Қарызы жоқ 10 компания (DOX, NHTC, PAYX)
Осы құбылмалы нарықта ұзақ жүру стресс тудыруы мүмкін. Қарызы жоқ компанияларға ақша салсаңыз, әсіресе олар басқа салаларда жақсы жұмыс істеп жатса, сіз бұл күйзелісті азайта аласыз.
Тікелей бәсекелестік әсері
Федералдық қорлар бойынша ставка 2,25% 2% шегінде қазір. Ставка ипотека, несиелік карталар және басқа да тұтынушылық қарыздар бойынша ставкаларды анықтауға көмектеседі. Сонымен қатар, 2018 жылдың желтоқсанында тағы бір көтерілу болуы мүмкін. 2019 жылы тағы үш бағаны көтеру қажет болады, ал 2020 жылы тағы бір рет.
Көптеген компаниялар өтіп жатқан deleveraging жаман жаңалық көптеген компаниялар үшін процесін. Алайда, қарызы жоқ компаниялар үшін жағымды жаңалық. Мысалы, бір саладағы үш компанияны алайық: А компаниясы, В компаниясы және С компаниясы. А және В компаниясы төмен рекордтық төмен пайыздық мөлшерлемелерді пайдаланып жоғары деңгейге өсуді қамтамасыз етті және / немесе акцияларды сатып алу үшін акциялар сатып алды компанияның төлем қабілетсіздігі үшін көбірек капитал бөлуі керек. Қарызды төлеу екі жамандықтан аз екені анық.
Егер А компаниясы мен В компаниясы қарызды төлеуге көбірек қаражат бөлсе, онда олар капиталды шығындарға немесе CapEx- ке аз капитал бөледі. Бұл, өз кезегінде, олардың бәсекеге қабілеттілігін төмендетеді және қарызын өтемейтін С компаниясы үшін нарықтағы үлесті арттырады. С компаниясы сыйақыны бірден ала алмауы мүмкін, өйткені дефляция барлығын дерлік төмендетуге ұмтылады, бірақ бұл дауылды құрдастарына қарағанда жақсы жеңіп, екінші жағында күштірек шығады. Төмендегі акцияларға көз жүгірткенде мұны есте сақтаңыз. Бұл компаниялардың нарықтағы үлесті жоғарылататындығына кепілдіктер жоқ, бірақ олардың кейбір құрдастарына қарағанда үлеске ие болу тиімділігі жоғары.
Қарызға қатысты ешқандай мәселе жоқ
Жұлдыздық баланс шынымен де оң, бірақ тек бір ғана көрсеткішті қарастырған жөн емес. Төмендегі кестеге 2017 жылдың соңындағы келесі көрсеткіштер енгізілді: ақша жағдайы, акциялардың бір жылдық көрсеткіштері, операциялық ақша ағындары (өткен жыл ішінде), дивидендтер кірісі, кірістер және таза кірістер. Қарыздың жоқтығымен қолма-қол ақшаның берік позициясы қосымша құн қосады, сондықтан компания әлеуетті сатып алушыларға тартымды көрінеді.
Бір жылдық көрсеткіш үшін тұрақсыз нарықта пайда көру оң нәтиже береді, бірақ қарызы жоқ компанияларға инвестиция салу туралы сөз болғанда, бұл сауда-саттыққа қарағанда көп инвестиция. Операциялық қолма-қол ақша ағыны үшін ақша ағындарының қарқынды қалыптасуын көру қолма-қол ақшаның көптігімен және қарызсыз үйлескен кезде оң болады. Бұл қаржылық тұрғыдан сау компанияны құрайды. Дивидендтер кірісі қосылды. Бұл компанияларда қарыз жоқ және ақша ағыны үлкен болғандықтан, дивидендтер қауіпсіз болуы керек. Кірістер мен таза кірістер үшін, егер компания соңғы үш қаржы жылында тұрақты табыстар көрсеткен болса, сіз «Y» бағасын көресіз. Егер компания соңғы үш жылда тұрақты табыстар көрсетпесе, сіз «N» белгісін көресіз.
Төменгі сызық
Егер сізде қарызы жоқ және дивиденд төлейтін және соңғы үш қаржы жылында тұрақты табыс пен таза кірістің өсуін қамтамасыз ететін компания іздесеңіз, сіз өз зерттеуіңізді SEIC, DOX және PAYX компанияларынан бастағыңыз келуі мүмкін.
Дэн Московиц FIT акцияларына иелік етеді. Оның мақалада аталған басқа акциялардың ешқайсысында позициясы жоқ.