Сатып алуды қаржыландыру
Сатып алуды қаржыландыру дегеніміз не?
Сатып алуды қаржыландыру – бұл басқа кәсіпті сатып алу мақсатында алынған капитал. Сатып алуды қаржыландыру пайдаланушыларға транзакцияға қолданылуы мүмкін жедел ресурстарды ұсыну арқылы өздерінің ағымдағы сатып алу тілектерін орындауға мүмкіндік береді.
Негізгі өнімдер
- Сатып алуды қаржыландыру – бұл компанияның басқа компанияны сатып алу мақсатында арнайы пайдаланатын қаржыландыруы.
- Басқа компанияны сатып алу арқылы кішігірім компания өзінің жұмыс көлемін ұлғайта алады және сатып алу нәтижесінде қол жеткізілген ауқымды экономикадан пайда көреді.
- Банктік несиелер, несиелік желілер және жеке несие берушілерден алынған несиелер – бұл сатып алуды қаржыландыру үшін жалпы таңдау.
- Сатып алуды қаржыландырудың басқа түрлері, соның ішінде шағын бизнес қауымдастығы (SBA) несиелері, қарызды қамтамасыз ету және меншік иелерін қаржыландыру.
Сатып алуды қаржыландыру қалай жұмыс істейді
Сатып алуды қаржыландыруды көздейтін компания үшін бірнеше түрлі таңдау бар. Ең көп таралған таңдау – несие желісі немесе дәстүрлі несие. Сатып алуды қаржыландырудың қолайлы ставкалары кішігірім компанияларға ауқымды экономикаға жетуге көмектеседі , бұл әдетте компанияның жұмыс көлемін ұлғайтудың тиімді әдісі ретінде қарастырылады.
Сатып алуды қаржыландыруды көздейтін компания дәстүрлі банктер арқылы, сондай-ақ осы нарыққа қызмет көрсетуге мамандандырылған несиелеу қызметтері арқылы алуға болатын несиелерге жүгіне алады. Жеке несие берушілер банк талаптарына сәйкес келмейтін компанияларға несие ұсына алады. Алайда, компания жеке несие берушілердің қаржыландыруы банктік қаржыландырумен салыстырғанда жоғары пайыздық мөлшерлемелер мен төлемдерді қамтитынын анықтауы мүмкін.
Егер сатып алынатын компанияда тұрақты кірістер ағыны болса, EBITDA тұрақты немесе өсіп отыратын болса, банк қаржыландыруды мақұлдауға бейім болуы мүмкін, бұл сатып алушыға сатып алу кезінде алынған қарыз бойынша қарыз міндеттемелерін төлеуге көмектесетін ақшалай көрсеткіштер болып табылады, қомақты немесе тұрақты пайда, сондай-ақ кепілге арналған құнды активтер.
Салыстыру үшін банктің мақұлдауын қамтамасыз ету ақша ағынынан гөрі, негізінен дебиторлық қарызы бар компанияны сатып алуды қаржыландыруға тырысу кезінде қиындық тудыруы мүмкін.
Сатып алуды қаржыландырудың басқа түрлері
Шағын кәсіпкерлікті басқаруға арналған несиелер
Қатысатын бизнестің көлеміне және сатып алу сипатына байланысты, Шағын кәсіпкерлікті басқару (SBA) арқылы қаржыландыру нұсқалары болуы мүмкін. Мысалы, SBA 7 (a) несиелік бағдарламасы талаптарға сай келетін қарыз алушылар үшін осы қажеттіліктерге сай келуі мүмкін. Осы бағдарламаны пайдаланған кезде бастапқы жарна сатып алу үшін 10% төмен болуы мүмкін.
Алайда, қарыз алушы SBA-ның бизнестің көлемі бойынша талаптарына сай болуы керек, оған таза құн, орташа таза кіріс және несиенің жалпы мөлшері бойынша шектеулер кіреді. Сондай-ақ өтініш берушіге дебиторлық берешек, жеке, сондай-ақ кәсіпкерлік қызмет туралы салық ақпараты, жеке және іскери қаржылық есептілік туралы мәліметтерді ұсынуды қамтитын ауқымды құжаттар болуы мүмкін. SBA 7 (a) сатып алуды қаржыландыруға өтінім берушіге корпоративті жарғысын ұсыну қажет болуы мүмкін.
Қарызды қамтамасыз ету
Компания сатып алуды қаржыландыру құралы ретінде облигациялар шығару сияқты қарыздық қауіпсіздікті қолдана алады. Көп жағдайда компания облигацияларды ашық нарықта сату банктен немесе жеке несие берушіден қаражат іздеуден гөрі артықшылықтар беретіндігін байқауы мүмкін. Банктерде, әдетте, компанияларды шектеулі және қымбат деп санайтын келісімдер немесе ережелер бар. Осыған байланысты компаниялар облигациялар нарығына бірігу мен қосылуды қаржыландырудың балама көзі ретінде жүгінеді.
Сатып алуды қаржыландырудың басқа құралдарына сатып алуды жүзеге асыратын компаниядағы акциялар мен пайыздар ретінде қайтарылатын қарыз жатады. Егер сатып алушы сатып алуды қамтамасыз ету үшін қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін достары мен отбасы сияқты жақын серіктестеріне жүгінсе, бұл ойынға енуі мүмкін.
Меншік иесін қаржыландыру
Меншік иесін қаржыландыру – бұл сатып алу туралы келісімді қаржыландыру үшін бизнестің тағы бір тәсілі. Оны көбінесе «сатушыны қаржыландыру» немесе «шығармашылық қаржыландыру» деп атайды. Бұл әдетте сатып алушының сатушыға алғашқы жарна төлеуіне әкеледі. Сатушы транзакцияның қалған бөлігін немесе оның бір бөлігін қаржыландыруға келіседі. Содан кейін сатып алушы сатушыға келісілген мерзімде бөліп төлеуді жүзеге асырады.
Бір жылы сатып алушының нарығында, сатушы бизнес сату жеделдету үшін жақсы жол қаржыландыру иесіне таба алады. Сондай-ақ, бұл сатушыға сатып алушыдан тұрақты төлемдер ағыны алуға мүмкіндік береді, егер олар дұрыс құрылымдалған болса, тұрақты кіріске салынған дәстүрлі салымдарға қарағанда көбірек табыс әкелуі мүмкін. Екінші жағынан, сатып алушы сатып алуды банк немесе жеке несие беруші арқылы қаржыландырудан айырмашылығы, сатушымен тікелей қарым-қатынас жасау кезінде шығындардың азаюынан және икемді шарттардан пайда көре алады.