Индекс қорлары туралы 5 ықтимал ескерту

Инвестициялық пай қорларына және ETF-ке инвестициялау көптеген жағымды баспасөзге ие болады, солай. Индекстік қорлар, ең жақсы жағдайда, инвесторларға арзан акциялар мен облигациялар нарығының танымал индекстерін қадағалау әдісін ұсынады. Көптеген жағдайларда белсенді басқарылатын пай қорларының басым бөлігінен асып түседі.

Индекстегі өнімдерге ақша салудың қажеті жоқ деп айтуға болатын шығар. Алайда, ешкімге таңқаларлық емес, инвестициялық пай қорлары мен биржалық сауда-саттық қорларының (ETF) жеткізушілері индексті инвестициялаудың танымалдылығына жауап ретінде жаңа индекс өнімдерін құрды. Инвестициялық стратегияны жоспарлау кезінде индексті қорлар туралы білуге ​​болатын бес нәрсе бар.


Негізгі өнімдер

  • Индекстік қорлар белсенді басқаруға қарағанда пассивті индекс стратегиясын іздейтін инвесторлар арасында басты күшке айналды.
  • Индекстеудің бірнеше артықшылықтары бар, соның ішінде шығындар, кең ауқымды әртараптандыру және салықтар аз.
  • Алайда, инвесторлар өздері таңдайтын индекс қорын қарастыруы керек, өйткені әрқайсысы арзан емес, кейбіреулер индексті қадағалап отыру басқаларына қарағанда жақсы болмауы мүмкін.
  • Сонымен қатар, индексті иемдену, егер нарықтар құлдырап кетсе, тәуекелдерден немесе шығындардан қорғанғаныңызды білдірмейді.

Индекстегі қаражаттың барлығы бірдей арзан емес

Ірі көпұлтты корпорацияларда жұмыс істейтін адамдар көбінесе 401 (k) жоспарында ұсынылған, арзан институционалдық қорлар болып табылатын индекстік қорларға қаражат салуға мүмкіндік алады. Егер сіздің 401 (k) жоспарыңызда Vanguard Group немесе Fidelity Investments сияқты провайдерлердің индекстік қаражаты болса, сіз олардың арзан екеніне сенімді бола аласыз. Екі қор отбасы да шығындар коэффициенті төмен акциялар класстарын ұсынады, сонымен қатар акциялар мен облигациялар активтерінің әр түрлі кластары бойынша индекс қорларының толық спектрін ұсынады.


Көптеген 401 (k) жоспарлары, өкінішке орай, ондай арзан емес индекстік қорларды ұсынбайды. Егер сіздің жоспар провайдеріңіз жеке меншік қаражатын ұсынатын сақтандыру компаниясы немесе брокерлік компания болса, бұл дұрыс болуы мүмкін. 401 (k) жоспарыңыздағы индекстік қаражатқа назар аудару туралы кеңестер жиі айтылғанымен, сіз ең жақсы таңдау жасайтындығыңызға көз жеткізу үшін жоспарыңызда ұсынылған индекс қорларына назар аударыңыз. 401 (k) қатысушылары үшін бірнеше арзан индексті қорларды таңдау мүмкіндігі бар, жоғары активті қорларға қарағанда артықшылығы айтарлықтай болуы мүмкін.

Барлық индекстер тең емес

Morningstar стиліндегі тоғыз отандық қораптар бойынша кеңінен қолданылатын индекстерді, сондай-ақ кеңінен қолданылатын шетелдік қор индекстерін қамтитын инвестициялық пай қорлары мен ETF кең ауқымы бар. Заттардың тұрақты кірісі жағында да солай болады.

