Портфолионы қорғаудың 6 жалпы стратегиясы

Уоррен Баффеттің, сөз жоқ, әлемдегі ең үлкен акциялар жинаушысының, инвестициялау кезінде бір ережесі бар: ешқашан ақшаңызды жоғалтпаңыз.

Бұл инвестициялық холдингтеріңізді оңтүстікке қарай бастаған сәтте сату керек дегенді білдірмейді. Бірақ сіз олардың қозғалыстары мен шыдамдылықтарыңыз туралы мұқият біліп отыруыңыз керек. Біздің барлығымыз активтеріміздің жемісті және көбейгенін қалаймыз, ал ұзақ мерзімді инвестициялаудың кепілі – капиталды сақтау. Нарыққа ақша салған кезде тәуекелден аулақ болу мүмкін болмаса да, осы алты стратегия сіздің портфолиоңызды қорғауға көмектеседі.

негізгі өнімдер

  • Инвестициялаудың негізгі ережесі: негізгі қарызды қорғаңыз және сақтаңыз.
  • Капиталды сақтау әдістері активтерді әр түрлі сыныптар бойынша әртараптандыруды және бір-біріне сәйкес келмейтін активтерді таңдауды қамтиды (яғни, олар бір-біріне кері қатынаста қозғалады).
  • Опциондар мен тоқтату туралы бұйрықтар сіздің инвестицияларыңыздың бағасы төмендей бастаған кезде қан кетуді болдырмауға мүмкіндік береді.
  • Сіздің жалпы кірісті арттыру арқылы дивидендтер портфолиосы.
  • Негізгі қорғалған ноталар тұрақты кірістегі көлік құралдарына инвестицияны қорғайды.

1. Әртараптандыру

Ірге тасы бірі қазіргі заманғы портфель теориясы (МРТ) болып табылады әртараптандыру.  Нарықтың құлдырауында MPT шәкірттері жақсы әртараптандырылған портфолиоконцентрацияланғанпортфельден асып түседі деп сенеді.Инвесторлар бірнеше активтер тобына көптеген инвестицияларға ие бола отырып, неғұрлым терең және кеңірек әртараптандырылған портфолио жасайды, осылайша жүйелік емес тәуекелді азайтады.  Бұл белгілі бір компанияға ақша салумен байланысты тәуекел. 12, 18 немесе тіпті 30 акцияны қамтитын акциялар портфолиосы кейбір қаржы сарапшыларының пікірінше, жүйелік емес тәуекелдің бәрін болмаса да, көбін жоя алады.

2. Корреляциялық емес активтер

Жүйелік емес тәуекелге қарама-қарсы жүйелік тәуекел, бұл жалпы нарықтарға инвестиция салумен байланысты тәуекел.Өкінішке орай, жүйелік тәуекел әрқашан болады.Алайда, емес қосу арқылы, оны азайту тәсілі бар ғой түзетулер осындай облигацияларды, тауарлардың, валюталар, сондай-ақ активтерді сыныптар жылжымайтын мүлік Сіздің портфелінің акциялар үшін.  Корреляциялық емес активтер акциялармен салыстырғанда нарықтардағы өзгерістерге әр түрлі әсер етеді – көбінесе олар кері бағытта қозғалады. Бір актив төмендесе, екіншісі бос болады. Сонымен, олар сіздің портфолиоңыздың жалпы тұрақсыздығын тегістейді.

Сайып келгенде, корреляцияға жатпайтын активтерді пайдалану өнімділіктің жоғары және төменгі деңгейлерін жояды, теңдестірілген кірістер береді. Кем дегенде, бұл теория.

Kurzübersicht

Соңғы жылдары бұл стратегияны жүзеге асыру қиындай түсті.2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін, бұрын бір-бірімен корреляцияланбаған активтер қазір бір-біріне еліктеп, қор нарығына сәйкес жауап ретінде қозғалады.

3. Опцияларды қойыңыз

1926 және 2009 жылдар аралығында S&P 500 84 жылдың 24-інде немесе 25% -дан астамында төмендеді. Инвесторлар көбінесе үстеме кірістерді кірістен шығару арқылы қорғайды. Кейде бұл дұрыс шешім. Алайда, жеңіске жеткен акциялар жоғары деңгейге көтерілмес бұрын жай демалатын жағдайлар жиі кездеседі. Бұл жағдайда сіз сатқыңыз келмейді, бірақ кейбір жетістіктеріңізді құлыптағыңыз келеді. Мұны қалай жасайды?

