Жылдық эквиваленттік ставка (AER)
Жылдық эквиваленттік ставка (AER) дегеніміз не?
AER – жинақтау шотының немесе инвестициялық өнімнің бірнеше күрделі кезеңі бар пайыздық мөлшерлеме. Яғни, кез-келген төленген пайыз негізгі төлем балансына қосылады және келесі сыйақы төлемі сәл жоғарырақ шоттағы қалдыққа негізделеді деген болжам бойынша есептеледі.
Негізгі өнімдер
- AER – бұл инвестордың есептеуді ескергеннен кейін инвестициядан күтуге болатын жылдамдығы.
- AER тиімді жылдық ставка (EAR) немесе жылдық пайыздық кірістілік (APY) деп те аталады.
- Жылына бірнеше күрделі кезең болса, AER көрсетілген немесе номиналды мөлшерден жоғары болады. Екі аралықтың таралуы күрделі кезеңдермен ұлғаяды.
Жалпы алғанда, бұл пайыздық төлемдер төленген уақытқа байланысты жылына бірнеше рет қосылуға болатындығын білдіреді.
AER формуласы
AER-ді қалай есептеуге болады
AER есептеу үшін:
- Жалпы пайыздық мөлшерлемені сыйақы төленетін жылына бірнеше рет бөліп, біреуін қосыңыз.
- Нәтижені жылына қанша рет төленетініне дейін көтеріңіз.
- Келесі нәтижеден біреуін алып тастаңыз.
AER пайызбен көрсетіледі (%).
AER сізге не айтады?
AER – бұл инвестор инвестициялар, несие немесе компаунингке негізделген басқа өнім үшін алатын нақты пайыздық мөлшерлеме. AER инвесторларға инвестициялардан не күтуге болатындығын ашады, яғни белгілі бір немесе номиналды сыйақы мөлшерлемесінен асып түсетін инвестицияның нақты кірісін білдіреді.
Пайыздар жылына бір реттен көп есептелетін (немесе қосылатын) деп есептесеңіз, AER көрсетілген пайыздық мөлшерлемеден жоғары болады. Периодтар неғұрлым көп болса, олардың арасындағы айырмашылық соғұрлым көп болады. Жылдық баламалы мөлшерлеме (AER) тиімді жылдық пайыздық мөлшерлеме немесе жылдық пайыздық кірістілік (APY) деп те аталады.
Маңызды
Жылдық баламалы мөлшерлеме (AER) «тиімді пайыздық мөлшерлеме (EIR)» және «тиімді жылдық пайыздық мөлшерлеме» тіркестерімен ауыстырылады.
AER-ді қалай қолдануға болатындығы туралы мысал
Жинақ шоттарындағы және облигациялардағы AER-ге тоқталайық.
Жинақ шоты үшін
Инвестор өзінің инвестициялық портфеліндегі барлық бағалы қағаздарды сатқысы келеді және барлық кірістерді жинақ шотына салғысы келеді деп есептеңіз. Инвестор ұсынылған ең жоғары мөлшерлемеге байланысты түсімді А, В немесе С банктеріне орналастыру туралы шешім қабылдайды. А банкте жылдық негізде сыйақы төлейтін 3,7% мөлшерлемесі бар. В банкі пайыздық мөлшерлемені 3,65% -бен есептейді, ол пайыздық төлемді тоқсан сайын төлейді, ал С банктің пайыздық мөлшерлемесі 3,7% -ды жарты жылда төлейді.
Демек, А Банкінің жылдық баламалы мөлшерлемесі 3,7% немесе (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1 болуы керек еді. B Банкінің AER коэффициенті 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, бұл А банктің баламасына сәйкес келеді, дегенмен В банк тоқсан сайын қосылады. Осылайша, егер олар қолма-қол ақшаларын А Банкінде немесе В Банкінде орналастырса, инвестор үшін ешқандай айырмашылық болмас еді.
Екінші жағынан, С банктің пайыздық мөлшерлемесі А банктікімен бірдей, бірақ С банк жарты жылдықта пайыз төлейді. Демек, С Банкінің AER-і 3,73% құрайды, бұл басқа екі банктің AER-інен гөрі тартымды. Есептеу (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73% құрайды.
Облигациямен
Енді General Electric шығарған облигацияны қарастырайық. 2019 жылдың наурыз айынан бастап General Electric 2023 жылдың 15 желтоқсанында аяқталатын 4% купондық ставкасы бар жарты жылдық купонды ұсынады. Облигацияның номиналды немесе көрсетілген ставкасы 8% – немесе 4% купон ставкасы екі жылдық купоннан еселенген. Алайда, жылдық балама мөлшерлеме пайыздың жылына екі рет төленетіндігін ескере отырып жоғары болады. Облигацияның AER (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16% ретінде есептеледі.
AER мен белгіленген қызығушылық арасындағы айырмашылық
Көрсетілген пайыздық мөлшерлеме жиынтықты есептемегенімен, AER есептейді. Көрсетілген ставка AER-ден төмен болады, егер бірнеше кезеңдер болса. AER қай банктер жақсы тарифтер ұсынатынын және қандай инвестициялар тартымды болатынын анықтау үшін қолданылады. AER мен көрсетілген ставка арасындағы айырмашылық туралы көбірек біліңіз.
AER пайдалану шектеулері
Әдетте AER көрсетілмейді және оны есептеу керек. Сондай-ақ, AER инвестицияларды сатып алуға немесе сатуға байланысты төлемдерді қамтымайды. Сондай-ақ, қосылыстың шектеулері бар, бұл мүмкін болатын максималды жылдамдық – үздіксіз қосылыс.
AER туралы көбірек біліңіз
AER – пайыздық ставканы есептеудің әртүрлі тәсілдерінің бірі – компагенттеу. Құрамдастыру инвесторларға пайыздар бойынша ақша табу арқылы өз кірістерін арттыруға мүмкіндік береді. Уоррен Баффеттің әйгілі дәйексөздерінің бірі: «Менің байлығым Америкада өмір сүру, кейбір бақытты гендер және күрделі қызығушылықтардың жиынтығынан пайда болды».