5 Акцияны сатудың дәлелденген әдістері

Акцияны сату уақытын таңдау қиын мәселе болуы мүмкін. Көптеген трейдерлер үшін олардың эмоцияларын олардың сауда-саттықтарынан ажырату қиын, ал трейдерлерге акцияны сату кезінде әсер ететін екі адамның эмоциясы ашкөздік пен қорқыныш болып табылады. Трейдерлер пайда әлеуетін жоғалтудан немесе оны көбейтуден қорқады. Алайда, бұл эмоцияларды басқару қабілеті – бұл сәтті трейдер болудың кілті.

Мысалы, көптеген инвесторлар акциялар 10% -дан 20% -ға дейін көтерілгенде сатпайды, өйткені егер олар акциялар Айға атылса, одан көп пайда түсіруді қалағымыз келмейді. Бұл ашкөздіктің және олардың жинап алған қорының тіпті үлкен жеңімпазға айналуын қалаудың нәтижесі. Қор бағасы 20% -ға дейін 10% -ға төмендеді, егер Екінші жағынан, инвесторлардың жақсы көпшілігі әлі күнге дейін, өйткені қор жағдайда шығын іске асыруға олардың келмеуі сатуға емес, іріктеу айтарлықтай. Егер акция қайта көтерілсе, олар өз әрекеттеріне өкініп қалуы мүмкін деген қосымша қорқыныш бар.


Сонымен, өз акцияларыңызды қашан сату керек? Бұл инвесторлармен күресетін негізгі сұрақ. Бақытымызға орай, инвесторларға процесті мүмкіндігінше әдіснамалық етуге және кез-келген эмоцияны шешімнен алып тастауға көмектесетін кейбір жиі қолданылатын әдістер бар. Бұл әдістер бағалау деңгейіндегі сату, мүмкіндік-шығын сатылымы, нашарлаушы негіздер сату, өзіндік құннан төмен және өзіндік құннан жоғары сату және мақсатты бағамен сату.

Негізгі өнімдер

  • Қорқыныш пен ашкөздікті басқару табысты инвестор болудың кілті болып табылады.
  • Инвесторлар шешімдерінен кез-келген эмоцияны алып тастап, мүмкіндігінше әдіскер болуы керек.
  • Бағалау деңгейіндегі сату стратегиясында инвестор акция белгілі бір бағалау мақсатына немесе диапазонына түскеннен кейін сатады.
  • Шығындардан төмен сату стратегиясы – бұл инвестор жоғалтқысы келетін сомаға (яғни пайызға) негізделген сатылымды бастайтын ережеге негізделген әдіс.




Бағалау деңгейіндегі сатылым

Бірінші сату категориясы бағалау деңгейіндегі сату әдісі деп аталады. Жылы бағалау, ол белгілі бір бағалау нысан немесе ауқымын парад рет -level сату стратегиясын, инвестор қорын сатуға болады. Көптеген бағалау көрсеткіштерін негіз ретінде пайдалануға болады, бірақ олардың кейбіреулері – баға мен кіріске (P / E) қатынасы, кітаптан бағаға (P / B) және сатылымға (P / S) қатынасы.. Мұндай тәсіл бағаланбаған акцияларды сатып алатын құнды инвесторлар арасында танымал. Дәл осы бағалау көрсеткіштері қор артық бағаланған кезде сату сигналдары ретінде қолданыла алады.

Осы әдіске мысал ретінде инвестор P / E коэффициенті табыстан 13 есе көп болған кезде сатып алған Walmart ( сату сигналы ретінде табыстың 15,8 еселенген мөлшерін бағалауды шеше алады.

Мүмкіндік-шығындарды сату

Қосымша стратегия шығындарды сату әдісі деп аталады. Бұл әдісте инвестор акциялар портфолиосына иелік етеді және жақсы мүмкіндік туғанда акцияны сатады. Бұл олардың портфолиосын және жаңа акциялардың әлеуетті толықтыруларын үнемі бақылауды, зерттеуді және талдауды қажет етеді. Жақсы әлеуетті инвестиция анықталғаннан кейін, инвестор ағымдағы холдингтегі жағдайды төмендетеді немесе жояды, ол күтілмейді, сонымен қатар тәуекелге негізделген кірістілік негізінде жаңа акциялар.

