Кеңесшіні таңдау: Wall Street Vs. Негізгі көше

21 Сәуір 2021 15:51

Spread the love

Кәсіби инвестициялық кеңес іздеу түсініксіз және көңілсіз болуы мүмкін. Ең үлкен кедергі – қаржы қызметтерінің мамандары қолданатын атаулар жиыны: «брокер», «кеңесші», «қаржылық жоспарлаушы», «жаттықтырушы» және т.б.

Дәстүр бойынша, брокерлер акцияны комиссияға сатты, ал кеңесшілер ақылы түрде кеңес берді. Бұл күндері осы позициялар арасындағы сызықтар айқындала бастады. Қаржылық жоспарлаудың тамаша қызметтерін ұсынатын брокерлер бар, және өздерін қаржылық жоспарлаушылар деп атайтындар, олар акциялар мен облигацияларды сатудан басқа ешнәрсе жасамайды. Бірақ сіз атақтардан тыс болғаннан кейін, нақты таңдау басталады. Сіз Wall Street фирмасынан кеңесші таңдайсыз ба немесе тәуелсіз кеңесшімен жұмыс жасайсыз ба? Айырмашылықтар туралы және олардың сіздің шешіміңізге қалай әсер етуі мүмкін екенін қарастырайық.

Wall Street Advisors

Көптеген адамдар инвестиция туралы ойлағанда, олар Уолл Стрит туралы ойланады. Ол байлыққа дейін байлыққа арналған әңгімелер мен жеңіп алған және жоғалтқан қағаздық сәттіліктің мистикасын бейнелейтін, әлемге танымал, брендтік инвестициялық фирмаларды қамтиды. Бұл ірі инвестициялық фирмалардың терең қалталары мен әсерлі ресурстары бар: үлкен жарнама бюджеттері, үлкен ғимараттар және үлкен маркетингтік бөлімдер. Олардың мыңдаған қызметкерлері бар, олардың ішінде ғылыми- сарапшылар мен ақша менеджерлері бар, олардың көпшілігі CNN мен CNBC-де қор нарығындағы соңғы оқиғаларға түсініктеме беруі мүмкін.

Әрине, үлкен әрқашан жақсылықты білдіре бермейді. Ірі компаниялар көбінесе жеке тұлға болып табылады. Қызметкерлер келіп-кетеді. Корпоративті мандаттар өнімді сату туралы шешім қабылдауға итермелейді. Акционерлерді қанағаттандыру үшін тоқсан сайынғы пайда табу қажеттілігі клиенттерге осы тауарлардың қажет екендігіне қарамастан, өнімді сату кезінде қысымға айналуы мүмкін. Меншік өнімдері мүдделер қақтығысын ынталандырады. Брокерлердің үлкен саны көбінесе ең төменгі ортақ белгілерге бағытталған оқыту бағдарламаларына ауысады, нәтижесінде барлық клиенттер үшін куки-картерлердің қаржылық жоспары жасалады.

Ірі компанияға айналудың салдары – кішігірім клиенттер араластыруда адасуы мүмкін. Уолл Стриттің фирмалары кішігірім клиенттерді елемеуге тырысады және олардың ауқымы басқа клиенттерден бірнеше есе көп болуы мүмкін үлкен клиенттерге назар аударады. Осы клиенттердің біреуінен айырылу брокердің жылдық кірісіне қатты әсер етуі мүмкін. Сондай-ақ, Уолл Стрит ұсынатын көптеген инвестициялық өнімдер, мысалы, облигациялар, қазынашылық ноталар және жеке орналастырулар – тіпті кішкентай клиенттерге қол жетімді емес.

Кішкентай инвестордың барлық кемшіліктеріне байланысты, егер сіз портфолио өсіретін болсаңыз, онда сіздің ақшаңыздың қайда бағаланатынын іздеуіңіз мүмкін.

Негізгі көше кеңесшілері

Оларды CNN-де немесе гольф турнирінің демеушісінде көрмейтін болсаңыз да, бүкіл ел бойынша қалалар мен елді мекендердің « Бас көшесінен » инвестициялық кеңесшілердің алуан түрін табуға болады. Осы адамдардың көпшілігі Уолл Стритте сауда-саттықты үйреніп, ашуланып, кетіп қалды. Олар кеңсені жалдап, маңдайша қойып, өз бизнестерін ешқандай көмектің көмегімен немесе аз құрды. Бұл тәуелсіз кеңесшілер (олар тәуелсіз, өйткені олар жеке кәсіпкер) олар ұсынатын өнімдерді таңдау икемділігіне және корпоративті саясат немесе акционерлердің қажеттіліктерімен ауыртпалықсыз әрекет ету еркіндігіне ие. Тәуелсіз кеңесшілер көбінесе жеке қызметтің әсерлі деңгейін ұсынады, өйткені олардың бизнесте үлесі бар. Клиент ретінде сіз иесімен тікелей жұмыс жасайсыз.

