Инвестицияның өлі мысық секірісі
Инвестиция салу туралы ежелгі сөз бар: тіпті өлі мысық биіктіктен түсіп кетсе, секіреді. Өлі мысық Bounce жоғалуы үрдісіне қысқа мерзімді қалпына келтіру жатады. Осы мақалада біз бұл құбылысты өлі мысықтардың секіру мысалын қарастырып, оны нарықтық көзқарасты құлдыраудан бұқаға айналдыратын сезімнің нақты өзгеруіне қарсы қою арқылы зерттейміз.
Негізгі өнімдер
- Өлген мысықтың секіруі – бұл құлдырау тенденциясының өзгеруін білдірмейтін құлдырау үрдісіндегі қысқа мерзімді қалпына келтіру.
- Өлген мысықтардың секіру себептеріне қысқа позициялардан тазарту, төменгі деңгейге жетті деп сенетін инвесторлар немесе артық сатылатын активтерді табатын инвесторлар жатады.
- Нарықтағы көтерілу мысықтың өлі секірісі ме немесе нарықтың кері бағыты ма, жоқ па, соны анықтау қиын, өйткені нарықтың түбін болжау қиын.
- Инвестордың түріне байланысты мысық әкесі секіру жақсы инвестициялық мүмкіндік бола алады.
- Әртараптандырылған портфолио және ұзақ мерзімді инвестициялық көкжиек нарықтағы құлдырауға қарсы тұра алады.
Экономикаға көзқарас
Экономикалық аласапыран кезеңін қарастырайық:12
Көріп отырғаныңыздай, 2000 жылдың алты аптасында нарықтар қатты соққыға жығылды. Ішек-қарнын ашқанымен, бұл қаржы тарихында қайталанбас оқиға болған жоқ.Нарықтағы оптимистік кезеңдер әрқашан пессимистік немесе аюлы нарықтық жағдайларменжалғасқан, содан кейінэкономиканың циклдік сипаты болған.
Алайда, аюдың белгілі бір нарықтарына тән құбылыс, оның ішінде жоғарыда сипатталған, өлі мысықтардың секіруі.Алты апта қатарынан төмендегеннен кейін, нарық күшті ралли көрсетті.Әсіресе, Nasdaq 9% -дық жеңілдікті жеңілді. Алайда, бұл жетістіктер ұзаққа созылмады, ал негізгі индекстер төмен қарай жорығын жалғастырды.Бұл диаграмма мысықтың қай жерде серпілгенін, оның қаншалықты жоғары секіргенін, содан кейін оның құлап түсуін жалғастырғанын көрсетеді.
Мысықтың секіруіне не себеп?
Кез-келген аю нарығында ең жалынды аюлар да өз позицияларын қайта қарастыратын кез келеді. Нарық алты апта қатарынан аяқталған кезде, аюлар кейбір кірістерді ұстау үшін қысқа позицияларын тазартатын уақыт болуы мүмкін. Сонымен қатар, құнды инвесторлар төменгі деңгейге жетті деп сене бастауы мүмкін, сондықтан олар ұзақ жағын тістеп алады. Суретке түсетін соңғы ойыншы импульстің инвесторы болып табылады, ол олардың индикаторларын қарап, артық сатылымдарды табады. Барлық осы факторлар сатып алу қысымының оянуына ықпал етеді, егер бұл қысқа уақыт болса, бұл нарықты көтеріп жібереді.
Өлі мысық па немесе нарықты қалпына келтіру ме?
Біз бұрын атап өткендей, ұзақ уақытқа созылған құлдыраудан кейін нарық қысқа мерзімді серпіліске ұшырауы мүмкін немесе өзінің циклінің жаңа кезеңіне өтуі мүмкін, бұл жағдайда нарықтың жалпы бағыты тұрақты өзгеріске ұшырайды; нарықтық түсініктердің өзгеруі.
Бұл сурет нарығының жалпы көңіл өзгерді, және үстем Outlook болған кезде мысал суреттейді бычьи қайтадан.
