RBOB туралы сіз білмеген 4 фактор

RBOB бензинінің фьючерстік келісім-шарты Чикаго тауар биржасында (CME) фьючерстік белгісі RB астында орналастырылған.  Ол шикізат фьючерстері сияқты жалпы инвесторлардың қызығушылығын алмаса да, келісім-шарт бензин нарығында алыпсатарлық пен хеджирлеу жүргізуге ұмтылатын нарық қатысушылары үшін маңызды құрал болып табылады.


Бензин дегеніміз не?

Бензин – шикі мұнайды өңдеудің қосымша өнімі.  Шикі мұнай бірқатар әр түрлі көмірсутектерден тұрады.Көмірсутектердің ұзындығы әр түрлі молекулалар тізбегі бар.Шынжырлар неғұрлым ұзын болса, соғұрлым көмірсутегі ауыр болады.Әр түрлі тізбек ұзындықтары ұзарған сайын қайнау температуралары жоғары болады.

Негізгі өнімдер

  • Инвесторлар RBOB бензинінің фьючерстерін хеджирлеп, алып-сатарлық жасай алады, олар CME тізімінде RB белгісімен көрсетілген.
  • Фьючерстік келісімшарттар маржамен сатып алынады және бұл қосымша левередж табыстар мен шығындарды көбейтуі мүмкін.
  • RBOB бензинінің фьючерстері келісімшарт бойынша 42000 литр бензин жеткізуді көздейтіндіктен, трейдерлер кез-келген позицияны негізгі жеткізілім күндеріне дейін жабуды қалайды.
  • Кейбір трейдерлер ұзақ мерзімді немесе қысқа мерзімді фьючерстік позициялардан гөрі күнтізбелік спрэдті артық көреді, себебі тәуекел (және маржалық талаптар) әлдеқайда аз.
  • Ақыр соңында, бензиннің келесі қозғалысына қатысу үшін тік спрэд сияқты опциондар стратегияларын бастауға болады.

Мұнай зауыттары шикі мұнайды белгілі бір булану нүктелеріне дейін қыздыру арқылы әртүрлі тізбектерді бөліп алады. Бензин қайнау температурасы судан төмен тізбектердің булануынан пайда болады. Бұл әр түрлі тізбектер әртүрлі мөлшерде араласып, бензинге тұрақты өнім береді.

Жанармайдың бағасы қандай?

RBOB оксигенатты араластыруға арналған қайта өңделген қоспаны білдіреді. RBOB бензинінің фьючерстерінің бағасы логикалық тұрғыдан алғанда шикі мұнаймен жоғары деңгейде байланысқан, өйткені бензин шикі мұнайдан тазартылған. Осылайша, шикі мұнайға деген сұраныс пен ұсыныстың әлемдік факторларының бір бөлігі RBOB үшін де қолданылады.

RBOB нарығының сұраныс пен ұсыныстың өзіндік факторлары бар. Мысалы, бензин өңдейтін зауыттардың көпшілігі АҚШ шығанағы жағалауында орналасқандықтан, бұл аймақтағы ауа-райы мәселесі RBOB бағасын көтеруі мүмкін. Ескеретін тағы бір маңызды фактор – бұл көптеген елдерде бензинге үлкен салық салынатындығы. Бұл RBOB сұранысы мен ұсынысына әсер етуі мүмкін.

Бензин қалай сатылады?

RBOB бензинінің фьючерстік келісімшартының бағасы АҚШ долларымен және центпен белгіленеді. RBOB бағасының минималдымәні – 0,0001, бұл бір келісімшарт үшін 4,20 долларға бағаланады.Келісімшарт бірлігі 42000 галлонға немесе 1000 баррельге арналған.Бір фьючерстік келісімшарттың бастапқы маржасы 4 460 долларды құрайды, ал оның қызмет көрсету маржасы 4 060 долларды құрайды, бірақ бұл маржа сомаларыкелісімшарттың құбылмалылығы негізінде CME өзгертулеріне жатады.

RBOB бензинінің фьючерстік келісімі физикалық жеткізіліммен шешіледі. Бұл дегеніміз, инвесторлардың көпшілігі келісім-шарттар аяқталғанға дейін позицияларды жойғысы келеді. Егер позиция жойылмаса, ұзақ мерзімді келісімшарт иесі 42 000 литр бензин жеткізуге жауапты болуы мүмкін. Инвесторлардың көпшілігі осыншама газды нақты жеткізуді қаламайды деп айтуға толық негіз бар. Осылайша, инвесторлар фьючерстік келісімшарттардың әр түрлі мерзімдері туралы білуі керек және жеткізу тәуекелі пайда болғанға дейін кез-келген позицияны есепке алады.

Левередж, күнтізбелік тарату және опциялар

Фьючерстерді маржамен саудалау кезіндегі левередж пайданы да, шығынды да арттыра алады. Сонымен қатар, инвесторлар фьючерстік спрэдтерді немесе күнтізбелік спрэдтерді қолдана алады, олар бір ай ішінде ұзақ мерзімді фьючерстік позицияны және басқа айда қысқа мерзімді позицияны бір уақытта сатуды көздейді (немесе керісінше). Күнтізбелік спрэдтің маржасы, мысалы, сәуір айындағы фьючерстік келісімшартты сатып алу және мамырдағы фьючерстік келісімшартты сату – $ 910 және фьючерстің ұзақ немесе қысқа позициясы үшін маржадан әлдеқайда аз.

Күнтізбелік спрэдтермен көрсетілген бұл маржа мөлшері аз, себебі екі келісім-шарттың өзара байланысы жоғары және жалпы бір бағытта қозғалады. Алайда, бір келісім шарт нарық жағдайына байланысты басқасынан көп қозғалуы мүмкін және стратегияның мақсаты бір келісімшарттағы құнның екінші шартқа қатысты өзгеруінен пайда табу болып табылады, дегенмен нақты жеткізілім айлары бойынша нарықтар қозғалмаған кезде шығындар мүмкін. күткендей.

Ақырында, инвесторлар опциондармен немесе спрэдтермен сауда жасай алады, өйткені сауда-саттық үшін RBOB бензинінің фьючерстері мен қоңыраулары қол жетімді. өтімділіктің жетіспеуі бұл келісімшарттарды агрессивті опциондар сауда стратегиялары үшін онша қолайлы етпейді.