Келесі рецессияны хеджирлеудің 4 тәсілі


2008 жылғы қаржылық дағдарыс субпримиялық несиелеудің көптігінен туындады, бұл құрылымдық өнімдерді дефолтымен сүзіп, банктер үшін үлкен шығындарға әкелді. 2010 жылы Додд-Франк заңымен енгізілген несиелеу стандарттарының жоғарылауы және банктердегі капиталдың жеткіліктілігі талаптары келесі қаржылық дағдарысты білдірді және ұқсас несиелік катализаторлармен рецессия қайталануы мүмкін емес еді. Бірақ Америка Құрама Штаттары 2008 жылғы қаржы дағдарысының шыңынан қайта оралғанымен, әлемдік нарықтағы құлдырау әлі де алаңдаушылық тудыруы мүмкін.


Негізгі өнімдер

  • Америка Құрама Штаттарындағы үлкен рецессия дүниежүзілік қаржы дағдарысы мен нарықтың құлдырауын тудырды.
  • Тарихи тілмен айтсақ, біз тағы бір рецессияға кезігеміз, бірақ бұл жағдайдан өзіңізді қорғаудың бірнеше әдісі бар.
  • Дүниежүзілік нарықтардағы диверсификациялау, қауіпсіз бағалы қағаздар немесе қысқа позициялар келесі рецессияның соққысын тежеуге көмектеседі.

Экономикалық сурет

Әлемдік нарықтағы ЖІӨ деңгейіне қарайтын болсақ, дамушы нарық салмақтары қаржы дағдарысы дәуірінен бастап едәуір өсті.Дамушы нарықтың ең ірі елдерінің бірі болып табылатын Қытай өзінің ішкі жалпы өнімін (ЖІӨ) әлемдік нарықтармен салыстырғандаайтарлықтай арттырды.2005 жылдан 2019 жылға дейін Қытайдың ЖІӨ, дүниежүзілік ЖІӨ-ге пайызбен, 5% -дан 16% -ға дейін өсті.Нәтижесінде АҚШ-тың елге салған инвестициялары да өсті.

АҚШ-тан инвестицияланған аудандарда үлкен шығындарды тудыратын Қытайдан шыққан макро оқиға жаңа рецессияға әкелуі мүмкін. Қытайдың арнайы рецессиясы ішкі және халықаралық жылжымайтын мүлікке, сондай-ақ Америка Құрама Штаттарының бағалы қағаздар нарығына жағымсыз әсер етуі мүмкін. Құлдырау қазіргі экономика үшін теріс болуы мүмкін болғанымен, бұл апат орын алуы мүмкін дегенді білдірмейді. Осылайша, инвесторлар хеджирлеуге және төмендеу қаупінен қорғауға болатын өтімді активтермен бірге нарық бағытындағы ықтимал өзгерістерге сақ болуға және дайын болуы керек.

Ішкі нарық Selloff

Американдық инвесторлар Қытай экономикасын мұқият бақылап отыруды жалғастыруда.2019 жылы Қытай жалпы ішкі өнімнің өсімі 6,1% болады деп хабарлады.Алайда, ЖІӨ өсуі катализаторға айналуы керек, өйткені ол АҚШ-тағы рецессияны бастайтын жоғары әлеуетке ие, әсіресе АҚШ-тағы ЖІӨ өсімі соңғы тоқсандарда қатты болған жоқ.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Американың ЖІӨ-нің ең соңғы оқылымы, 2019 жылғы жағдай бойынша, ЖІӨ-нің маусымдық түзетілген жылдық ставка бойынша 2,16% өсуін көрсетеді.  Қытайдың нарықтық тұрақтылығының басқа шаралары, мысалы, валютаны бағалау және жылжымайтын мүліктің артығымен қамтамасыз етілуі, сонымен қатар рецессиялық қауіп-қатерді қарастыруы керек.

Әлемдік COVID-19 пандемиясы

Болжамдау мүмкін емес, бірақ үкіметтерге, жеке тұлғаларға және корпорацияларға үлкен әсер ететін оқиғалар белгілі бір жерлерде пайда болуы мүмкін.Мысалы,ғаламдық COVID-19 пандемиясы ғаламдық ауқымға өте үлкен қысым жасады, оны ешкім болжай алмады.2021 жылдың 28 қаңтарында әлем бойынша 100,2 миллионнан астам расталған жағдай тіркелді және 2,16 миллионға жуық адам қайтыс болды.

