Нарық проблемалары? Кінәлі инвесторлар

Әрине, соғыс немесе күтпеген табиғи апат салдарынан экономика кейде құлдырауға ұшырайды. Әрине, бұл заттар инвестордың бақылауынан тыс. Нарықтағы турбуленттілікті көбінесе қандай да бір оқиғамен емес, инвесторлардың психологиясымен байланыстыруға болады. Сіздің портфолио шығындарыңыздың әділетті мөлшерін сіз жаман болған кезде кінәлі ететін зұлымдық күштерінен емес, сіздің таңдауыңыздан және оларды жасау себептерінен іздеуге болады. Мұнда біз инвесторлардың нарыққа байқамай проблемалар тудыруының кейбір тәсілдерін қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Нарықтар күрт өзгерген кезде, қорқыныш пен қорқыныш жекелеген инвесторларға шығындардың өсуіне жол бермеу үшін өз активтерін сатуға мәжбүр етеді.
  • Дүрбелең сатылымы кері бағаны ақталғаннан әлдеқайда төмен жіберетін кері байланыс құра алады.
  • Ақылды инвесторлар мұндай селлофты табын менталитетіне қарсы тұру және арзан бағалы қағаздар сатып алу мүмкіндігі ретінде қарастыра алады.

Көпшіліктің соңынан еру

Адамдар табын менталитетіне бейім, басқалардың қызметі мен бағытына сәйкес келеді. Бұл инвестициялауда жиі кездесетін қателік. Сіз және тағы он шақты адам өртеніп жатқан театрға түсіп қалғаныңызды елестетіп көріңіз. Бөлме түтінге толып, жалын қабырғаларды жалап жатыр. Сізді қауіпсіз түрде шығаруға қабілетті адамдар, мысалы, ғимарат иесі немесе кезекші өрт сөндіруші, олар қателесуден қорқатындықтан және түтіннен соқыр топты басқарудың қиыншылықтарын білетіндіктен, көшбасшылықты қабылдаудан аулақ болады.


Содан кейін жауапты адам алға басады және бәрі көшбасшының соңынан қуана қуанады. Бұл адам сізді таныс емес ғимараттан өрттен шығарып тастау былай тұрсын, сізді жақын маңдағы 7-он бірден шығаруға қабілетті емес, сондықтан, өкінішке орай, сіз өз жолыңызды тапқаннан гөрі күлге айналасыз. Дүрбелеңге түсу және басқалардың бағытына тәуелділік тенденциясы дәл осы себептен қор нарығында проблемалар туындайды, тек біз сыртқа шығуға емес, жанып жатқан ғимаратқа жиналғандардың артынан жүреміз. Міне, табын менталитетінен туындаған екі әрекет:

  • Дүрбелеңді сатып алу :  бұл симптомдар, әдетте, «революция», « жаңа экономика» және « парадигманың ауысуы»сияқты жиі кездесетін ыстық синдром. Сіз акциялардың көтеріліп жатқанын көріп, сапарға аттанғыңыз келеді, бірақ сіз асығыс болсаңыз, компанияның жазбаларын әдеттегі тексеруден өткізіп жібересіз. Ақыр соңында, біреу оларға қараған болуы керек, солай ма? Қате. Бір нәрсені ыстық ұстау кейде қолыңызды күйдіруі мүмкін. Әрекет етудің ең жақсы тәсілі – өзіңіздің мұқият тексеруіңіз. Егер бірдеңе шындыққа жанаспайтын болса, ол солай болуы мүмкін.
  • Дүрбелеңді сату :  бұл «әлемнің соңы» синдромы. Нарық (немесе акциялар) құлдырай бастайды және адамдар бұрын-соңды болмаған сияқты әрекет етеді. Симптомдары көп кінәлау, балағаттау және үмітсіздік. Сіз алған шығынға қарамастан, сіз зейнетақы қорында қалған нәрсені нарық жойып жібермей тұрып шығасыз. Мұның жалғыз емі – деңгей басы. Егер сіз мұқият тексерген болсаңыз, бәрі жақсы болады, ал қалпына келтіру сізге жақсы пайда әкеледі. Адамдар базардан шығар жолды таптап жатқанда, қолдарыңыз бен аяқтарыңызды кіргізіп, партаның астына жасырыңыз.