Бірнеше әдіс бар.Көбінесе пут опцияларын сатып алуболып табылады, яғни базалық акция бағасының төмендеуіне бәс.  Акцияны қысқартудан өзгеше, пут сізге болашақта белгілі бір бағамен белгілі бір бағамен сатуға мүмкіндік береді.

Мысалы, сізде A компаниясының 100 акциясы бар деп есептейік, ол бір жылдың ішінде 80% -ға көтеріліп, қазір 100 доллардан сатылып жатыр. Сіз оның болашағы керемет екеніне сенімдісіз, бірақ акциялар тез көтеріліп, жақын болашақта құнының төмендеуі мүмкін. Егер пайда қорғау үшін, сіз бір сатып опционды бір кезде болашақта алты ай аяқталған күннен бастап компания туралы ереуіл бағасы $ 105, немесе сәл ақша туралы. Бұл опцияны сатып алу құны бір акция үшін $ 600 немесе $ 6 құрайды, бұл сізге А компаниясының 100 акциясын оның мерзімі біткенге дейін жарты жыл бұрын 105 доллардан сатуға құқық береді.

Егер акциялар 90 долларға дейін түсіп кетсе, опционды сатып алу құны едәуір жоғарылайды. Осы кезде сіз акция бағасының төмендеуін өтеу үшін опцияны пайдаға сатасыз. Ұзақ мерзімді қорғауды іздейтін инвесторлар ұзақ мерзімді үлесті күтуге арналған бағалы қағаздарды (LEAPS) үш жылдық мерзімге сатып ала алады.

Сіз міндетті түрде опциялардан ақша табуға тырысып жатқан жоқсыз, керісінше сіздің іске асырылмаған пайдаңыз шығынға айналмайтындығына ұмтылатындығыңызды ұмытпаған жөн. Белгілі бір акцияның орнына бүкіл портфолиосын қорғауға мүдделі инвесторлар дәл осылай жұмыс істейтін индекс LEAPS сатып ала алады.

4. Залалдарды тоқтату

Қатты тоқтатады бір кезде қорын сатуды триггерлер тарту белгіленген баға өзгермейді. Мысалы, сіз А компаниясының акцияларын 9 долларға тоқтаған бір акция үшін 10 долларға сатып алғанда, акция автоматты түрде сатылады, егер баға 9 долларға дейін түсіп кетсе.

А қалқымалы аялдама қор бағасы жылжытады және доллар немесе пайыздар тұрғысынан орнатуға болады, бұл әр түрлі болып табылады. Алдыңғы мысалды қолдана отырып, сіз 10% артқы аялдаманы қойдыңыз делік. Егер акциялар 2 долларға қымбаттаса, артқы аялдама бастапқы 9 доллардан 10,80 долларға ауысады. Егер акциялар $ 10,50-ге дейін түсіп кетсе, 9 долларлық аялдаманы қолдансаңыз, сіз акцияға ие боласыз. Артқа тоқтаған жағдайда сіздің акцияларыңыз 10,80 доллардан сатылады. Әрі қарай не болатыны қайсысының тиімді екенін анықтайды. Егер акциялардың бағасы 10,50 доллардан 9 долларға дейін түсіп кетсе, артқы аялдама жеңімпаз болып табылады. Алайда, егер ол $ 15-қа дейін қозғалса, қиын тоқтату – бұл жақсы қоңырау.

Тоқтату шығындарының жақтаушылары сізді тез өзгеретін нарықтардан қорғайды деп санайды. Қарсыластар қатты және артта тұрған аялдамалар уақытша шығындарды тұрақты етеді деп санайды. Сондықтан кез-келген аялдаманы жақсы жоспарлау қажет.

5. Дивидендтер

Дивиденд төлейтін акцияларға инвестициялау – портфолионы қорғаудың ең аз белгілі тәсілі. Тарихи тұрғыдан дивидендтер акциялардың жалпы кірісінің едәуір бөлігін құрайды. Кейбір жағдайларда ол бүкіл соманы көрсете алады.