Бірақ бұл бәрі емес. Пандемия экономикаға да үлкен әсер етті. Экономиканың іс жүзінде барлық салалары, оның ішінде қонақжайлылық, көлік, денсаулық сақтау және өндіріс салалары зардап шекті. Компаниялар жұмысын тоқтатуға немесе жұмысын шектеуге мәжбүр болғандықтан, жұмыссыздық деңгейі жоғарылады. Үкіметтер үй иелерін үйлерінде ұстау үшін ынталандыру жоспарлары мен ережелерін қабылдады.

Kurzübersicht

Белгілі бір мемлекеттік кәсіпорындар мен агенттіктер қолдаған ипотекалық несиелері бар үй иелері ипотекалық қарызды төлеу құқығын Президент Джо Байден бұл бағдарламаны ұзартқаннан кейін, кем дегенде 2021 жылдың 31 наурызына дейін, үйден шығаруға және өндіріп алуға тыйым салады.5

2020 жылдың маусымында Дүниежүзілік банк вирус әлемдік экономиканы Екінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі ең үлкен рецессияға итермелейді деп есептеді.Топ дамыған елдердегі экономикалық белсенділіктің 2020 жылға қарай 7% -ға төмендеуін күтіп отырды, ал дамушы нарықтық экономикалармен 2,5% -ға төмендейді деп күтілуде.

Бірақ 2021 жылға деген болжам белгісіз болып қалды.Себебі Дүниежүзілік банк жыл бойына өсу нәтижелері біркелкі болмайтынын атап өтті.Әлемдік экономика 4,3% -ға кеңейеді деп күтілуде, ал 2021 жылы АҚШ ЖІӨ өсімі 3,5% өседі деп күтілуде.

Америка Құрама Штаттарының нарықтық құлдырауын хеджирлеу

Дамушы нарықтардағы макрооқиғадан туындаған Америка Құрама Штаттарының нарықтық рецессиясын анықтау және хеджирлеу кезінде инвесторлар жоғарыда аталған жетекші катализаторларды, соның ішінде ЖІӨ, валюта бағалары және жылжымайтын мүлік нарықтарын мұқият бақылап отыруы керек, бұл дамып келе жатқан нарықтың меншікті капиталының бағасына қатты әсер етеді. базарлар.

Егер жағымсыз есептер дамушы елдерден, атап айтқанда дамушы нарықтағы ЖІӨ-нің ең жоғары деңгейіне ие Қытайдан пайда болса, онда мұндай жағдайлар нарықтық шығындарға алып келуі және активтерді қауіпсіз аймақтарға және хеджирлеу стратегияларына ауыстыруға шақыруы мүмкін.

Шығындарға алып келуі мүмкін дамушы нарықтар тудыратын ықтимал рецессиялық сценарий жоғары қауіпті активтерді қауіпсіз аймақтарға көшіру арқылы қауіпсіз және оңай хеджирленуі мүмкін. Қауіпсіз баспанаға қазынашылық және қазыналық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар, АҚШ мемлекеттік облигациялары және жоғары сапалы американдық компаниялардың корпоративтік облигациялары кіреді.

Дамып келе жатқан нарықтың макро оқиғасы салдарынан болатын шығындарды қорғаудың және одан пайда табудың екінші стратегиясы – бұл SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF ( MDY ) сияқты қысқа мерзімді сатылым және елге тән дамушы елдер сияқты бағдарланған ETF сатып алуды қамтитын жұп сауда. Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF ( ASHR ) жинау сияқты ETF нарығы.

Басқа әлеуетті стратегияларға белгілі бір елге немесе дамушы нарықтар индексіне қарсы бір жақты қысқа позицияны ұстану жатады. Осындай мысалдардың бірі – валюталық тәуекелден қорғану үшін iShares валюталық хеджирленген MSCI дамушы нарықтары ETF ( HEEM ). Басқа нұсқаға iShares MSCI Emerging Markets ETF ( EEM ) орналастыру опциялары арқылы индекстің қысқа сатылымы кіруі мүмкін.

Төменгі сызық

Нарықтық құлдырау әртүрлі себептерге байланысты өзгеріп отырады және көптеген катализаторлардың әсерінен болған. Нарықтағы келесі рецессия субприментті несиелендіру салдарынан болуы мүмкін емес. Алайда, жаһандық экономиканың өзгеруі, ішінара 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың нәтижесі әртүрлі рецессиялық факторларға әкелуі мүмкін.

Сондықтан инвесторлар әлемдік нарықтар туралы, атап айтқанда, дамушы нарықтардағы өсіп жатқан өндіріс туралы сақтықпен хабардар болуы керек. Бұл елдердегі негативті катализаторлар жаңа рецессияға және одан кейінгі нарықтың құлдырауына әкелуі мүмкін, бұл жағдайда инвесторлар шығындарды азайту стратегиясымен сақтықпен хабардар болуы керек.