Біз бәрін басқара алмаймыз

Бұл қажет болса да, мұқият тексеру сізді бәрінен құтқара алмайды. Жанжалдарға іліккен немесе балансында жатқан компаниялар ең тәжірибелі және ақылды инвесторды да алдай алады. Көбінесе, бұл компанияларды кейіннен байқау оңай (мысалы, Enron ), бірақ инвесторлардың ең қырағы адамы ерте қауесеттерді елемеуі мүмкін. Компания инвесторға адал болғанның өзінде, осыған байланысты жанжал акция бағасын әлсіретуі мүмкін. Мысалы, Марта Стюарт Ливинг Омнимедиа өзінің аты-жөнін шығарған инсайдерлік сатылымға байланысты қатты соққыға жықты. Сондықтан бұл тәуекел нарығы екенін ұмытпаңыз.


Сирек емделуге тырысу

Құмар ойыншылар әрқашан сізге қанша рет және қанша жеңгеніңізді айта алады, бірақ ешқашан қанша рет немесе қаншалықты ұтылғанын білмейді. Бұл шеберліктен гөрі сәттіліктен келетін сыйақыларға сенім артудың проблемасы: сәттілікке жететін сәттің қашан болатынын ешқашан болжай алмайсыз, бірақ олар келгенде сіз бастан кешкен стрессті (психологиялық, қаржылық емес) жояды.

Инвесторлар уақыттары үшін бірдеңе көрсеткісі келсе және олардың қателіктерін мойындағысы келмесе де, олардың құрбаны бола алады. Осылайша, кейбір инвесторлар құлаған періштелерінен бас тартуын сұрап, жоғалтқан акцияны ұстайды; шектеулі пайда алу үшін есеп айырысатын басқа инвесторлар ұзақ мерзімді әлеуетке ие акциялар сатады. Инвестор неғұрлым көп ұтылса, күтуді қанағаттандыру үшін соғұрлым үлкен пайда болуы керек.

Инвестициялық әлемнің үлкен иронияларының бірі – инвесторлардың көпшілігі кірісті қуған кезде тәуекелге бой алдырмайды, бірақ шығынды болдырмауға тырысқанда тәуекелге әуес болады (көбінесе жағдайды нашарлатады). Егер сіз өзіңіздің тәуекелді емес капиталыңызды жоғары тәуекелді инвестицияларға ауыстыратын болсаңыз, онда сіз қор нарығы ескертетін барлық сақтық ережелеріне қайшы келіп, одан әрі проблемалар сұрайсыз. Сатып алу және одан да жаман инвестиция салу арқылы сіз комиссиялық төлемдерден айырылуға болады. Жеңілістеріңізді сатуға және жеңімпаздарыңызды сақтауға сіздің мақтанышыңыз жол бермеңіз.

Ксенофобия

Мұндай психологиялық ауытқуы бар адамдар шетелдіктерден немесе бейтаныс адамдардан қатты қорқады. Көптеген адамдар бұл қорқынышты ақылға қонымсыз деп санаса да, инвесторлар үнемі ксенофобиялық мінез-құлықпен айналысады. Біздің кейбіріміз тұрақтылыққа деген құштарлықты сезінеміз, ал ең тұрақты болып көрінетіні – бізге таныс және үйге (елге немесе мемлекетке) жақын нәрселер.

