Дүниежүзілік валюта саудасы

21 Сәуір 2021 15:54

Spread the love

Әлемдік экономика бүкіл әлем бойынша өнімдер мен қызметтердің сұйық қозғалысын жеңілдетеді, бұл тенденция Екінші дүниежүзілік соғыс аяқталғаннан бері үздіксіз жалғасуда. Бұл жүйенің сәулетшілері 1944 жылдың шілдесінде Нью-Гэмпширдегі Бреттон-Вудс курортында кездескенде не болатынын елестетуі екіталай, бірақ олар пайда болған инфрақұрылымның көп бөлігі қазіргі әлемдік нарықта өзектілігін жоғалтпайды. «Бреттон-Вудс» атауы да АҚШ-тың Қытаймен және басқа да жедел дамып келе жатқан экономикалармен экономикалық қатынастарымен сипатталатын заманауи кейіпте өмір сүреді. Жаһандық сауда мен капитал ағындарының заманауи тарихы, олардың негізгі экономикалық принциптері және осы оқиғалар бүгінгі күнге дейін неге маңызды екендігі туралы оқыңыз.

Басында

1944 жылы Бреттон-Вудс конференциясына қатысқан 44 одақтас державалардың делегаттары 20-шы ғасырдың екінші жартысы бірінші жартыжылдыққа ұқсамайтындығына сенімді болды, бұл негізінен жойқын соғыстар мен дүниежүзілік экономикалық депрессиядан тұрады. Дүниежүзілік банк және Халықаралық валюта қорының жаһандық экономикалық тұрақтылықты қамтамасыз ету еді. 

Трансшекаралық сауданың әділ және тәртіптелген нарығын жеңілдету үшін конференция Бреттон-Вудс айырбастау жүйесін жасады.Бұл алтын стандарты және резервтік валюта жүйесініңбір бөлігіболған алтын айырбастау жүйесі болды.Ол АҚШ долларын іс жүзінде әлемдік резервтік валюта ретінде орнатты.Шетелдік орталық банктер бір унция үшін белгіленген 35 доллар бағамымен долларды алтынға айырбастай алады.  Сол кезде АҚШ алтынның дүниежүзілік валюта қорының 65% -дан астамын иемденді және осылайша жүйенің орталығында болды, Еуропа мен Жапонияның қалпына келетін елдері периферияда болды. 

Барлығы қазір

Біраз уақытқа дейін бұл жеңіске жету мүмкіндігі сияқты көрінді. Германия мен Жапония сияқты елдер соғыстан кейін қираған күйінде өзінің өсіп келе жатқан экспорттық нарықтарының негізінде өз экономикаларын қалпына келтірді. АҚШ-та байлықтың өсуі шетел нарықтарынан үнемі өсіп келе жатқан өнімдерге сұранысты арттырды. Volkswagen, Sony және Philips үй атауларына айналды. Болжам бойынша, АҚШ-тың  импорты өсіп, АҚШ-тың сауда тапшылығы да өсті . Сауда балансының тапшылығы импорттың құны экспорттан асып түскенде өседі және керісінше.

Оқулықтағы экономикалық теорияда сұраныс пен ұсыныстың нарықтық күштері сауда тапшылығы мен профицитін табиғи түзету ретінде әрекет етеді. Бреттон-Вудс жүйесінің нақты әлемінде табиғи нарықтық күштер нарықтық емес айырбастау механизміне көшті. Осы валюталарда көрсетілген тауарларға сұраныс артқан кезде валютаның мәні өседі деп күтуге болады; дегенмен, валюта бағамы жүйесі шетелдік орталық банктерден өз валюталарын Бреттон-Вудс деңгейінен асырмау үшін интервенция жасауды талап етті. Олар арқылы осы жасады шетел валютасын (Форекс) нарықтық доллар және британдық фунт сату сатып алу, неміс белгілері және жапондық иенге. Бұл осы елдерден экспортталатын тауарлардың бағасын нарықтық қатынастар болжағаннан төмен ұстап, оларды АҚШ тұтынушылары үшін бұрынғыдан да тартымды ете отырып, циклды сақтап қалды.

Бреттон Вудс сияқты жүйе қатысушылардың оны белсенді түрде қолдауға дайын екендігіне сүйенеді. АҚШ долларының резервтерінде үлкен қорлар жинақталған елдер үшін доллардың болжамды нарықтық құнын төмендету кезінде дайындық төмендеді. Егер сізде активтің көп мөлшері болса және сол активтің құны төмендейді деп ойласаңыз, онда сіз кері қайтып, активтің көп бөлігін сатып алмауыңыз мүмкін, бірақ дәл осы жүйе оларды бұйырды.

