Компанияның қаржылық жағдайын қалай талдауға болады

Қаржылық талдау дегеніміз не?

Компанияны түсіну және бағалау үшін инвесторлар оның қаржылық жағдайын оның қаржылық есептілігін зерттеу және белгілі бір коэффициенттерді есептеу арқылы тексереді. Бақытымызға орай, компанияға қаржылық талдау жасау қиын сияқты емес. Процесс көбінесе бағдарламаны бағалаудың кез-келген әдістемесінің бөлігі болып табылады (PERT), жобаның басқару кестесі, ол жобаның уақыт кестесінің графикалық бейнесін ұсынады.


Негізгі өнімдер:

  • Инвесторлар компанияны қаржылық жағдайын қаржылық есептілік негізінде тексеру және белгілі бір коэффициенттерді есептеу арқылы бағалайды.
  • Компанияның құндылығы оның нарықтық құнына негізделеді.
  • Нарықтық құнды анықтау үшін компанияның қаржылық коэффициенттері бәсекелестерімен және салалық эталондармен салыстырылады.

Компанияның қаржылық жағдайын талдауды түсіну

Егер сіз банктен қарыз алсаңыз, онда сіздің барлық маңызды активтеріңіздің, сондай-ақ барлық маңызды міндеттемелеріңіздің тізімін көрсетуіңіз керек. Сіздің банк бұл ақпаратты сіздің қаржылық жағдайыңыздың беріктігін бағалау үшін пайдаланады; бұл сіздің машинаңыз бен үйіңіз сияқты активтердің сапасына қарап, оларға консервативті баға қояды. Банк сондай-ақ ипотека және несие карталары бойынша қарыздар сияқты барлық міндеттемелердің тиісті түрде ашылуын және толығымен бағалануын қамтамасыз етеді. Барлық міндеттемелердің жалпы құнын шегергендегі барлық активтердің жалпы құны сіздің таза капиталыңызды немесе меншікті капиталыңызды береді. 

Листингілік компанияның қаржылық жағдайын бағалау ұқсас, тек инвесторлар нарықтық құнға қатысты қаржылық жағдайды ескеріп, тағы бір қадам жасауы керек. Қарап көрейік.

Баланс

Сіздің қаржылық жағдайыңыз сияқты, компанияның қаржылық жағдайы оның активтері мен міндеттемелерімен анықталады.Компанияның қаржылық жағдайына акционерлік капитал да кіреді.Бұл ақпараттың барлығы акционерлерге баланста ұсынылған.

Қаржы жағдайын бағалау үшін жалған The Outlet сатылымы бар жалған сатушының қаржылық есептілігін тексеріп жатырмыз делік. Ол үшін біз компанияның жылдық есебін қарастырамыз, оны көбінесе компанияның веб-сайтынан жүктеп алуға болады. Баланста үшін стандартты формат міндеттемелер, содан кейін акционерлік капитал кейін, активтер болып табылады. 

Ағымдағы активтер мен міндеттемелер

Баланста активтер мен пассивтер ағымдағы және ұзақ мерзімді баптарға бөлінеді. Ағымдағы активтер немесе қысқа мерзімді міндеттемелер – бұл күтілетін мерзімі 12 айдан аз. Мысалы, The Outlet 2018 жылдың 31 желтоқсанындағы жағдай бойынша есеп берген қорлар келесі жылы сатылады деп күтілуде, сол кезде тауарлық-материалдық құндылықтар деңгейі төмендейді, ал қолма-қол ақша мөлшері өседі деп есептейік.

Көптеген басқа сатушылар сияқты, Outlet тауарлы-материалдық құндылықтары оның ағымдағы активтерінің едәуір үлесін құрайды, сондықтан оларды мұқият тексеру қажет. Тауарлы-материалдық құндылықтар нақты капиталды инвестициялауды қажет ететіндіктен, компаниялар сатылымның берілген деңгейі үшін акциялардың құнын барынша азайтуға немесе белгілі бір тауарлы-материалдық құндылықтар сатылымының деңгейін максималды етуге тырысады. Сонымен, егер The Outlet тауарлық-материалдық құндылықтар құнының 20% төмендеуін және өткен жылдағы сату көлемінің 23% өсуін көрсе, бұл олардың тауарлық-материалдық құндылықтарын салыстырмалы түрде жақсы басқаратындығының белгісі. Бұл төмендету компанияның операциялық ақша ағымына оң ықпал етеді.