Нашарлау негіздері сату

Нашарлаушы-фундаменталды сату әдісі, егер компанияның қаржылық есептілігіндегі белгілі бір негіздер белгілі бір деңгейден төмен түссе, акцияны сатуды бастайды. Бұл сату стратегиясы бұрынғы стратегияны қолданып сатылған акциялардың қандай-да бір дәрежеде нашарлауы мүмкін болғандықтан, шығындарды сатуға ұқсас. Сату туралы шешімді нашарлау негіздеріне негіздеу кезінде көптеген трейдерлер негізінен баланстық есеп беруге назар аударады, бұл ретте өтімділік пен қамту коэффициенттеріне ерекше назар аударылады.

Мысалы, инвестор салыстырмалы түрде жоғары, тұрақты дивиденд төлейтін коммуналдық кәсіпорынның акцияларына иелік етеді делік. Инвестор акцияны негізінен оның салыстырмалы қауіпсіздігі мен дивидендтің кірісіне байланысты ұстайды. Сонымен қатар, инвестор акцияны сатып алған кезде оның меншікті капиталға қатынасы (D / E) 1,0 шамасында, ал қазіргі коэффициенті 1,4 шамасында болды.

Мұндай жағдайда саудалық ереже белгіленуі мүмкін, егер инвестор D / E коэффициенті 1,50-ден асып кетсе немесе ағымдағы коэффициент 1,0-ден төмен түссе, акцияны сатады. Егер компанияның негіздері сол деңгейге дейін нашарлаған болса, демек, дивиденд пен қауіпсіздікке қауіп төндірсе – бұл стратегия инвесторға акцияны сатуға нұсқау береді.

Төменгі бағадан және өзіндік құннан жоғары сатылым

Шығындардан төмен сату стратегиясы – бұл инвестор жоғалтқысы келетін сомаға (яғни пайызға) негізделген сатылымды бастайтын ережеге негізделген тағы бір әдіс. Мысалы, инвестор акцияны сатып алғанда, егер олар сатып алған жерінен 10% түсіп кетсе, оны сатамыз деп шешуі мүмкін.

Шығыннан төмендеу стратегиясына ұқсас, өзіндік құннан жоғары стратегия, егер акция белгілі бір пайызға көтерілсе, акцияны сатуды бастайды. Шығындардан және шығындардан шыққан әдістер де инвестордың негізгі капиталын олардың шығынын шектеу ( тоқтату-жоғалту ) немесе белгілі бір пайда мөлшерінде ( пайда алу ) оқшаулау арқылы қорғайтын стратегиялар болып табылады. Бұл тәсілдің кілті – акциялардың тарихи өзгергіштігін және инвестор жоғалтқысы келетін соманы ескере отырып, сатылымды бастайтын тиісті пайызды таңдау.

Мақсатты-баға сатылымы

Мақсатты-бағалық сату әдісі сатылымды бастау үшін нақты акция құнын пайдаланады. Бұл инвесторлардың акцияны сатудың кең қолданылатын тәсілдерінің бірі, бұны трейдерлермен де, инвесторлармен де тоқтату туралы бұйрықтардың танымал болуы дәлелдейді. Инвесторлар қолданатын жалпы мақсатты бағалар, әдетте, дисконтталған ақша ағыны үлгісі сияқты бағалау моделі нәтижелеріне негізделген. Көптеген трейдерлер мақсатты бағалық сатылымдарды дөңгелек сандарға немесе қолдау мен қарсылық деңгейлеріне негіздейді, бірақ бұл басқа фундаментальды әдістерге қарағанда аз.

Төменгі сызық

Инвестиция бойынша шығынды қабылдауға үйрену – бұл инвестор ретінде ең қиын істердің бірі. Көбінесе, инвесторларды табысқа жеткізетін нәрсе – олардың жеңімпаз акцияларды таңдау қабілеті ғана емес, сонымен қатар акцияларды өз уақытында сату мүмкіндігі. Бұл жалпы әдістер инвесторларға акцияны қашан сату керектігін шешуге көмектеседі.