Соңғы жылдардағы ETF индексі өнімдерінің көбеюі, негізінен, «зертханада» құрылған, индекс қорлары бар нарықтың нақты нәтижелерінен гөрі кері сыналған нәтижелерге әкелді. Артқа тестілеу жарамды аналитикалық құрал болып саналса да, инвесторлар ETF индексін қолдану арқылы мұқият тексерілуі керек, бұл көптеген кері тексерілген тарихи нәтижелерден тұрады. Менің білуімше, бұл деректерді қолданудағы негізгі жорамалдарды реттейтін ережелер жоқ және имитацияланған нәтижелер ETF тәуекелдерін дәл бейнелемеуі мүмкін.

Мен жеке қордың немесе ETF-тің нақты нарық деректері негізінде индексті бақылайтындығыма өте ыңғайлы.

Индекс қорлары шығындар қаупін міндетті түрде төмендетпейді

2008 жылы S&P 500- ті қадағалайтын инвестициялық жылжымайтын мүлік сенім (REIT) немесе дамушы нарықтық қорлардың үлкен шығынға батты, сондай-ақ.

Индекс қорының инвесторлары менеджер қаупін жояды. Бұл белсенді менеджердің қорды басқарудағы инвестициялық таңдауына байланысты олардың инвестициялық стилімен байланысты эталонды төмен деңгейде орындау қаупі.

Негізгі индекстер өзгеруі мүмкін

Vanguard индексі бойынша өзара әрекеттесу қорларында да, ETF-те де үлкен ойыншы болып табылады, жақында олардың негізгі индекстегі Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) және тағы басқалары сияқты негізгі қорлардың негізгі индекстерін өзгертті.. Бұл Vanguard алдыңғы индекс жеткізушісіне олардың ең төменгі шығындар индексі дүкендерінің бірі мәртебесін сақтап қалу үшін төлеуге мәжбүр болған төлемдер есебінен жасалды. Мұнда жағымсыз әсер болған жоқ сияқты, бірақ тағы да индекстілік қор инвесторлары осындай өзгерістер үшін өз қорларының басында тұруы керек, бұл менің ойымша, бұл ETF жиі кездеседі және үлестік қор провайдерлері бәсекеге түсе береді. 

Индекс қорлары инвестициялық табысты қамтамасыз етпейді

Бір-екі индекс қорына ақша салу сіздің инвестициялық немесе қаржылық жоспарлау мақсаттарыңызға жету жолында екеніңізді білдірмейді. Индекс қорлары – бұл кез келген басқа инвестициялық өнім сияқты құралдар. Индекстік қорларды тек белсенді түрде немесе активті қорлармен бірге пайдаланудан көп пайда табу үшін сізге стратегия қажет.

Индекстік қорлар активтерді орналастыру жоспарының бір бөлігі ретінде жақсы жұмыс істейді. Индекс қорлары (ең болмағанда негізгі критерийлерді қадағалайтындар) өздерінің инвестициялық стильдерінде тазалықты ұсынады. Көптеген қаржылық кеңесшілер өз клиенттерінің тәуекелдеріне төзімділікке және олардың қаржылық жоспарына сәйкес бөлінген индексті қорлар портфелін біріктіреді. Басқалары кірісті жақсарту үшін үмітпен (зерттелетін бөлік) индекстелген қорлар портфолионың көп бөлігін (негізгі) құрайтын «негізгі және зертте» әдісін қолдана алады.

Төменгі сызық

Инвестициялық пай қорларына және ETF-ке инвестициялау сіздің инвестициялық портфолиаңыздың барлығына немесе оның бір бөлігіне арналған төмен арзан стратегия болуы мүмкін. Кез-келген басқа инвестициялық стратегия сияқты, индекстік қорларға инвестициялау сіз нені инвестициялайтыныңызды түсінуіңізді талап етеді. Индекстің барлық өнімдері бірдей емес және инвесторлар арзан индекстік өнімге шынымен инвестиция салып жатқандығына көз жеткізу үшін «индекс қоры» белгісінен асып кетпеуі керек. бұл олардың инвестициялау стратегиясына сәйкес келетін эталонды қадағалайды.