Инвесторлар қазіргі жоғары қозғалыс өлі мысықтың секіруі немесе нарықты кері қайтару екенін қалай анықтай алады? Егер бұған әрдайым дұрыс жауап берсе, инвесторлар көп ақша таба алар еді. Нарық түбін анықтауға қарапайым жауап жоқ.
Өлі мысықтың секіруі инвесторларға олардың инвестициялық стиліне байланысты әр түрлі әсер етуі мүмкін екенін түсіну өте маңызды.
Маңызды
Нарық негіздерін түсіну үшін, егер нарықтағы көтерілу мысықтың өліп кетуі немесе нарықтық өзгеріс болса, инвестициялық шешімдер қабылдағанға дейін маңызды.
Стиль және серпіліс
Өлген мысықтың секіруі – бұл жаман нәрсе емес; бұл сіздің көзқарасыңызға байланысты. Мысалы, сіз нарыққа минуттан минутқа қарап, құбылмалылықты ұнататын күндізгі саудагерлерден ешқандай шағымдарды естімейсіз. Олардың инвестициялық стилін ескере отырып, өлі мысықтардың секіруі осы трейдерлер үшін керемет ақша табуға мүмкіндік береді. Бірақ сауда-саттықтың бұл стилі үлкен ықыласты, қысқа мерзімді қозғалыстарға реакция жасау шеберлігін және тәуекелге төзімділікті қажет етеді.
Спектрдің екінші жағында, ұзақ мерзімді инвесторлар ең жаман жағдай аяқталды деп ойлағаннан кейін көп шығынға ұшырағанда, олардың іштері ауырып қалуы мүмкін. Егер сіз ұзақ мерзімді, сатып алушы инвестор болсаңыз, инвестициялардың әртүрлілігі және ұзақ мерзімді көкжиектердің екі қағидасына сүйене отырып, біраз жұбаныш беруіңіз керек.
Жұбанышты табу
Жақсы әртараптандырылған портфолио кез-келген актив сыныбындағы шығындардың ауырлығынан біраз қорғаныс ұсына алады. Мысалы, егер сіз портфолиоңыздың бір бөлігін облигацияларға бөлсеңіз, онда сіз инвестицияланған активтеріңіздің бір бөлігі қор нарығының қозғалысынан тәуелсіз жұмыс істейтіндігіне көз жеткізесіз. Бұл дегеніміз, сіздің портфолиоңыздың құны аз уақытқа созылатын құлдырау мен азаптаушы йо сияқты қатты өзгермейді.
Ұзақ мерзімді горизонт акцияларға салынған адамдардың қорқынышын тыныштандыруы керек, бұл қысқа мерзімді серпінді мысықтарды аз етеді. Егер сіз қор портфелінің бір жыл ішінде 30% жоғалтқанын көрсеңіз де, бүкіл 20 ғасырда қор нарығы жыл сайынғы орташа есеппен 8% -дан 9% -ке дейін өнім алып отырғандығымен жұбатуға болады.
Төменгі сызық
Төмен құлдырау нарықтары кез-келген уақытта көңілді емес, ал егер нарықтық ойыншықтар сізді үлкен шығындардан кейінгі қысқа мерзімді табыстармен мазақ ету арқылы сіздің эмоцияларыңызбен ойнағанда, сіз өзіңізді шегіне жеткендей сезінесіз. Егер сіз трейдер болсаңыз, ең бастысы – өлген мысықтың секіруі мен түбінің арасындағы айырмашылықты анықтау.
Егер сіз ұзақ мерзімді инвестор болсаңыз, онда сіздің портфолиоңызды әртараптандыру және ұзақ мерзімді ойлау маңызды. Өкінішке орай, мұнда оңай жауаптар жоқ, бірақ өлі мысықтардың секіруі деген не және бұл нарықтың әртүрлі қатысушыларына қалай әсер ететінін түсіну – бұл дұрыс бағыттағы қадам.