Бреттон-Вудс қайтыс болды

Бұл жүйе 1971 жылдың тамызында, АҚШ президенті Никсон шетелдік орталық банктер енді бір унция деңгейінде белгіленген 35 доллармен алтынды алтынға айырбастай алмайтындығын мәлімдеген кезде құлдырады.  екі жыл ішінде, бекітілген мөлшерлеме жүйесі толығымен жүзеге кезең-кезеңмен болатын және Еуропа мен Жапонияның валюта  жүзіп нақты сұраныс пен ұсыныс жауап күнделікті өзгеріп,. Доллар күрт девальвацияға ұшырады, ал валюта нарығы өсіп, орталық банктерден гөрі жеке саудагерлер басым болды. 

Алайда, белгіленген тарифтік жүйелер ешқашан толығымен сөнген емес. Жапонияның Қаржы министрлігі мен бюрократия Жапония Банкі елдің экспортқа бағдарланған экономикалық саясаттың аса маңызды элементі ретінде әлсіз иен көрдім. 1980 жылдардың басында, сол кездегі Қытай коммунистік партиясының жетекшісі Дэн Сяопин өз жерлестеріне «бай болу – даңққа бөленеді» деп үгіттеп, Қытай әлемдік аренаға шықты.

Сол онжылдықтың соңында ешқашан ескі Бреттон-Вудс жүйесінің құрамына кірмеген Шығыс Еуропа мен Ресей жаһандану партиясына қосылды. Кенеттен бұл 1944 жыл болды, « тауарлар АҚШ пен Еуропаның дамыған нарықтарына сатуға ниет білдіріп, « дамушы нарықтар » деп аталатын Германия мен Жапонияның орнына келді. Бұрынғы елдер сияқты, бұл елдердің көпшілігі, атап айтқанда Қытай және басқа да Азия экономикалары, төмен бағаланған валюталарды ұстап тұру өсіп келе жатқан және тұрақты экспорттық нарықтардың кілті және осылайша ішкі байлықты арттырудың кілті деп санады. Бақылаушылар бұл келісімді «Бреттон-Вудс II» деп атайды. Шындығында, ол түпнұсқаға өте ұқсас, бірақ алтын айырбастау сияқты айқын механизмсіз жұмыс істейді. Түпнұсқа сияқты, бұл оның барлық қатысушыларынан – АҚШ пен дамушы экономикалардан жүйені белсенді қолдау үшін ынталандыруды талап етеді.

1 триллион долларлық горилла

АҚШ-тың сауда балансының тапшылығы Бреттон-Вудс II-де өсе берді, бұл АҚШ-тың тұтынушылардың сұранысы мен Қытайдың және басқа да дамушы экономикалардың қарқынды индустрияландыруымен қамтамасыз етілді.АҚШ долларыіс жүзінде резервтік валюта болып қала берді және Қытай Халық банкі, Үндістанның резервтік банкі және басқалары бұл резервтердің көп бөлігін АҚШ Қазынашылық міндеттемелерінде ұстайтыннысаны болды.Қытайдың өзінде 3 триллион доллардан асатын шетелдік резервтер бар.  Қытай билігінің статус-кво тәртібін өзгертуге бағытталған кез-келген күрт қадамдары халықаралық капитал нарықтарында турбуленттілік тудыруы мүмкін екені анық. АҚШ пен Қытай арасындағы саяси қатынастар да осы теңдеудің маңызды бөлігі болып табылады. Жаһандық сауда әрқашан нәзік саяси тақырып болды және протекционизм АҚШ-тағы күшті популистік инстинкт болып табылады. Кез-келген уақытта осы келісімнің сол немесе басқа тараптары өзінің жеке мүдделері жүйеден бас тартуға байланысты деп тұжырымдайды.

Қорытынды

Бреттон-Вудстің түпнұсқалық жүйесі мен оның соңғы аналогы арасындағы ұқсастықтар қызықты әрі тағылымды. Ұзақ мерзімді перспективада экономикалар циклдармен жүреді және кешегі дамушы экономикалар, мысалы Жапония немесе Германия, бүгінгі тұрақты, жетілген нарыққа айналады, ал басқа елдер жаңадан пайда болатын жолбарыстар рөліне енеді. Сондықтан, кешегі дамып келе жатқан нарықтар үшін экономикалық мағынаға ие болған нәрсе бүгінгі және ертеңгі күндер үшін маңызды болып қала береді. Технология, жаһандану және нарықтық инновация күштері әкелген күрт өзгерістерге қарамастан, экономикалық жүйелер әлі де терең адамдық қасиетке ие. Яғни, олар өздері пайда табатындардың нұсқауы бойынша өмір сүреді және осы мүдделі тараптар құн өзіндік құннан асып түсетінін немесе жүйені бөлшектеуге кететін шығындарды көтере алмайтындығын түсінгенше ұзаққа созылады. Кейде бұл біртіндеп және ұтымды түрде орын алады, ал басқа уақытта қону әлдеқайда қиын болады.