Өз облигацияларыңызды сататын уақыттың 3 белгісі


Инвестиция, тіпті облигациялар сияқты «қауіпсіз» деп аталатын инвестициялар туралы болған кезде де күрделі болуы мүмкін. Компания облигация шығарған кезде олардың орнына алатын ақшасы несие болып табылады және оны уақыт өте келе қайтару керек. Көптеген инвесторлар облигацияларды ұзақ мерзімді инвестициялар ретінде таңдайды, өйткені олар жылдық пайыздық кірістен басқа инвестицияның кірісіне кепілдік беруі керек.


Алайда, егер сіз облигацияларға ақша салатын болсаңыз, онда сіз бірден сатылатын уақыттың осы үш негізгі белгілерін қадағалап отыруыңыз керек.

Негізгі өнімдер

  • Облигация салымшылары қарызды төлегенге дейін үнемі пайыздық төлемдер алып, ұзақ уақыт жүреді.
  • Облигациялардың инвесторлары, бірақ облигацияны өтеу мерзіміне дейін ұстамай, оны сату тиімді деп шешуі мүмкін.
  • Осы себептердің кейбіреулері пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауын, эмитенттің несиесінің төмендеуін немесе нарықтық бағасы негізсіз жоғары болып көрінетіндігін күтуді қамтиды.

1. Пайыздық мөлшерлемелер жоғарылайтын болады

Облигациялар нарығындағы сатудың ең маңызды сигналы – пайыздық мөлшерлемелердің айтарлықтай өсуіне дайын болған кезде. Ашық нарықтағы облигациялардың құны көбінесе басқа облигациялардың купондық мөлшерлемелеріне тәуелді болғандықтан, пайыздық мөлшерлеменің өсуі ағымдағы облигациялардың – сіздің облигацияларыңыздың өз құнын жоғалтуын білдіреді. Ұлттық облигацияның ставкасын көрсететін жаңа облигациялар жоғары купондық ставкалармен шығарылғандықтан, купондары төмен ескі облигациялардың нарықтық бағасы жаңа сатып алушыларға олардың салыстырмалы түрде төмен пайыздық төлемдерін өтеу үшін төмендейді.

Сарапшылар, сарапшылар және әлеуметтік медиа аккаунты бар кез-келген адам Федералды резервтік резерв ставкаларды қалай және қашан көтеретіні туралы болжам жасай алады. Егер сіз облигацияларыңызды біреу «жорық» дегенді меңзеген бойда сатсаңыз, онда сіз мылтықтан секіріп жатқан боларсыз. Оның орнына Федералдық ашық нарық комитетінің (FOMC) отырыстарынан кейінгі хабарландыруларды мұқият қадағалаңыз. FOMC осы кездесулерде АҚШ-тың пайыздық мөлшерлемелерінің болашағы туралы шешім қабылдайды, сондықтан FOMC-тің кез-келген нақты хабарландыруларына байыпты қараңыз. Нарықтық консенсус бойынша, ставкалардың өсуі дәл бұрышта болады, нарыққа шығатын кез келді.

Егер сіз көп пайда әкелетін опциялардың болуына қарамастан облигацияларыңызды өтеу мерзіміне дейін ұстауға дайын болмасаңыз, пайыздық ставканың көтерілуі сатудың нақты белгісі болуы керек. Қысқа мерзімді холдингтерге қатысты немесе өтеу мерзіміне жақындаған бір шағын ескерту бар. Егер сізде өтеу мерзіміне бір жылдан аз уақыт қалған облигациялар немесе басқа қарыздық бағалы қағаздар болса, онда пайыздық тәуекел минималды болады, өйткені сіздің инвестицияңыздың кірістілігі өте жақын және купондық төлемдер негізінен таусылған.

2. Эмиссиялық ұйым тұрақсыз болып көрінеді

Сіздің облигацияларыңызды жоюдың тағы бір жақсы себебі – егер эмитент ұйым кенеттен қаржылық тұрақсыздыққа ие болса, үлкен шығынға ұшырап, оның болашақта табысты болып қалу қабілетіне нұқсан келтірсе немесе заңдық мәселелерге араласып кетсе. Облигациялардың тартымдылығы олардың кепілдендірілген табыс әкелуіне байланысты болғандықтан, эмитенттің сенімділігі мен төлем қабілеттілігі басты мәселе болып табылады. Егер сіздің облигацияларыңызды шығарған үкімет немесе корпорация, мысалы, банкроттық туралы жарияласа, сіз өз салымыңыздың бір бөлігін ғана қайтарып алуыңыз мүмкін.

Сіздің облигацияңызды үнемі шығарған компаниялардың немесе үкіметтердің қаржылық жағдайына назар аударыңыз – немесе сіздің қаржылық кеңесшіңіз солай жасайтындығына көз жеткізіңіз – егер олар төмендеу спираліне бара жатқан болса, сату туралы ойланыңыз. Егер сізде облигациялардың эмитенті дефолт жасаса, ақшаңыздың бір бөлігін өндіріп алуыңыз мүмкін, ал нақты қиындықтар басталғанға дейін акцияларыңызды жою және қауіпсіз өнімге қайта инвестициялау – бұл қарапайым және ақылға қонымды нұсқа.

3. Нарық бағасы әдеттен тыс жоғары

Акция трейдерлері сияқты, облигациялардың белсенді трейдерлері көбінесе сигналдарды сатып алу-сатудың техникалық көрсеткіштерін іздейді. Кірісті максимизациялау үшін сіз қанша пайда күтуге және қанша шығын алуға дайын екендігіңізге қатысты ережелерді белгілеуіңіз керек. Өтелгенге дейін облигацияларды ұстау орташа табыс әкелуі мүмкін болса да, сіз нарықтық құны жоғары болған кезде сату арқылы үлкен пайда табуға мүмкіндігіңіз бар, әсіресе егер сіз бірнеше жыл бойы облигацияны ұстап тұрсаңыз және купондық төлемдерден пайда тапқан болсаңыз.

Қысқа және ұзақ мерзімді кезеңдегі сіздің облигацияңыздың орташа нарықтық бағасын қадағалай отырып, сіз облигацияның бағасы ең жоғары болған сәттерді анықтай аласыз және ол орташа мәнге қарай жылжығанға дейін сата аласыз. Акцияны талдау сияқты, интерактивті диаграмма құралын пайдалану мұны айтарлықтай жеңілдетеді. Қысқа мерзімді қарапайым қозғалмалы орташа мән (SMA) ұзақ мерзімді SMA арқылы қиылысатын сәттерді іздеңіз. Бұл сіздің облигацияңыздың ағымдағы сату бағасы сіз таңдаған ұзақ мерзімді терезеге қарағанда соңғы күндері үнемі жоғары болғандығын көрсетеді.

Әрине, сіз кез-келген сауда-саттықтан бұрын әрқашан шығындар мен пайдаға талдау жасауыңыз керек. Егер сату нәтижесінде пайда болатын ұстау кезеңінің кірісі сіз оны өтегенге дейін ұстағаныңызға тең немесе одан көп болса, сатудың уақыты келген шығар.