Amazon-дің негізгі қаржылық коэффициенттері
Amazon.com, Inc. ( мегаполистік компаниялардың бірі. Сатылымның тұрақты өсімі туралы фирма жоғары премиумды бағалауды ұсынады. Алайда, бұл әрдайым пайдаға негізделген бағалау әдістерін қолданған кезде өте жоғары бағаланған болып көрінеді.
Amazon табысының көп бөлігін бизнеске қайта инвестициялау стратегиясын ұстанды. Бұл стратегия компанияның тезірек кеңеюіне мүмкіндік берді, сонымен қатар салықтарды барынша азайтты. Нәтижесінде, Amazon-ға қолданған кезде дәстүрлі құндылық өлшемдері сәтсіздікке ұшырайды. Осылайша, бағалаудың бірнеше көрсеткіштері нарықтық бағалау мен Amazon бизнес негіздері арасындағы айырмашылықты дәл анықтау үшін мұқият тексеруге лайық.
НЕГІЗГІ ӘРЕКЕТТЕР
- Дәстүрлі құндылық өлшемдері көбінесе Amazon-ға қолданғанда сәтсіздікке ұшырайды.
- Сатудың өсу қарқыны – Amazon корпоративті денсаулығын жақсарту бойынша нұсқаулық, жылына 30% әдеттегідей.
- Амазондағы операциялық пайда маржасы 2014 және 2019 жылдар аралығында айтарлықтай өсті.
- Amazon-дің баға мен табысқа қатынасының жоғары болуы акциялардың құлдырауын білдірмейді, бірақ бұл акциялардың тұрақсыз болуына әкеледі.
Сатудың өсу қарқыны
Компанияның жылдық есебіне сәйкес Amazon сатылымының жылдық өсу қарқыны 2019 жылы 21% құрады. Алдыңғы жылы ол 33% құрады. Компания жыл сайын көптеген күрделі салымдарды салуды жалғастыруда, негізіненоперациялардан түсетін ақша ағындарын қолданады.Бұл кез-келген нәрсе үшін қолма-қол ақша қалдырады және барлық көзқарастар өсуге бағытталған.Электрондық сауданың алдыңғы қатарында болумен қатар, Amazon авторлар мен баспагерлерге арналған баспа платформасын басқарады.Компания сатуға көмектесетін әр кітаптан сатылымды алады.Фирма интернет-дүкен сатушы ретінде жұмыс істей бастады, ал Amazon өзінің кітап бизнесін әлі де дамытып келеді.
Алайда, Amazon Веб-қызметтері (AWS) – бұл Amazon үшін барған сайын маңызды бизнес. AWS – бұл Amazon салған Интернет-бұлт инфрақұрылымы.Әзірлеушілер мен кәсіпорындар онлайн-операцияларын Amazon Web Services-те ай сайынғы ақыға ала алады.Интернеттегі ең жақсы сайттардың бірін басқаратын Amazon тәжірибесі көптеген бәсекелестер келгенге дейін AWS бастауға мүмкіндік берді. AWS іс жүзінде Amazon үшін ең жылдам өсіп келе жатқан табыс көзі болып табылады және сатылым 2019 жылы 37% өсті. Бұлтты есептеу жүйесіне көшудің жалғасуын ескере отырып, AWS жақын болашақтың өсу перспективаларына ие сияқты.
Маңызды
Amazon Веб-қызметтері шын мәнінде Amazon үшін ең жылдам өсетін табыс көзі болып табылады және сатылымдар 2019 жылы 37% өсті.
Кіріс мөлшері
Көптеген компаниялар өздерінің табыстары мен кірістеріне назар аударады. Amazon-да бұл барлық кірістер туралы әңгіме болды. Компания нарықтағы үлесті ұлғайту арқылы, ақыр соңында , масштабты үнемдеуді өзіндік құнын төмендетуге мүмкіндік береді деп санайды. Нарық үлесі жоғары болғаннан кейін, Amazon сонымен қатар клиенттерге қатысты кейбір баға күштерін қолдана алады. Сыншылар компания ақыр соңында көбірек пайда көрсете бастайды және ақыр соңында дивидендтер төлеуі керек дейді. Амазонка өзінің сатылымдық бағасын мәңгі қолдай алмауы мүмкін.
Amazon-дің операциялық пайда маржасы 2020 жылдың бірінші тоқсанында 5,3% -ды құрады. Жақында 2014 жылы Amazon-дың операциялық маржасы теріс болды. Операциялық маржаның өсуінің бір бөлігі Amazon веб-сервистерінің тез өсуіне байланысты. Веб-қызметтер, әдетте, бөлшек саудаға қарағанда әлдеқайда жоғары маржа бизнесі болып табылады, сондықтан біз алдағы уақытта жоғары пайда шегін күтуіміз мүмкін. Басқа түсіндірме – Амазонканың табысты қайта инвестициялау үшін аумағы таусылып жатыр.
Дәстүрлі бағалау көрсеткіштері
Нарық Amazon акцияларын тек өзінің өсу әлеуетімен бағалайтындықтан, Amazon үшін әдеттегі бағалау көрсеткіштері көбінесе өте жоғары болып көрінеді.Компанияның баға мен кірістің арақатынасы 2019 жылы 116,25 құрады. Салыстыру стандарты ретінде Apple (AAPL ) 29,41 баға мен кірістің арақатынасына ие болды. Amazon-дің баға мен кіріске қатынасы жоғары болуы акциялардың құлдырауын білдірмейді, бірақ бұл акциялардың тұрақсыз болуына әкеледі.