Ағымдағы міндеттемелер – бұл компанияның келесі жыл ішінде төлеуге міндетті міндеттемелері, оған жеткізушілер, қызметкерлер, салық қызметі және қысқа мерзімді қаржы жеткізушілері алдындағы (немесе есептелген) міндеттемелер кіреді.Компаниялар ақша қаражаттарының ағымын осы қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау үшін қаражаттың қол жетімді болуын қамтамасыз ету үшін басқаруға тырысады.

Ағымдағы қатынас

Ағымдағы өтімділік коэффициенті әдетте өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау үшін компанияның қабілетін бағалау үшін пайдаланылады талдаушылармен жалпы ағымдағы-міндеттемелер бөлінген жалпы ағымдағы активтер болып табылады қай. Ағымдағы қатынастың қолайлы коэффициенті әр салада өзгереді, бірақ ол төлем қабілетсіздігін болжайтындай төмен болмауы керек немесе ақша, дебиторлық қарыз немесе тауарлық-материалдық құндылықтардың қажетсіз өсуін көрсететін соншалықты жоғары болмауы керек. Коэффициентті талдаудың кез-келген формасы сияқты, компанияның ағымдағы коэффициентін бағалау өткенге байланысты жүргізілуі керек.

Ұзақ мерзімді активтер мен міндеттемелер

Ұзақ мерзімді активтер немесе міндеттемелер – бұл келесі жылдан асады деп күтілуде. The Outlet сияқты компания үшін оның ең үлкен ұзақ мерзімді активі компания өз бизнесін жүргізу үшін қажет негізгі құралдар болуы мүмкін.

Ұзақ мерзімді міндеттемелер басқа заемдармен қатар негізгі құралдар лизингі шарттары бойынша міндеттемелермен байланысты болуы мүмкін. 

Қаржылық жағдайы: Кітап құны

Егер активтерден жалпы міндеттемелерді алып тастасақ, онда меншікті капитал қалады. Негізінде бұл компанияның акционерлер үлесінің баланстық құны немесе бухгалтерлік құны. Бұл негізінен акционерлердің уақыт бойынша салған капиталы мен компания алған және ұстаған пайдасынан, соның ішінде акционерлерге дивидент ретінде төленбеген кез-келген пайданың бір бөлігінен тұрады. 

Кітаптан бірнеше кітап

Компанияның нарықтық құнын оның баланстық құнымен салыстыру арқылы инвесторлар, ішінара, акциялардың төмен немесе артық бағаланғандығын анықтай алады.Кітаптың бірнеше нұсқасы, кемшіліктері болса да,құнды инвесторлар үшін шешуші құрал болып қала береді.Көптеген академиялық дәлелдер көрсеткендей, нарықта кітапқа дейін қоры аз компаниялар бірнеше еселіктері жоғары компанияларға қарағанда жақсы жұмыс істейді.Бұл мағынасы бар, өйткені нарықтағы кітапқа арналған төмен деңгей компанияның баға белгілеріне қатысты қаржылық жағдайының мықты екендігін көрсетеді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Нарықтан кітапқа қатынасы жоғары немесе төмен деп нені анықтауға болатындығын анықтау да салыстыруға байланысты. The Outlet-тің нарықтағы кітаптағы еселігі жоғары немесе төмен екенін түсіну үшін оны басқа сатылымдағы сатушылардың көбейтіндісімен салыстыру керек.

Қорыта айтқанда, компанияның қаржылық жағдайы инвесторларға оның жалпы әл-ауқаты туралы айтады. Компанияның қаржылық есептілігінің қаржылық талдауы, жылдық есепте келтірілген ескертпелермен қатар, компанияны дұрыс түсінуге және бағалауға ұмтылған кез-келген маңызды инвестор үшін өте қажет.