Халықаралық дивидендтік кірістілікке қатысты 3 мәселе (DWX, IDV)

21 Сәуір 2021 16:11

Spread the love

Халықаралық дивидендтік кіріс ETFs үшін жаңа актив класы ретінде пайда болды инвесторлар. Бұл ETF индекстері бүкіл әлем бойынша инвесторларға жоғары дивидендтер төлейтін халықаралық компаниялардан тұрады. 

Айтуынша, 2014-зерттеу Vanguard арқылы емес АҚШ акциялар жалпы бүкіл әлемде капиталының 51% -ды құрады. Зерттеулер сондай-ақ дамушы және дамыған нарықтардың араласуынан тұратын MSCI жаһандық индексі 1988 және 2013 жылдар аралығында ең аз құбылмалылықты бастан кешірді деп мәлімдеді.  

Мұндай қорлардың бірнешеуі соңғы уақытта нарықта дебют жасады. Мысалы, SPDR S&P Халықаралық дивидендтік қоры ( DWX ) кірістілік 5% -дан жоғары және жылдық төлемдер 0,45% құрайды. Сол сияқты, iShares International Select дивидендтік кірістілігі ( IDV ) кірістілігі 6% -дан жоғары және шығындар коэффициенті 0,50% құрайды. Басқа халықаралық кірістілік қорларына Global X SuperDividend ( SDIV ) және First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund ( FGD ) кіреді. Vanguard сонымен қатар жақында дивидендтік кірістілікке ие халықаралық акцияларға бағытталған екі қор топтарын құрды. Vanguard International дивидендтік кірістердің жоғары индексі қоры және Vanguard халықаралық дивидендтерді бағалау индексі сәйкесінше FTSE All World ex АҚШ-тың жоғары дивидендтік кірістілік индексін және NASDAQ Халықаралық дивидендтік табыстар индексін қадағалайды.

Халықаралық дивидендтік кірістерді бағалау кезінде ескеретін факторлар  

Morningstar Research Inc мәліметтері бойынша, мұндай қаражаттың кірісіне үш фактор әсер етуі мүмкін. 

Біріншісі – елге бөлу. Компаниялары дивидендтерді төлеу тәжірибесі жоғары елдерге назар аудару қордың тәуекелін өзгерте алады. Олар дивидендтер төлеуге бейім болғандықтан, австралиялық компаниялар жоғары салмаққа ие. Осылайша, қордың тиімділігі сол елдің экономикалық сәттілігіне әсер ету пайызына байланысты. Сол сияқты, жапондық компаниялар төмен дивидендтер төлеп келген және мұндай қаражаттың салыстырмалы түрде төмен пайызын құрайтын тарихқа ие. 

Бұл қаражаттарды бағалау кезінде ескеретін екінші фактор – валюта бағамдары. Дивидендтерді төлеу жергілікті валютада жүзеге асырылады және кірісті есептеу үшін АҚШ долларына (немесе қордың үй базасындағы жергілікті валютаға) айырбастау қажет. Жоғарыда келтірілген мысалды қолданып, австралиялық доллар соңғы кездері өсіп жатқан долларға қарағанда арзандады. Бұл елге көп инвестицияланған индекстерді бақылайтын ETF кірістеріне әсер етті. Morningstar зерттеулеріне сәйкес, Жапониядағы салмақтың жеткіліксіздігі iShares Select Dividend-тің басты бағыты болды, өйткені жапондық акциялар 2013 пен 2015 жылдар аралығында жиналды. 

Қарастырылатын үшінші фактор – дивидендтер кірісінің салық салдары. Қаражат инвестицияланған елдердегі капитал өсімінен салық төлеуге міндетті. Әдетте, инвесторлар өздерінің кірістері үшін шетелдік салық жеңілдіктерін алады. Кейбір жағдайларда қор салықтың артықшылығы бар шоты ретінде жіктелген кезде, олар салық төлемеуі керек.   

Төменгі сызық 

Халықаралық дивидендтік кірістер ETF халықаралық нарықтарға шығуға мүдделі инвесторларға осы нарықтарға қатысуға мүмкіндік береді. Бірақ, олар мұндай қорларға ақша салудан бұрын елдердің бөлінуі, валюта бағамы және салық салдарын ескеруі керек.