Баланстық көлем: Ақылды ақшаға жол
Баланстық көлем дегеніміз не?
Баланстағы көлем (OBV), оң және теріс көлем ағымын өлшейтін импульс индикаторы Джозеф Гранвилл әзірледі және 1963 жылы «Гранвиллдің қор нарығындағы кірістің жаңа кілті» кітабының беттерінде техникалық қоғамдастыққа ұсынды.
Гранвилл бұл көлем нарықтардың қозғаушы күші екенін сезді және OBV-ді нарықтардағы үлкен қадамдар пайда болатын кезде жобалайтын етіп жасады. Ол өзінің кітабында индикатордың жоғарылауын немесе төмендеуін, ең жоғарғы немесе төменгі деңгейлерді белгілеп, «серіппені мықтап орау» деп сипаттады.
Негізгі өнімдер
- Баланстағы көлем (OBV) – көлемнің оң және теріс ағымын өлшейтін импульс индикаторы.
- 1963 жылы енгізілген баланстық көлем тұжырымдамасын белгілі талдаушы және қаржы жазушысы Джозеф Гранвилл әзірледі.
- Теория көлемнің күрт өсуі немесе төмендеуі кезінде, шығарылым бағасында айтарлықтай өзгеріс болмаса, бір сәтте баға жоғары немесе төмен «серпіледі» деп тұжырымдайды.
Баланс көлемін түсіну
Гранвилл өзінің теориясын түсіндіре отырып, егер мәселе шығарылым бағасының өзгеруіне жол бермей, көлем ұлғайып немесе азаятын болса, онда бір сәтте баға жоғары немесе төмен қарай «көктемге» айналады деп тұжырымдады. Көрсетілгендей, мекемелер (зейнетақы қорлары, инвестициялық қорлар және ірі сауда үйлері) бөлшек инвесторлар әлі сататын мәселені сатып ала бастағанда, баға әлі де аздап құлдырап немесе теңестірілгендіктен, көлем ұлғаяды.
Белгілі бір уақыт аралығында көлем бағаны көтере бастайды және керісінше, мекемелер өз позицияларын сата бастағанда, ал жеке инвесторлар өз позицияларын жинай бастағанда, керісінше басталады.
Ақылды ақша
« Ақылды ақша » термині мөлдір болып көріне бастайды – мекемелер «орташа Джоның» қорын төменгі жағынан сатып алады, содан кейін оны жоғарғы жағында немесе жанында сатады. Сіз сондай-ақ Обв ірі ұсына алады қалай көруге болады тренд сызығы тапсырысын. Мұнда OBV түсіндіретін қарапайым формула:
- Егер бүгінгі жабу кешегіге қарағанда көбірек болса, онда бүгінгі көлем кешегі OBV-ге қосылып, көлем болып саналады.
- Егер бүгінгі жабу кешегіге қарағанда аз болса, онда бүгінгі көлем кешегі OBV-ден алынып тасталады және ол төменгі көлем болып саналады.
- Егер бүгінгі жабу кешегіге тең болса, онда бүгінгі OBV кешегі OBV-ге тең.
1-сурет: Баланстық көлем
Төменгі сызық
Dow Jones өнеркәсіптік индексінің 2000 жылғы желтоқсаннан 2001 жылғы қазанға дейінгі кестесінде трендтердің күрт өзгергенін көруге болады. Трендтер кенеттен және сенімді түрде өзгертілді, өйткені саяси және корпоративті ортаның дүрбелеңі сол жылы жаңалықтардың басты тақырыбына айналды.