Теріс жағы, тәуелсіз кеңес берушілерде әдетте брендтің жолында көп нәрсе болмайды. Олар Wall Street фирмалары ұсынатын көптеген өнімдер мен қызметтерге қол жеткізе отырып, тәуелсіз кеңесшілер бұл өнімдерге көптеген инвесторлар мойындай бермейтін қызмет көрсетушілерден қол жеткізе алады. Тәуелсіз кеңесшілер арқылы қол жетімді болмайтын кейбір қызметтер бар. Бастапқы қоғамдық ұсыныстар – жоғары деңгейдегі мысалдардың бірі. Егер сіз осы Уолл Стриттің қымбатты акцияларына үнемі қол жеткізгіңіз келсе, оны Мейн Стриттен таба алмай қиналасыз.

Ақырында, тәуелсіз кеңесшілерді Wall Street фирмалары ұсынатын танымал ресурстар қолдамайды. Оларда үлкен бюджеттер мен маркетингтік бөлімдер жоқ, тіпті корпоративтік брошюралар болмауы да мүмкін. Қызметкерлер саны аз немесе тіпті бір адаммен шектелуі мүмкін.

Сұрақтар

Сіз Уолл Стриттен немесе Мейн Стриттен кеңесші таңдауды ойластырып жатқанда, бағалауға көмектесетін бірнеше негізгі сұрақтар бар:

Сіз қалай ақы аласыз? Кеңесшіден олардың қалай жалақы алатынын сұраңыз. Кеңесші өтемақы нысанын қабылдайды комиссияларының, бір жарнасын (немесе сағаттық немесе басқаруындағы активтердің негізінде) немесе Комиссиялық және алымдар түріндегі кейбір комбинациясын. Комиссиялар арқылы сіз тек сатып алған затыңыз үшін төлейсіз. Әрине, бұл сіздің кеңесшіңіз сізге бірдеңе сатқан кезде ғана ақы алады дегенді білдіреді, бұл сіздің кеңесшіңіз сататын затты сатып алу сіздің мүддеңізге сай ма деген сұрақ тудырады.

Төлем ақысы бойынша кеңес берушілер сіз сатып алған затқа қарамастан бірдей жалақы алады. Көптеген инвесторлар бұл кеңесшінің мүдделерін инвесторлардың қызығушылығымен сәйкестендіреді деп санайды. Жағымсыз жағы бойынша, сіз төлейтін төлем осындай сатып алу сомасы үшін комиссия құнынан жоғары болуы мүмкін.

Сіз қандай қызметтерді ұсынасыз? Сіздің кеңесшіңіз зейнетақыны жоспарлаумен айналысады ма? Олар жан-жақты қаржылық жоспарлауды ұсына ма? Бұл практика «отбасылық кеңсе» болып табылады ма, қаржылық қызметтерді ұсынатын қаржылық қызметтерді ұсынады, мысалы қаржылық білім, үй бюджеті немесе меншікті жоспарлау? Кеңесші ұсынатын қызметтер тізімін сізге қажет қызметтердің тізімімен салыстырыңыз.

Сіз қандай өнімдер ұсынасыз? Қаржы қызметтері аренасы өзара қорлар мен жеке бағалы қағаздардан (акциялар мен облигациялар сияқты) басқарылатын ақшаға, серіктестіктерге және сақтандыруға дейінгі көптеген өнімдерді ұсынады. Сіз қандай кеңес берушіні қарастырып жатқанын біліп, оны жеке қажеттіліктеріңізбен салыстырыңыз.

Сіздің тәжірибеңіз белгілі бір клиенттерге мамандандырылған ба? Эдвайзерлер өз тәжірибелерін әртүрлі тәсілдермен құрастырады. Кейбіреулер есіктен өтетін кез-келген клиентпен жұмыс істейді, ал басқалары тек стоматологтармен, дәрігерлермен, суретшілермен немесе ұшқыштармен жұмыс істейді. Кейбір кеңес беру тәжірибелері шағын бизнес иелерінің немесе белгілі бір компанияның қызметкерлерінің қажеттіліктерін қанағаттандыруға мамандандырылған. Сіздің әлеуетті кеңесшіңізбен оның тәжірибесі туралы сөйлесіңіз.

Төменгі сызық

Сіз Уолл Стриттен немесе Мейн Стриттен кеңесшіге сүйеніп тұрғаныңызға қарамастан, егер сіз көптеген сұрақтар қойсаңыз және шешім қабылдаудан бұрын көп тыңдап, бақылап отырсаңыз, сіздің мүдделеріңіз жақсы болады. Егер сіз консультацияға отыратын болсаңыз, сіздің консультацияларыңыздың қай бағыттарын қамтитындығына және сіздің қызығушылығыңыз талқылаудың орталығында екендігіне назар аударыңыз. Сіздің кеңесшіңіз дұрыс сұрақтар қояды ма, әлде олар сізге өнімді сатудан басталады ма? Инвестиция салудың салық салдары пікірталасқа қатыса ма? Кеңесші олардың процесін түсіндіре ме? Есіңізде болсын, күннің соңында сіздің қаржылық әл-ауқатыңызға кімге сенім арту туралы шешім кеңес берушінің визит карточкасында фирманың атауы мен орналасқан жеріне емес, кеңесшінің сізге істей алатынына негізделуі керек.