Салықтан кейінгі нақты қайтарым ставкасы
Салық төлегеннен кейін қайтарудың нақты ставкасы қандай?
Салықтан кейінгі нақты кірістің ставкасы – бұл инфляция мен салықтардың әсерін есепке алғаннан кейінгі инвестицияның нақты қаржылық пайдасы. Бұл инвестордың табыс салығы төленгеннен және инфляция деңгейіне түзетілгеннен кейінгі таза кірісін өлшейтін дәл өлшемі. Осы екі фактор инвестордың алатын пайдасына әсер етеді, сондықтан оларды есепке алу керек. Мұны инвестицияның жалпы кірістілігі мен номиналды кірістілігімен салыстыруға болады.
Негізгі өнімдер
- Салықтан кейінгі нақты кірістілік инвестицияның нақты пайдасын немесе шығынын анықтау үшін инфляция мен салықтарды ескереді.
- Салық салғаннан кейінгі нақты кірістіліктің қарама-қарсылығы номиналды кірістілік болып табылады, ол тек жалпы кірісті қарастырады.
- Roth IRAs және муниципалдық облигациялар сияқты салықтық жеңілдіктер номиналды кірістілік ставкалары мен салық төлеуден кейінгі кірістер ставкалары арасындағы алшақтықты аз көреді.
Салықтан кейінгі нақты қайтарымдылық мөлшерлемесін түсіну
Бір жыл ішінде инвестор өзінің акцияларына салынған кірістен номиналды кірістіліктің 12% -ын ала алады, бірақ оның нақты кірістілік коэффициенті, күннің соңында қалтасына салатын ақшасы аз болады 12% -дан жоғары. Инфляция бір жыл ішінде 3% -ды құрап, оның нақты кірістілігін 9% -ке түсірді. Ол өзінің акциясын пайдаға өткізгендіктен, ол өз пайдасынан басқасын, айталық 2 пайызын алып, сол пайдаға салық төлеуі керек.
Комиссия ол акцияны сатып алу және сату төленген, сондай-ақ, оның қайтарылуын азайтады. Осылайша, уақыт өте келе ұяларының жұмыртқаларын өсіру үшін инвесторлар номиналды кіріске емес, салықтан кейінгі нақты кірістілік ставкасына назар аударуы керек.
Салық төлегеннен кейінгі нақты кірістілік инвестициялық кірістің дәл өлшемі болып табылады және әдетте инвестициялардың номиналды (жалпы) кірістілік ставкасынан немесе оның төлемдер, инфляция және салықтар алдындағы кірістілігінен айтарлықтай ерекшеленеді. Алайда, салық жеңілдіктері бар бағалы қағаздарға, мысалы муниципалдық облигацияларға және инфляциядан қорғалған бағалы қағаздарға, мысалы, қазыналық инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздар (TIPS) сияқты инвестициялар, сондай-ақ салық жеңілдіктері бар шоттарға салынған инвестициялар, мысалы, Рот АРА арасындағы айырмашылық аз болады. номиналды декларация және салықтан кейінгі нақты кірістілік ставкалары.
Салық салғаннан кейінгі нақты ставка мысалы
Осы кезеңдегі инфляция деңгейі 2,5% құрайды деп есептейік. Салықтан кейінгі нақты кірісті есептеу үшін салық пен декларацияны плюс 1-ге инфляция деңгейіне 1-ге бөліңіз. Инфляцияға бөлу бүгінгі қолдағы доллар ертеңгі қолдағы доллардан артық екенін көрсетеді. Басқаша айтқанда, болашақ долларлардың сатып алу қабілеті бүгінгі долларға қарағанда азырақ.
Біздің мысалға сүйене отырып, салықтан кейінгі нақты кірістілік ставкасы:
(1+0.1445)(1+0.02018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0.1445)} {(1 + 0.025)} – 1 = 1.1166 – 1 = 0.1166 = 11.66 \%(1+0.025)
Бұл көрсеткіш инвестициядан түскен 17% жалпы кірістен сәл төмен. Салықтан кейінгі нақты кірістілік оң болғанша, инвестор инфляциядан озып кетеді. Егер бұл теріс болса, кірісі болашақта инвестордың өмір сүру деңгейін ұстап тұру үшін жеткіліксіз болады.