Дивиденд төлейтін тұрақты компанияларға иелік ету – ортаның жоғары кірістерін ұсынудың дәлелденген әдісі. Сонымен қатар инвестициялық кіріс, зерттеулер жомарт дивидендтер төлеуге компаниялар тезірек емес, сол қарағанда пайданы өсіруге бейім екенін көрсетеді. Жылдам өсу көбінесе акциялар бағасының жоғарылауына әкеледі, ал бұл өз кезегінде капитал өсіміне әкеледі.

Сонымен, бұл сіздің портфолиаңызды қалай қорғайды? Негізінен, сіздің жалпы кірісті арттыру арқылы. Акциялардың бағасы түсіп жатқанда, дивидендтер беретін тәуекел тәуекелге бармайтын инвесторлар үшін маңызды болып табылады және әдетте құбылмалылықтың төмендеуіне әкеледі.

Төмен нарығында жастығы берумен қатар, дивидендтер жақсы болып хеджирлеуді инфляцияға қарсы.Инвестициялау арқылы көгілдір фишка екі ақылы дивидендтерiне осы компаниялар мен ие баға қуатын, сіз сол қорғау сіздің портфелін беруге Қазынашылық инфляция қорғалған бағалы қағаздар (кеңестер) -can’t матч.

Сонымен қатар, егер сіз дивидендтерді 25 жыл қатарынан көбейтіп келе жатқан компанияларға «дивидендтік ақсүйектерге» ақша салсаңыз, онда сіз бұл компаниялардың жылдық төлемді өсіретініне сенімді бола аласыз,ал облигациялар бойынша төлемдер өзгеріссіз қалады.  Егер сіз зейнетке шыққыңыз келсе, сізге соңғы нәрсе – сіздің сатып алу қабілетіңізді жою үшін жоғары инфляция кезеңі.

6. Негізгі қорғалған ноталар

Олардың негізгі қуатын сақтай уайымдап жүрген инвесторлар қарастыру қажет негізгі қорғалған жазбаларды бар үлестік қатысу құқықтарын.  Олар облигацияларға ұқсас, өйткені олар сіздің негізгі салымдарыңызды өтеу мерзіміне дейін сақтаған жағдайда сізге қайтарып беретін тұрақты кірістегі бағалы қағаздар. Алайда, егер олар ерекшеленсе, онда негізгі қарыздың кепілдігімен қатар үлестік қатысу болып табылады.

Мысалы, сіз S&P 500-ге байланған негізгі қорғалған ноталардан $ 1000 сатып алғыңыз келді делік. Бұл ноталар бес жылдан кейін піседі. Эмитент ноталармен бір уақытта өтелетін нөлдік купондық облигацияларды номиналына дейін жеңілдікпен сатып алады. Облигациялар номиналы бойынша өтелгенге дейін олар өтелгенге дейін ешқандай пайыз төлемейді. Осы мысалда нөлдік купондық облигациялардағы 1000 доллар 800 долларға сатып алынады, ал қалған 200 доллар S&P 500 қоңырау опцияларына салынған.

Облигациялар өтеліп, қатысу деңгейіне байланысты пайда өтелген кезде бөлінетін болады. Егер осы уақыт аралығында индекс 20% өссе және қатысу коэффициенті 90% -ды құраса, сіз өзіңіздің бастапқы инвестицияңызды $ 1,000 және пайда ретінде $ 180 аласыз. Сіз өзіңіздің негізгі қарызыңыздың кепілдігі үшін 20 долларлық пайдадан айырылып отырсыз. Бірақ бес жыл ішінде индекс 20% жоғалады делік. Сіз өзіңіздің бастапқы инвестицияңызды $ 1,000 аласыз; керісінше, индекстегі тікелей инвестиция 200 долларға төмендейді.

Тәуекелді болдырмайтын инвесторлар негізгі қорғалған ноталарды тартымды деп санайды. Бортқа секірмес бұрын, алайда негізгі қарызға кепілдік беретін банктің мықтылығын, ноталардың негізгі инвестицияларын және оларды сатып алуға байланысты төлемдерді анықтау маңызды.

Төменгі сызық

Осы стратегиялардың әрқайсысы сіздің портфолиаңызды инвестициялық әлемде болатын құбылмалылықтан қорғай алады. Олардың барлығы сізге немесе сіздің қауіп-қатерге төзімділікке сәйкес келмейді. Бірақ олардың кем дегенде кейбіреуін орнына қою сіздің директорыңызды сақтап қалуға және түнде жақсы ұйықтауға көмектеседі.