Инвестициялаудың маңыздылығы – таныс емес, құндылық. Егер сіз кездейсоқ болып көрінетін немесе шетелдік болып көрінетін, бірақ оның балансы жақсы көрінетін компанияны қарасаңыз, онда сіз мүмкін салым ретінде акцияны жоймаңыз. Адамдар үнемі шынымен бағаланбаған қорды табу қиын екеніне қынжылады, бірақ олар оны іздемейді; Сонымен қатар, әркім отандық компанияларды тұрақты деп санайды және сатып алуға тырысады, қор биржасы артық бағаланғанға дейін көтеріледі, бұл адамдарға дұрыс таңдау жасайтындығына кепілдік береді, бұл көбік тудыруы мүмкін. Мұны ішкі инвестициядан бас тарту туралы өсиет ретінде қабылдамаңыз; тек отандық компанияны шетелдік компания сияқты мұқият тексеруді ұмытпаңыз.

Қолайлы тізім

Инвесторлар ұшырасатын кейбір проблемалар инвестициялау әлемімен шектелмейді. Инвесторларды көбінесе отарды соқыр еруге мәжбүр ететін «инвестициялаудың жеті өлім күнәсін» қарастырайық:

  1. Тәкаппарлық:  бұл сіздің шығындарыңызды түсінудің орнына жаман инвестицияларды ұстап, өзіңізді үнемдеуге тырысқанда пайда болады. Қате болған кезде мойындаңыз, шығындарыңызды азайтыңыз және жоғалтқандарыңызды сатыңыз. Сонымен қатар, сіз дұрыс болған кезде мойындаңыз және сіздің жолыңызды асыра алмауға емес, жеңімпаздарды ұстаңыз.
  2. Нәпсі:  Инвестицияға деген құштарлық сізді компанияны оның жеке басының ( негіздерінің )орнына сыртқы түріне (акциялардың бағасына) қарай қууға мәжбүр етеді. Нәпсі – бұл жоқ-жоқ және бұл көпіршіктер мен жынданудыңсебебі.
  3. Ашкөздік:  Бұл сенімді инвестицияларды сату және ақшаны жоғары кірістілікке, тәуекелі жоғары салымдарға салу әрекеті. Бұл көйлегіңді жоғалтудың жақсы әдісі – әлем онымен суық, онсыз да онымен кездесуге тура келмейді.
  4. Қаһар:  Бұл әрдайым шығыннан кейін болатын нәрсе. Сіз компанияларды, брокерлерді, брокерлерді, кеңесшілерді, CNBC-ді, қағаз қағазды – өзіңізден басқалардың бәрін кінәлайсыз, өйткені сіз өз ісіңізді мұқият тексермегенсіз. Салқынқандылықты жоғалтпаудың орнына келесі жолы не істеу керектігін білетіндігіңізді біліңіз.
  5. Ашкөздік: өзін-өзі бақылаудың немесе тепе-теңдіктің мүлдем болмауы, ашкөздік барлық жұмыртқаларыңызды бір себетке салуға мәжбүр етеді, мүмкін сіздің жұмыртқаларыңызға лайық емес асып кеткен себет (Enron, ешкім бе?). Баланс пен әртараптандыру портфолио үшін маңызды екенінұмытпаңыз. Кез-келген нәрседен тым көп нәрсе – бұл өте көп!
  6. Жалқау : Сіз өзіңіз ойладыңыз, бұл дегеніңіз жалқау болу және тиісті тексеріс жасамау. Екінші жағынан, портфолио контекстінде болғанша, кішкене жалқау жақсы болуы мүмкін. Пассивті инвесторлар шамадан тыс белсенді инвесторларға қарағанда аз күш пен тәуекелмен пайда таба алады.
  7. Қызғаныш: табысты инвесторлардың портфолиосын қызықтыру және оларға ренжу сізді жеп қойуы мүмкін. Табысты инвесторларға қарғыс айтудың орнына, неге олардан сабақ алуға тырыспасқа? Уоррен Баффеттен гөрі еліктейтін жаман адамдар бар. Бір-екі кітап оқып көріңіз: білім иесіне сирек зиян тигізеді.

Төменгі сызық

Адамдар табын менталитетіне бейім, бірақ егер сіз табынның не істеп жатқанын танып, оны ұтымды түрде зерттей білсеңіз, онда ол тиімсіз бағытқа бет алған кезде сіз оны басып кете алмайсыз.