті 9,12%, ал ірі қорлар 7,12% кірісті берді.
Қысқаша айтқанда, бұл кішігірім қаражаттардың кірістілігі орташа уақыттан 68% -ға, 19,28 пайыздық тармаққа, ал үлкен қаражаттардың кірістілігі оның орташа деңгейінен 15,54 пайыздық тармаққа 68% өзгеріп отырды дегенді білдіреді. Шағын қорлардың жоғары өзгергіштігі жоғары құбылмалылықты көрсетеді.
Ірі қақпақтар – бұл қауіпсіз инвестициялар
Ірі компаниялар әдетте қауіпсіз инвестициялар болып табылады, әсіресе бизнес циклінің құлдырауы кезінде, өйткені олар ауа райының айтарлықтай зиянсыз өзгеруіне әкеледі. Бұл оларды капиталдың тұрақты ағымын тарта отырып, инвесторлар үшін тартымды етеді, бұл олардың құбылмалылығын төмендетуге ықпал етеді.
Екінші жағынан, ірі компанияларда шағын компаниялардың өсу әлеуеті жоқ, өйткені олардың мөлшері олардың бағытын тез өзгертуге және жаңа мүмкіндіктерді пайдалануға мүмкіндік бермейді; оларды толтыратын үлкен ресурстар ауыртпалық тудыруы мүмкін.
Шағын қалпақшалар икемді болғандықтан, шағын компаниялар үлкен мүмкіндіктерге ие болып, оқиғалар мен тенденциялардың артықшылықтарын пайдалана алады. Бұл, өз кезегінде, олардың тарихи адамдарға үлкен жігіттерден гөрі инвестициялардың жақсы кірісіне (ROI) ие болуына әкеледі.
Екінші жағынан, ірі акциялар да дивидендтер кірісін төлеуге бейім. Дивидендтер олардың акцияларына неғұрлым тұрақтылықты қамтамасыз ете алады. Бұл дивидендтер дивидендтер төлеуге және капиталды шығындарға инвестициялауға (CapEx) таңдау арқылы оны қауіпсізірек етуге итермелейді.