Жылдық қайтарым мөлшері
Жылдық қайтарым мөлшері дегеніміз не?
Жылдық кірістілік деңгейі инвестор берілген мерзім ішінде қабылдайды баламалы жылдық қайтару ретінде есептеледі. Global Investment Performance стандарттары кемінде бір жыл мерзімге арналған портфельдерінің немесе композициялық қайтару жылдық мүмкін емес екенін анықтайды. Бұл жылдың қалған кезеңінде «болжанған» өнімділіктің пайда болуына жол бермейді.
Негізгі өнімдер
- Жылдық кірістілік коэффициенті жыл сайынғы инвестициялық кірісті анықтау процесі болып табылады.
- Пайда ставкасы әр түрлі кезеңдердегі инвестициялар бойынша кірістер мен шығыстарға, ал жылдық ставка кірістерге жыл сайын қарайды.
- Жылдық кірістілік пайызы пайызбен көрсетіледі және инвестиция қайтарымдылықты қамтамасыз еткен жылдарға сәйкес келеді.
- Бұл инвестициялардың жылдық көрсеткіштерінен ерекшеленеді, олар жылдан жылға айтарлықтай өзгеруі мүмкін.
Жылдық мөлшерлемені түсіну
Жылдық кірістер – бұл 12 айлық кезеңге дейін масштабталған кезең ішіндегі кірістер. Бұл масштабтау процесі инвесторларға кез келген кезеңдегі активтердің кірістерін объективті түрде салыстыруға мүмкіндік береді.
Жылдық деректерді қолдану арқылы есептеу
Жылдық деректерді пайдалана отырып, инвестициялардың немесе индекстің жылдық нәтижелерін есептеу келесі мәліметтер нүктелерін қолданады:
P = негізгі қаражат, немесе бастапқы инвестиция
G = пайда немесе шығын
n = жыл саны
AP = жылдық көрсеткіш
Уақыт бойынша күрделі пайыздарды ескеру үшін экспоненциалды болып табылатын жалпыланған формула :
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1
Қайтару мөлшерлемесінің жылдық ставкалары
Мысалы, инвестор өзара қорға 50 000 доллар инвестициялады деп есептейік, төрт жылдан кейін инвестиция 75 000 АҚШ долларын құрайды. Бұл төрт жыл ішіндегі $ 25,000 пайда. Осылайша, жылдық көрсеткіш:
AP = (($ 50,000 + $ 25,000) / $ 50,000) ^ (1/4) – 1
Бұл мысалда жылдық көрсеткіш 10,67 пайызды құрайды.
Төрт жыл ішінде 50 000 доллар инвестициядан 25 000 доллар пайда – бұл 50 пайыздық пайда. Жылдық кірісті 12,5 пайыз деп айту дұрыс емес, немесе 50 пайыз төртке бөлінеді, өйткені бұл күрделі пайыздар күшіне енбейді. Егер 10,67 пайыздық нәтижені төрт жыл ішінде қалпына келтірсе, нәтиже дәл күткендей болады:
$ 75,000 = $ 50,000 x (1 + 10,67%) ^ 4
Жылдық көрсеткішті жылдық көрсеткішпен шатастырмау маңызды. Жылдық нәтиже дегеніміз – бұл инвестициялардың соңғы бағалауға жету кезеңінде жыл сайынғы өсу қарқыны. Бұл мысалда, жыл сайын 10,67 пайыздық кірістілік төрт жыл ішінде 50 000-нан 75 000 долларға дейін өседі. Бірақ бұл төрт жылдық кезеңдегі нақты жылдық кірістер туралы ештеңе айтпайды. 4,5%, 13,1%, 18,95% және 6,7% кірістілігі $ 50,000 өсіп, шамамен $ 75,000 құрайды. 15 пайыз, -7,5 пайыз, 28 пайыз және 10,2 пайыз кірістері бірдей нәтиже береді.
Күндерді есептеуде қолдану
Инвестициялардың көпшілігінің салалық стандарттары жылдардың орнына күндерді пайдаланатын жылдық кірісті есептеудің дәл формасын белгілейді. Көрсеткіштен басқа формула бірдей:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1
Алдыңғы мысалдан қор 1275 күн ішінде 25000 доллар қайтарып берді деп есептеңіз. Жыл сайынғы қайтарым:
AP = (($ 50,000 + $ 25,000) / $ 50,000) ^ (365/1275) – 1
Бұл мысалдағы жылдық көрсеткіш 12,31 пайызды құрайды.